当家理财五感悟财务管理上台阶

财务管理的重要性已众所周知,而在财务管理中最重要、最核心、最通俗的元素就是“当家理财”.当家理财是每一个财务人员必须履行的职责,也是财务人员体现价值的平台.有人说“财务人员不能直接为企业创造价值”,我认为,那是一种对当家理财的误解.笔者所在的财务团队,通过当家理财不仅直接和间接地为企业创造了大量的财富,确立了在企业中财务管理是第一管理的地位；而且利用集体的智慧和多年的实践,总结出了“当家理财之责任”、“当家理财之要诀”、“理财途径之要点”等财务责任文化.当家理财范围之广、业务之繁、理论之深、操作之难早已为大家所公认.然而,究竟如何当家理财,一百个人有一百种不同答案.笔者借此将所在公司的实践体会及认识撰成此文,愿与大家商榷、交流.

一、当家理财的重心是合理分布资产,需量身

笔者所在企业是一家集团型的上市公司,公司主营的是高风险的纺织品进出口贸易,公司上市20年来始终保持稳定的业绩,主营业务规模增长了11倍；16次分红后净资产增长仍超过9倍；资产总额超出30多亿,其中流动资产的占比始终在60%以上,这些与财务人员参与当家理财、合理配置资产有着相当密切的关系.

一般情况下,资产的流动性和盈利性存在一定的此消彼长的关系,我们常常用流动资产占总资产的比例、长期资产占总资产的比例、对外投资占总资产的比例来衡量企业资产结构的合理与否,但究竟怎样的比例才是合理的,笔者认为这不能一概而论,企业的经营性质决定了其资产结构的分布,没有所谓的最佳资产结构,合适的才是合理的.就笔者公司下属7家子公司的实际情况来看,下表之财务比率可作一解析：

上述7家企业中,流动资产占总资产比例最高的达到了98.48%,最低的为24.09%,最高与最低相差4倍,你能说流动比率24.09%的企业的盈利能力就一定比98.48%的企业的盈利能力差吗?长期资产占比相差更是悬殊,最高值与最低值之间差距达到了50倍,合理分布资产是不是就应当削峰填谷呢?

事实上,这7家企业分别属于三种不同的经营性质,企业2、企业3、企业7主营的均是进出口贸易,因此非流动资产占比相对较低,流动性普遍宽松,流动资产占比都在85%以上.对于这类的企业,合理分布资产主要的重点在于控制应收款项的逾期及因生产销售过程中导致的库存商品呆滞积压现象.

固定资产是企业生产经营必不可少的物质条件之一.3家生产型的企业中（企业4、企业5、企业6）,长期资产占比最高的在56.34%.最低的也在32.19%,合理提高固定资产的利用程度、避免设备闲置才能为企业增加效益.

企业1和企业4主要承担着公司资产的投资、管理工作,大比例的对外投资占比恰恰保障着公司持续发展战略的贯彻执行.

由此可见,合理分布资产,需量身,只要能满足企业正常生产经营之需同时又能将生产经营风险控制在企业可承担的范围内,这样的资产结构才是合理的.

二、当家理财的关键是加速资金运转,需职业素养

金融海啸给全球企业上了一堂生动的“为王”案例课,许多叱咤风云的巨无霸跨国公司一夜之间坠入深渊,究其原因,不是死于经营亏损或产品销售原因,而是死于资金断流.一个公司能否持续经营,第一位不是看它当时的盈亏状况,而是看它的资金流是否正常.资金是血液,充盈流畅,才能保证企业的正常运转.财务管理,资金是第一要务,资金活则全局活,资金断则全局乱.

1.运营周转要快,全程密切跟踪.有人说,经济效益与周转速度是跷跷板,效益上升是以牺牲周转速度为代价的.然而笔者所在公司在保持效益指标稳定增长的同时,对财务类指标始终控制在优异的水平；应收账款的周转天数控制在20天左右,存货的周转天数则始终保持在15天以内,销售收入率更是达到3倍以上.

在财务指标控制上,企业应根据不同情况区别对待,制定科学合理的应收款项信用政策,并在这种信用政策所增加的销售盈利和采用这种政策预计要担负的成本之间作出权衡,并通过严格的过程控制,使应收款项占用资金降到最合理水平、销售盈利达到最佳水平、经营风险控制在最优水平、资金周转达到较快水平.对常规经营下的账期要视客户所在的国别、经营实力、信用程度等定期进行评估调整,对信用度高、付款及时的客户,可适当给予优惠或奖励.对信用度较差的客户可以采取必要的抵押、质押手段,而对于由于产品质量纠纷可能导致的货款难以及时收回的状况,应以利益让步来保障资金运转效率.

2.资产结构要调整,盘活存量变现.企业的可持续性经营需要有足够的资金保证,而企业运营资金的来源有多种,除了经营积累、债务融资、权益性融资以外,还可以通过优化资产结构、盘活存量来解决.提高资产运行质量,减少资产沉淀,一方面对库龄过长的积压存货和账龄较长的应收款项想方设法、下大气力变现；另一方面要抓紧不使用和不需用固定资产的变现,可变现的尽快变现.

三、当家理财的秘诀是坚守稳健原则,需无私无畏

当家理财的原则有很多,其中稳健性原则是财务人员当家理财的一项重要原则.稳健原则说说容易,做做很难,来自各方面的压力常常使财务人员左右为难,在企业的生产经营活动中,以企业内部控制制度为抓手,做到原则问题不让步、人情面前不动摇、诱惑面前不动心、困难面前不退缩,这需要财务人员有无私无畏的献身精神.

1.资金流向要管,稳健安全第一.笔者所在单位一直秉承“为王”的理念,执行稳健经营的战略.而财务部门在资金管理上,把住流出关,可花可不花的坚决不花,可付可不付的坚决不付；在资金运作中,严格遵循法律法规和内部控制制度的规定,时刻关注流向,遇有大项支出或流大幅下降时,要结合风险预警机制和重大事项报告制度及时作出反应,及时纠正违规违法行为,变事后监督为全程监督,确保资金安全高效使用；财务分析时,重视财务指标的稳健安全尤甚于对即时效益指标的关注,“留得青山在不怕没柴烧”指的就是这种意境. 2.筹资渠道要通,确保经营之需.笔者认为,筹资渠道的通畅,是确保经营之需的基本要诀,也是财务经理的主要职责.对于任何一个处于生存与发展状态的企业来讲,筹资是其进行一系列经营活动的先决条件.不同的筹资方式对应不同的筹资渠道,综合考虑融资环境、行业特点、股东的态度、公司的成长性、公司的税赋等因素,选用合适的筹资方法,做好相应资金管理工作,尽力确保筹资渠道的畅通,充分利用公司整体资源的优势,力争优惠利率、费率,以降低企业融资的资金成本.作为上市公司的财务部门,一方面要协助企业经营成果能始终保持在证券市场融资必备条件基础之上,为重大战略投资扩张做好准备；另一方面要主动与银行协调好关系,加强银企合作,提供充足的贷款额度,以备经营业务资金突然之需.

3.投资决策要慎,关键需可行论证.在行业中有句调侃的话,称“不投资是等死,投资是找死”,一定程度上反映了投资决策是把双刃剑.投资活动是企业发展过程中最基本、最广泛的经济活动,可以说企业投资活动的成败决定企业未来的兴衰,因此在作出投资决策时要慎之又慎.要重视投资前的可行性研究,正确处理投入与产出、规模与效益的关系,慎重选择长期投资或对外投资项目,坚持经营规模与生产能力、财务状况、资源配置相结合,对达到一定金额的投资项目均应进行可行性分析论证,严格可行性研究报告的审批工作,利用财务管理的方法对项目投资进行动态的分析、评估,实现可行性研究的真实、科学、客观、公正.改革开放30年来的实践证明,发展是硬道理,没有一定的投资,就不可能有较大的发展；但乱发展是没道理的,不计产出回报的投资,必定会使企业万劫不覆.

四、当家理财的命脉是控制风险损失,需敬业忠诚

人们常说风险无处不在,风险无时不有,赚钱不容易,亏钱却很易.一笔风险损失就可能使企业难以承受其重,金融海啸中的许多案例给我们上了血淋淋的风险课.财务人员在控制风险工作中,应将控制环节前移,实行“源头化管理”,应天、应地、应时制订计划和采取措施,降低损失的可能性.在风险防范中应时刻牢记管理要深入、制度要完善、重点要抓住、职责要明确、手续要牵制,通过合理的流程来规避风险,制度高于一切,一切按制度办事、按流程办事、按程序办事、按规则办事.

1.扫除管理盲区,降低风险隐患.财务管理“横向到边、纵向到底”不只是一句口号,而是要对企业的资产分布、营运状况做到心中有数,只有管理深入,才能及时发现和揭示风险,才能切实有效地降低和控制风险.在参与当家理财的过程中,必须充分考虑风险与收益之间、短期利益与长期价值之间的关系和平衡,及时充分提示风险,以风险可控下的价值最大化为当家理财的目标.

2.团队协作一致,明确职责分工.经营风险控制是企业整体的一项系统工程,及时发现、及时反馈、及时纠偏、及时调整才能将风险损失降到最低,而团队协作大大提高了风险控制的及时性.明确分工、措施到位,稳健至上,严防风险,小步不停步,小胜积大胜.

3.财务主动揽责,重在程序规范.笔者所在公司在最近按财政部等五部委要求重新修订企业内控制度时,财务人员主动揽责,不仅积极参与每个制度、每项条款的修订,而且特别注重制度中的流程再造.笔者认为,只有流程完备的制度,才是风险可控的；只有流程规范的,才是切实可行的.为了使内控制度的流程规范能人人皆知、方便可查,财务人员在40万字的内控制度中把那些特别重要的、经常使用的、应急提示的内容精选了5.8万字,编撰成既是提示又是索引、既方便携带又方便查阅的手册,达到了“简洁明了、便于查询、付诸实用、富有特色”的创意.

五、当家理财的要点是巧抓投资机遇,需高超技能

高水平的专业素质和职业道德是财务人员能否在当家理财中充分发挥作用的前提,职位是别人给的,权威是自己创造的.时代在进步、知识要更新,作为财务人员,只有比别人更快更好地学习,才能顺应时代潮流,才能拥有宽广的眼光和敏锐的思维,才能在当家理财中充分运用专业技术和判断能力,才能及时捕抓到一瞬即逝的投资机遇.

1.盈亏核算要准,分析瞄准七寸.跳出会计核算的局限,不但要参与产品的销售定价,还要把好材料的采购报价关,投资项目的盈利预测等经营和投资活动；从投资、采购的源头,提出中肯的意见,减少投资失误；从生产、经营的过程,揭示风险之所在,降低成本单耗；从销售、回款的环节,规范销售流程,查找可能的漏洞.笔者认为：财务分析是财务人员的有力武器,财务分析得好,就能成为企业决策的支撑和引领.

2.凝聚宝贵财力,合理配置资源.要重视资金的风险价值,探索资源的合理配置,确定合适的负债比率,改善资产的质量,研究理财的新招；要利用资金的杠杆价值,广开聚财的途径；要敢于负债经营、善于借鸡生蛋,利用一切可利用的政策优势、资源优势和聪明才智,使钱能生钱,小钱变大钱；要利用汇率波动上升的趋势,把握资金的时间价值,设法提高资金使用效率,使货币增值,让资金生财；要合理确定货币资金存量、争取优惠利率、研究最优贷款规模和期限、探索晚付早收的策略.

3.研究税收法规,提高政策利用.财务人员在企业中是税收法规、优惠政策的先知先觉者,要利用这种优势,进行税收筹划,利用信息资源用足优惠政策,借鉴成功的经验把握好手中的资金,抓住稍纵即逝的机会为企业生财发财,这方面公司做了许多有益的尝试,同时也让经营者更进一步认识到了财务的作用,提高了财务管理在企业中的地位.

4.发挥网站功能,系统培训技能.人人都知道巧抓投资机遇,需高超技能；而高超技能不是天生赋予的而是靠系统培训,靠经验交流.笔者所在公司近6年就进行了“会说会写会思考、案例团队学设计”的系统培训,如2007年的“人人上讲台、人人当老师”的练会说；2008年的“练笔写文章,网上来交流”的练会写；2009年的“实战半月题,深度引思考”的练会思考；2010年的“经典八案例,能力三合一”的练视野广度；2011年的“小组领课题,团队显合力”的练协作精神；2012年的“内控建体系,全员学设计”的练制度设计等.我们利用公司财务部创建的“财务之窗”网站,互相交流、相互启发、互相磨练,相互提高.培训增强了能量底气,学习了高超技能,财务团队已脱胎换骨,人员素质已今非昔比,为尽心当家理财、巧抓投资机遇提供了业务技术支撑.

我公司在财务责任文化理念中写道：“有‘为’决定有位,理财是使命,义不容辞,当仁不让；有‘才’决定有财,当家是本职,身系兴衰,责重泰山.”多年来,我们正是用实际行动践行着我们的理念,正是用责任文化续写着当家理财的真谛.

（作者系公司财务部副经理、会计师）

[3] 丁振华.御寒应有术、控制需得法[J].上海：新会计,2009（2）.