本站原创收益率随银行利率而动,曾是市场上的明星产品,却又被强制停售.
最近,一部分利率联动险纷纷下调结算利率.
阳光保险的“富安居投资型家庭财产保险（1年期）”结算利率下调为3.6%,华泰的“居祥理财型家庭综合保险（2年期）”的结算利率下调为4.41%,瑞福德保险的“福满堂健康护理怎么写作计划（3年期）”下调0.1%,变成5.40%.
2007年以来,这类短期家庭财产保险和短期健康保险,卖得异常红火,它们号称具有“高保底收益”、“利率联动”双重杀手锏.但近来,记者却发现这些产品不仅利率下调,而且有不少已经从银行柜面消失散去.
降息周期收益率成皇帝的新装
“它的利息比银行还高,银行加息,它就自动调整,用不着我跑银行倒折子了.”谈及购写利率联动险的初衷,安先生如此说.为省去频繁到银行转存的麻烦,2007年,安先生将银行储蓄转成了财险公司的利率联动型家财险产品.
何为利率联动型保险产品?一般情况下,利率联动型保险又分为单边挂钩与双边挂钩两种.所谓单边挂钩,就是保险产品只与银行存款利率的调整同步.譬如,2007年7月21日起央行上调存款利率0.27%,华安金龙家财险的年收益率从4.44%上升为4.71%.
除了调高利息外,减征利息税也是另一种形式的加息.因此,市场上还有一种不仅与存款利率挂钩,还与税后利率挂钩的“双边挂钩”保险产品.如大地保险的“安心居家”家财险,其年收益率计算方式为“银行3年定期存款税后利率加0.4%”.因此,减税对于其联动作用是与加息一致的,2007年全年加息6次,在第四次加息后,3年期定期存款税后利率达到4.7025%,“安心居家”的收益率将相应调整到5.1025%.
但是,2008年国内货币政策转向,进入降息周期,抵不住连续降息的影响,利率联动险种的收益随之下调,息涨随涨的优势不再.
分段计算收益的利率联动险,降息后,将按已经下降的新利率计算利息.因此,在目前来看,如果将钱存入银行,在当前3年期银行存款利率4.77%的时候存入,在3年内无论央行对利率做如何调整,该存款利率不会发生任何变化.相反,基准利率上调、下调都同步带动利率联动险产品同期收益的上调和下调.考虑到国内强烈的降息预期,业内人士估计利率联动险的收益率以后还会降低.
这样算下来,此类保险的到期收益就比不上银行定期存款了.没有了高收益率的优势,利率联动险的不足就凸显出来.
首先是资金流动性的不足.一旦家庭出现紧急状况急需花钱,就要交纳高额的退保费用,由此会损失一部分本金,而银行存款提前支取只是损失部分利息,却不会损失本金.
其次是保障不及普通家财险.利率联动险保障范围仅限于因“火灾、雷击、爆炸、飞行物体坠落等自然灾害和意外事故”引发的损失,而普通家财险保费更便宜,保障更全面.
再次,钱存入保险公司安全性低于银行.保险公司到期是否能支付本息,要受到其经营业绩、诚信等多方面因素制约.万一保险公司出现经营风险的话,投保人就可能面临本息无归的损失.
明星产品被强制下架
8月份,人保“常无忧健康增值计划（3年期）”被迫停售.人民人寿的同类产品“鑫荣年金”、大地保险唯一的一款短期理财产品――安心居家理财型家庭财产保险、华安保险的一款名为金龙收益联动型人身意外伤害及家庭财产综合保险,都先后宣布“退市”.
停售前,此类短期理财保险让寿险公司揽到了大把保费.“常无忧健康增值计划”令人保健康2008年上半年保费收入脱颖而出,从1月到6月节节攀升,6月保费收入创历史新高,达到77689万元,远超平安和人寿,排名第一.
6月份,人民人寿的同类产品“鑫荣年金”年金险保费收入也高达32582.49万元,占其总保费收入的98%.在上海,人民人寿保费收入市场份额高达71%,一改其2月至5月,保费收入数月在低位徘徊的尴尬局面.
高保费收入背后是收益率的诱惑.据悉,若被保险人在满期未发生保险事故,“常无忧”产品最终保底总收益预期高达12.15%,折合保底年收益约4.05%,而同期市场上万能险产品保底利率一般在1.75%至2.5%之间.2007年,该产品推出之时,由于存款利率一再调高,令其满期奖金水涨船高.3年期满的收益达到近16.15%,折合年收益约5.4%.同期,3年期的银行存款为5.4%,税后利率为5.13%,低于“常无忧”近27个基点.
如此高的收益率,远超保监会规定的理财保险的收益率,保险公司到期能还上吗?这是“常无忧”被叫停的真正原因,紧随其后,“鑫荣年金”很快也被叫停.因为,监管机构认为,此类短期理财保险产品过度销售,其当期承诺的收益可能背离保险资金的实际投资收益,为防止出现大规模退保,甚至导致保险公司倒闭的风险,此类“明星”产品被强制下架.
这些明星产品强制下架“效果”是明显的.由于“常无忧”停售,7月份,人保健康的保费收入从77689万元直接下滑到15171.5万元.8月份,人保健康上海保费收入继续下滑,和6月份的77689万元相比,保费收入下滑幅度高达93%.随着“鑫荣年金”的停售,人民人寿在上海的保费收入应声而落.7月,人民人寿保费总收入2163万元,年金险收入1432万元,其保费收入跌回到6月以前的状态.
据悉,此类高结算利率理财家庭保险一推出就受到了市场热捧.2004年4月,华泰财险推出了国内第一代具有利率联动特点的“华泰居益理财型家庭综合保险”.这是一款兼具“家庭财产保障”与“收益与银行存款利率联动”两大特点的产品.之后,华泰财险又推出了“华泰居祥理财型家庭综合保险（2年期）”,该产品的满期给付金收益率与银行两年期定期存款利率相等,当银行两年期利率调整时,满期给付金收益率同步、同幅变动.
据统计,2004年7月由华安保险推出“金龙收益联动型人身意外伤害及家庭财产综合保险（3年期）”,至2007年,该产品单一品种销售额达110亿元.渤海财产保险公司北京分公司旗下的“丰利2号”和“富利2号”,从推出至2007年底,这两款产品的保费收入已经达到了9个亿,北京地区仅仅1个月就收到了1000多万元的保费.
退保不划算
一切,热热闹闹地来,又静悄悄地走了.短期理财概念让健康险、财产险都疯狂了一回.喧嚣了半年多的短期高保底理财险,或将寿终正寝.本刊特约理财专家提醒大家,选择提前退保损失较大.比如,“华泰居祥”,投保10000元本金,要在第13个月后退保才能保本；安邦保险的“双赢理财家庭财产保险”,投保人在一年以下退保的话,退保费用最高达到了6.70%；人保健康的“常无忧”三年期限内只要退保就要收取5%的退保费用；华安金龙家财险,检测设一份5000元保费的保险,如果在半年内、1年内或2年内退保,那么除去手续费后的剩余金额分别为4850元、4900元和4970元,两年之后退保方能保本.