本站原创投连险全称为投资连接保险,是一款兼具保障与投资功能的一类保险.投连险在国外已经有着半个世纪的历史,其最早于1956年产生在荷兰,后在英国、德国推出时正式称为投资连结保险.
但是投连险在中国还属于非常新鲜的事物,投连险在1999年中国的第一支投连险问世至今约有十年的历史.直到2004年新的理念FOF（基金中的基金）被植入到投连险中,这种理念伴随着股市再一次的转牛,在保监会控制风险的进一步规定措施之下,得到了充分的发挥,投连险再次进入到各家保险公司以及投资者的视线,冷遇变为了市场上对其的追捧.
投连险vs万能险vs分红险
随着保险在中国的快速发展,不同险种的出现可以说是中国保险发展的趋势,也可以说是保险公司迎合不同客户口味的产物,更可以说是各家保险公司竞争的结果.市场上从原来最基本的传统非分红保险,发展出了分红险,万能险以及投连险.后三者虽然都是在拥有保障的同时,提供给客户一些“收益”.但是其取得收益的方式,风险程度,投资渠道,运作方式是完全不同的.
分红险的收益是公司上一年度可分配利润的70%进行分配,而公司可分配的利润来源于三差（死差,费差,利差）.收益的多少不做保证,很可能为0；万能险的收益来源于公司专门为其设立的投资账户的投资收益,并且保险公司提供不高于2.5％的保证收益,风险完全由保险公司承担,客户承担的相对风险最低.投连险的收益来源于公司设立的不同投资账户中,可能的收益是三者中最高的,但是其风险也是最大的,盈亏由客户自己承担.
投资渠道上,由于万能需要提供保底收益,注定其投资渠道选择更为保守,不会大比例进行风险性的投资.根据保监会的规定,投连险投资股票的比例可以为100％.使其投资的渠道更为广阔.
表1表明了在其他方面,投连险,万能险以及分红险也有很大的区别.
投连险vs基金
单纯的说投连险的收益小于基金,或者风险小于基金显然是不对的.比较还是应在同一类事物间的比较.基金分为不同的类型,虽然目前各家公司的投连险账户设立不一样,但是大体可以把各家公司的投连险账户按照基金方式进行分类：股票型的,混合偏股型,混合偏债型,债券型,以及货币市场型.其中：
股票型：投资股市权益比例80％以上；
混合偏股型：投资股市权益比例在50－80％；
混合偏债型：投资债券权益比例50－80％；
债券型：投资债券权益比例80％以上；
货币市场型：90％以上投资于货币市场.
在2007年具有全年收益数据的股票型以及偏股型投连险帐户中,最高收益超过130％,最低到84％.在所有的股票型以及偏股型基金中,最高收益是226％,最低收益是54％,平均收益则是121％.从收益上比较,只要选对了基金,普遍的收益还是要高于投连险的账户的.
衡量投资也需要同时考量抗跌性.以2008年上半年的数据为基础,投连险的股票型以及偏股型账户最高缩水45％,普遍下跌幅度在23％－32％之间.股票型以及偏股型基金中,最大跌幅为52.72％,普遍下跌的幅度在30％－40％之间.从这组数据明显看出,投连险更为抗跌.
所以只从收益以及抗跌性来比较,投连险和基金不分伯仲.高收益伴随高风险,鱼与熊掌恐怕很难兼得.选择投连还是基金还需要从其他方面进行比较.
投连险首先还是要强调它的保障性,这个是基金无法拥有的要素,如果剔除这个因素,把投连做为一种投资工具来与基金比较,投连险具有3个优势.基金是一揽子股票,那么投连就是一揽子基金,专家帮忙选择基金,所以我们形容投连是FOF（基金中的基金）.不要把所有鸡蛋放在一个篮子里,投连的优势之一就是专家帮助组合,分散风险.投连优势之二是相比较基金更为稳定,波动性更小.投连险的优势之三是可以转换账户,而且没有任何的费用,这在股市发生变化的时候,起到了很关键的作用.
如何选择投连
不同公司的投连也是有章可循的：公司的投资水平,投资理念；账户收益的稳定性,风险的控制性；其次季报,年报受否清晰可查；账户价值查询,账户信息更改是否方便；转换账户操作是否便捷；以及各种费用的收取是否透明都是衡量投连险公司不可缺少的要素.这些硬件的要求决定了投连险可能的收益以及风险.
另外,因为投连拥有不同风格的账户,所以在选择同一公司不同投连账户时候,要明确想通过投连解决的理财目标,明确自己的风险承受能力.这些条件的设定使投资更具有目的性,专款专用使家庭资产有效的配置组合.
最后选择投连的一个软件的要求就是人：保险写作技巧人.虽然现在保监会规定销售投连险必须具备大专文凭,1年以上从业经验.但一定的金融知识也应该是投资者选择从谁那购写投连的重要因素.
北京东方华尔金融有限责任公司 国家理财规划师 吴然