本站原创【摘 要 】本文运用了因子分析法对 16 家上市银行 2011 年的财务报表进行分析,提取出能够综合反映这16家上市银行的4个简单指标, 建立出一套直观的综合评价模型,并对2011 年的上市银行综合业绩情况进行排名,同时针对排名做了一定分析,为银行本身和投资者的行为都提出了一定的、客观的参考.
【关 键 词 】上市银行 因子分析 业绩综合评价
一、引言
受到经济增速放缓影响,A股上市公司整体盈利能力正在下滑.但是与多数行业境况不佳不同的是,上市银行今年上半年延续了去年业绩强劲增长的态势.今年上半年,16家A股上市银行全部实现净利润正增长,合计实现营业总收入1.28万亿元,同比增长17.94%,占全部A股上市公司营业总收入的11.20%；实现净利润5452.29亿元,同比增长18.25%,为全部A股上市公司净利润53.98%,这就意味着16家上市银行今年上半年的盈利额,比其他2437家上市公司的盈利总额还要多.沪深上市公司2012年的中期报告披露的信息,全部2453家A股公司上半年实现归属于母公司股东的净利润1.01万亿元,其中,16家银行贡献了过半的净利润,达到了5452.29亿元.
对于这16家业绩良好的银行的财务状况,作者选择从其财务报表进行解读.财务报表是企业的基本财务数据,企业可以通过对财务报表的分析总结经营成果,确定发展方针.投资者可以通过对财务报表的分析获知企业的基本情况和盈利前景.我们想要从报表出发, 弄清这16家上市银行的营业情况, 为了能从企业财务报表大量繁复的数据中简单准确地提取有用的信息,作者采用了因子分析法,把多个变量化为少数的几个综合变量,从而达到减少变量个数和汲取信息的目的.
二、因子分析法的基本原理及实证分析
(一)基本思想
(二)指标选取
3.因子解释
综合来看,排在前五名的银行分别是工商银行、深发展A、建设银行、农业银行和华夏银行,综合反映了公司规模,股票价值和获利能力.
三、小结
本文用因子分析法将16家上市银行2011年财务报表中的众多指标综合成能够反应上市公司绝大部分信息的4个综合因子,通过对各因子求因子得分及其综合得分,对16家银行进行排序,使投资者能够对各银行有一个简明清晰的认识,投资者可以根据自己的情况选择投资,而企业本身也可以根据各因子排名针对自己的薄弱环节采取相应措施,弥补该指标所反映的某方面的不足,从而提高企业的综合竞争力.在结果分析中由于对会计指标及其意义理解的不深刻,结果分析存在着不足,有待进一步完善.