本站原创【摘 要 】企业财务风险的管理与防范是企业财务管理领域中的重要内容.然而,从目前我国企业实践和理论研究情况来看,我国对于如何有效地进行企业财务风险的管理和防范仍然有很大的欠缺.本文分析了我国企业财务风险管理的现状,并对其成因进行了论述,提出了相应的完善措施.
【关 键 词 】财务风险 管理 措施
一、企业财务面临的主要风险
(一)筹资风险
筹资风险是由于市场因素、经营管理、决策因素等的存在,使得筹资及其效益产生的不确定性.主要表现在企业由于负债经营带来的风险和由于利率、汇率的强烈变动,使企业的资金成本大幅变化,进而影响了企业预期的财务收益.
(二)投资风险
投资风险是企业投资后由于内外部诸多不确定因素的存在,使投入资金的实际使用效果偏离预期结果的可能性.也就是在投资过程中或投资完成后,投资者发生经济损失和不能收回投资、无法实现预期收益的可能性,从而影响企业盈利水平和偿债能力的风险.企业投资的目的在于获取投资收益,但对投资收益的期望越高,所遇到的投资风险也会加大.
(三)资金回收的风险
资金回收风险是由于企业在产品销售、货款回收数量、信用政策等方面管理不善,造成的财务损失的可能性.资金回收风险主要与企业资产负债表上的一些流动资产息息相关.
二、我国企业财务风险管理现状
(一)经验决策和主观决策现象严重
很多企业决策者对企业财务决策风险的认识不足,普遍存在经验决策和主观决策的现象,由于盲目投资导致企业投资损失巨大.在固定资产投资决策过程中,很多企业事前对投资项目的可行性没有进行充分系统的分析和研究,另外为决策所提供的信息也存在缺失和不真实,加上决策者决策能力良莠不齐等原因,使得企业在进行投资决策时,经验决策和主观决策往往起到了决定作用,从而导致投资决策失误,影响了企业的经营秩序,从而给企业带来了较大的财务风险.
(二)企业财务风险管理制度存在诸多缺陷
我国企业产生财务风险的一个重要因素就是由于企业财务风险管理制度不完善,进而导致了企业内部财务关系的混乱.目前许多企业的预算管理系统不完备,企业的市场监控机制存在诸多不健全的地方,财务的内部控制制度不成熟,企业的成本控制制度不完善,企业的资金管理控制制度失效,信息传输系统滞后和不准确,日常先进管理制度不完备.企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象,以至于造成资金使用效率低下,资金流失严重,资金的安全性、完整性无法得到保障.
(三)防范企业财务风险的方法比较匮乏
主要表现在不能合理利用财务杠杆,企业财务风险综合防范手段不够完善,前者是有的企业不顾财务风险去追求融资财务效应,有的企业则是走向了另一个极端,也就是轻视财务杠杆,推崇零负债；后者主要表现在企业财务预警模型的缺陷,突出的特点是几乎所有的财务模型都集中在寻找最佳的公开财务指标来预测财务危机,但是这个模型存在诸多缺陷,即稳定性不够,采用不同的样本得到的预警模型存在显著的差异,而且同一模型的适用范围在很大程度上受到限制.且财务预警模型的运用主要是集中在上市公司,而对一些容易破产的私营企业和民营企业研究较少.
三、企业财务风险成因
(一)筹资风险的产生原因
一些企业在筹款过程中,由于筹款成本费用过大、利率过高,债务期限结构不合理从而造成了财务危机.企业筹资规模不当造成筹资风险,合理确定企业的筹资规模是筹资风险管理的重要组成部分,筹资规模的大小受到了企业经营目标、市场份额等因素制约,但许多企业对筹资规模认识不充分,容易导致盲目借款.企业筹资组合不当造成筹资风险,所谓的企业筹资组合是企业筹资总额在各种类型资金之间的分配关系,目前许多企业的筹资渠道和筹资方式选择不当,集中表现在企业的借入资金在使用中,必须按期偿还本息,从而存在债务风险.长短期资金结构不当造成筹资风险,由于企业资金按时间长短可以分为长期资金和短期资金,长期资金在资金占用期间企业利润率、资金市场的利息率具有不确定性,企业需要承担相应的各种风险,进而筹资风险程度较高；短期资金比例过大,会导致企业在短期内承担过大的偿还债务压力,容易造成企业的不稳定和增加企业破产风险.
(二)投资风险的产生原因
许多企业在投资前的论证过程中,对投资风险估计不足,缺乏相应的应对措施,从而导致投资决策缺乏科学性.另外,由于经济环境、社会环境等在不同程度上影响了投资风险,例如市场风险、利率变动、物价风险等.投资环境的复杂性和多变性,可能为企业带来某种机会,也可能使企业面临某种威胁,如果企业不能适应复杂而多变的外部环境,必然会给企业带来风险.
(三)资金回收风险的产生原因
资金回收风险的成因包括企业理财行为的盲目性,企业对资金回收采取的措施不力和宏观经济状况变化及市场竞争影响款项的回收等.企业理财行为的盲目性主要是由于对客户的资信状况不甚了解,客户自身决策的失误和财务风险控制的不力,最终更多的转化为企业的财务风险；企业对资金回收采取的措施不力表现在由于企业在赊销过程中,对客户的信用等级了解欠缺,缺乏控制,盲目赊销,造成应收账款失控；而宏观经济状况的变化和市场竞争也影响了款项的回收.
四、完善企业财务风险管理的措施
(一)提高企业决策者的财务风险意识
企业财务风险意识,是企业在进行财务活动时对市场可能出现的消极情况的一种自我防范意识.企业财务风险意识很大程度上取决于企业管理者和员工对风险的态度.企业应该确立正确的财务风险管理理念,积极提高员工的财务风险意识,提供有利于培养员工财务风险管理意识的环境,对企业的领导和全体员工进行广泛的风险意识教育,确立正确的财务风险管理的观念,防止好大喜功、不顾成本和不看市场的盲目管理行为.
(二)努力完善企业财务风险管理制度
企业建立严谨的财务风险管理制度是防范财务风险不可缺少的重要措施,一个企业没有明确的财务风险管理制度,就没有明确的财务风险管理目标和方向,在财务管理中必然是效率低下.建立和强化企业内控机制,可以通过提高财务风险认识,强化资金管理,提高资金的使用效率,加强财产控制即对存货和应收账款的管理.良好的内部控制制度应包括独立于企业其他部门的内部审计制度,内审部门负责审查各项内部控制制度的执行情况,并将审查结果向企业董事会或最高管理当局报告.在管理方面,企业应建立资本预算体系,实行预算控制,对企业的实行预算控制管理.企业流量预算的编制,是财务管理工作中重要一环,准确的流量预算,可以为企业提供预警信号,使企业经营者能够及早采取措施防范财务风险.为能准确编制流量预算,企业应该将各具体目标加以汇总,并将预期收支的状况,以周、月、季、半年及一年为期,建立滚动式流量预算.
(三)提高财务风险防范的技术方法
提高财务风险防范的技术方法主要包括分散法,即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险；回避法,即企业在选择理财方案时,应综合评价各种方案可能产生的财务风险,在保证财务管理目标实现的前提下,选择风险较小的方案,以达到回避财务风险的目的；转移法,即企业通过某些手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法；降低法,即企业面对客观存在的财务风险,努力采取措施降低财务风险的方式.另外,企业应建立适合自身特点的财务风险预警机制,该系统不仅应包括流动比率、速动比率、资产负债率等财务指标,还应包括企业经营中一系列诸如产品合格率、市场占有率等指标,对财务管理实施全过程监控,一旦发现某种异常征兆应着手应变,以避免和减少风险损失.
主要参考文献：
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[3]陈文浩,郭丽红.企业财务危机的原因分析[J].浙江财税与会计,2004（10）.