跨境贸易人民币结算问题文献综述

更新时间:2023-12-19 作者:用户投稿原创标记本站原创 点赞:33501 浏览:155734

【摘 要 】跨境贸易人民币结算业务自2009年7月正式开展以来,经过三年多的试点已在全国铺开,无论是结算总量还是业务范围都实现了重大的突破.有关跨境贸易人民币结算的研究也纷纷开展,主要围绕跨境贸易人民币结算的运行发展状况、影响、遇到的障碍和对策、流通循环问题以及发展前景等方面进行分析和探索.本文将对这些方面的文献进行回顾和总结,以期为跨境贸易人民币结算进行全面和深入的研究提供帮助.

【关 键 词 】跨境贸易;人民币结算;人民币国际化

跨境贸易人民币结算是随着中国的对外开放和经济、金融发展水平达到一个新阶段而产生的全新课题,真正意义上的关于跨境贸易人民币结算问题的研究近几年才开始,至今还鲜有关于这方面的专著,关于跨境贸易人民币结算方面的研究还是比较零散的.

一、跨境贸易人民币业务正式开展前的研究状况

人民币的境外流通是一个由来已久的事实,自1994年人民币汇率并轨后所表现出的稳健态势,以及中国经济的快速成长,使得人民币境外输出的速度大为加速,早期也有部分学者和金融机构对境外人民币流通量和沉淀量进行了估算.姜波克(1994)对1993-2003年10年期间人民币输出数量进行了预测性估计,认为到2003年,人民币累计输出总额应达到2000亿元.李婧、管涛、何帆(2004)对人民币跨境流通的使用规模进行了实证分析,据估算,2002年实际的人民币跨境流通规模估计在1200-1400亿元左右.中国人民银行(2005)的调查结果表明,2004年末全年人民币跨境流出入的总量为7713亿元,人民币在周边接壤国家和港澳地区滞留量约为216亿元.孙东升(2008)利用1978-1996年的数据估测1997-2005年的境外人民币数量,估计2004年境外流通人民币数量达到227.6亿元.巴曙松(2008)基于1978年至2008年的年度数据和缺口估算法,估计境外人民币需求规模在2008年已经达到3426.99亿人民币.由此可见,出于某些技术、方法等原因,这些估测之间还是有一定差距的.

巴曙松(2003)也提出推动人民币国际化的主要动力之一是边境贸易.梅新育(2005)指出短期内人民币国际化重心是推进人民币对外贸易计价和结算.刘崇(2007)提出通过借助人民币承担贸易工具的机会,不断提高人民币在对外贸易中的使用规模,实施以贸易推动人民币国际化的务实战略.

人民币在境外流通中存在的各种风险和问题并非只是到现在才显现,较早时期就有学者指出了各种潜在的障碍和风险,并给出了一些可行的建议,这些建议对于我们当前人民币跨境贸易仍是大有裨益的.李婧(2007)认为,人民币跨境流通给中国经济带来一定的潜在风险,它们来源于与实体经济交易和非实体经济交易带动的人民币跨境流通,这些潜在风险有可能放大国内金融风险.曹红辉(2008)也赞同这一观点,还指出现阶段我国缺乏相应的支付信息来源和结算系统,而且金融市场建设还不完善,制约了汇率改革和资本项目的开发进程.梅新育(2006)提出,鉴于境外人民币滞留存量不大,要稳步推行人民币计价结算,就必须大力拓宽人民币流出渠道.人民银行2008年的报告和李东荣(2008)课题组的研究中都有关于人民币跨境贸易结算障碍的分析,归纳起来包括:外汇制度安排上存在制约;企业定价能力弱;缺乏有效的人民币境外债权结算渠道;缺乏全方位的人民币跨境清算网络等.

二、跨境贸易人民币业务正式开展后的研究成果

跨境贸易人民币结算从2009年开始试点,到2012年已经进行三年,在此过程中跨境贸易人民币结算无论从交易规模上还是从交易范围方面,都有了极大的提高.2012年,跨境贸易人民币结算量保持较快增长,银行累计跨境贸易人民币结算业务2.94万亿元,同比增长41%.截至2012年末,与境内发生实际收付的境外企业所在国家和地区达到206个①.


1.跨境贸易人民币结算的积极影响

关于跨境贸易人民币结算的影响更多的集中于对微观企业层面积极意义,比如节约汇兑成本,避免汇率风险及便利融资等.苏宁(2010)指出开展跨境贸易人民币结算具有重要的现实意义和长远意义,跨境贸易人民币结算有利于企业财务管理,容易锁定贸易的收益和成本;有利于避免汇率风险和减少汇兑成本及贸易对手防范汇率风险.陈莹(2010)认为开展跨境贸易人民币结算有助于提升人民币的利国际地位,降低进出口企业的成本和风险,拓展我国银行业的市场空间.中国人民银行绵阳市中心支行课题组(2011)运用误差修正模型,分析了跨境贸易人民币结算与外贸经济之间的关系,结果表明跨境贸易人民币结算对外贸经济增长具有重要的促进作用,与出口贸易相比,对进口贸易的促进作用更为显著.

2.发展中存在的问题和制约发展的风险因素

跨境贸易人民币结算业务开展以来并不是一帆风顺的,在刚开始的时候也遭遇了一段低谷期,之后才慢慢由冷变暖而蓬勃发展起来.其中的原因也很多,一部分是受当前我国宏观经济和金融环境的影响,还有就是各进出口企业自身的原因等.

黄金老(2009)认为中国在国际贸易地位的偏弱势,导致就贸易论贸易,在跨境贸易人民币结算上推动不大;跨境资本的流动才是跨境贸易人民币结算发展的强大推手.孙立坚(2009)认为,我国结算体系的先进度和运作效率造成跨境贸易人民币结算的风险,并且作为贸易结算货币,现有国际货币的“历史惯性”也同样影响着人民币跨境结算的发展,跨境贸易人民币结算应坚持周边化、区域化.梁京华(2010)认为当前跨境贸易人民币结算业务发展中存在一些问题,如出口试点企业资格审核环节过多,融资、信贷等一系列业务的配套还需政策支持,日常监测系统亟需完善.汪飘(2011)从现状出发,指出了人民币跨境结算的影响因素及实际结算业务中存在的主要问题,并从支付清算体系建设、人民币投资渠道拓宽、金融产品创新及金融风险监管等方面提出了推进人民币跨境结算、提升人民币国际化进程的解决思路. 贸易中的产品问题直接关系到进出口企业的议价、谈判能力,这一直是首当其冲的问题.赵锡军(2009)认为,目前中国产品缺乏核心竞争力,根本上制约了人民币在跨境贸易中的使用,人民币跨境结算相关配套政策的进一步完善和实施技术问题的尽快解决也对人民币跨境结算的进程产生影响.潘伟华(2010)认为,人民币国际化仍处于渐进过程,我国企业在对外贸易中缺乏主导权,调整结算币种需要较长时间,部分企业对采用人民币结算尚存顾虑是跨境贸易人民币结算业务发展缓慢的主要原因.

受制于当前我国出口产品缺乏竞争力、议价能力不足等,人民币结算规模有限,占贸易比重甚微.这也是由于我国金融市场还不够发达、资本账户尚未完全开放、汇率波动频繁,使用人民币进行结算的吸引力不大.同时,随着人民币用于跨境贸易人民币结算的开展,对外债权债务关系错综复杂,金融当局进行清算监管的难度也随之增加,这也影响了货币政策独立性和有效性的发挥.

李婧(2011)进一步指出,推进人民币跨境贸易结算是人民币国际化路线图的重要一步.为此,需要在不显著改变原有制度框架的条件下进一步开放国内金融市场,提升国内银行业的怎么写作水平以及在全球配置资源的能力,发展并完善外汇市场,改革人民币汇率形成机制.梅德平(2012)指出当前我国正在着力推进人民币贸易结算进程,正是中国政府稳步实施人民币国际化战略的逻辑起点.跨境贸易人民币结算业务对于人民币国际化的意义不言而喻,更多的学者认为它是人民币国际化进程迈开的第一步,是一种基础性的支撑力量,并期望通过人民币跨境结算的逐步发展,克服已有的一些制度约束和障碍,带动国内经济的发展、金融市场的完善、企业国际竞争力的提升等.

三、简要评述

在宏观层面,跨境贸易人民币结算是人民币走出国门的一个正式开端,是人民币区域化、国际化的一个起点;在微观层面,用人民币进行跨境贸易的结算满足了进出口企业利润最大化的需求,也是市场选择的必然结果.随着此项业务的全面铺展开来,跨境贸易人民币结算的壮大发展不仅需要政策层面和监管层面的大力支持,积极采取措施应对面临的各种挑战,避免和控制其对宏观政策和微观经济的潜在风险;也需要各金融机构和企业主体的高度重视和配合,在提升产品的质量和层次的同时,不断树立人民币在跨境贸易结算中作为定价货币的国际形象.

注释:

①中国人民银行.2012货币政策执行报告[R].

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