本站原创摘 要：我国石油企业“走出去”已经成为必然,在走出去的过程中,政治、市场、法律等各种风险因素并存,石油企业要根据风险的不同特性采取不同的风险管理策略,在提高自身企业的国际竞争力和综合实力的同时,尽可能规避风险,确保收益,保证国家能源战略得到有效的贯彻落实.
关 键 词 ：石油企业 海外投资 风险应对
一、引言
由于我国石油企业海外投资发展时间较短,在经验、资金、管理、人才等方面与世界各大石油公司存在差距较大.还有,石油行业的特殊性及复杂性,决定了我国的石油企业在进行海外投资过程中将会面临极大的风险.对所能预见风险进行深入分析,并采取积极的应对策略显得尤为重要.
二、我国石油企业海外投资面临的主要风险
1.政治风险
政治风险是指资源国未来社会、政局、经济条件发生巨大变迁的可能性.据有关专家预测,政治风险造成的储量和产量的损失相当于OPEC总产能的20%左右.
随着国际社会局势的变化,恐怖分子活动越来越猖獗,不断发生的恐怖性武装袭击、人质绑架等事件已经严重影响到我国石油企业在海外的开展,在一些国家和地区开展业务的风险越来越高,如伊拉克、巴基斯坦、尼日利亚三角洲地区.在这些国家和地区从事外商投资业务,必须在安全保卫上做更大的投入,增加了公司经济成本,同时员工的生命安全也受到极大的威胁,给海外业务的发展带来了严重的挑战.
目前被美国制裁的国家有苏丹、伊朗、利比亚、叙利亚、委内瑞拉、缅甸、朝鲜等7国,我国石油企业很多在这7国都有业务.在这些国家开展油气活动,或与这些国家的企业有业务往来,就必将使我国石油企业置于对立双方的夹缝当中,国家利益、政治利益的冲突必然会殃及企业的经济利益,给无辜的企业带来风险.
2.市场风险
市场风险是指由于市场上各种不确定性因素的影响,导致海外开发投资项目预测的投资收益与实际收益存在差距的可能性.这一项风险对投资项目的效益影响很大,对海外石油投资影响就更大.
国际石油市场原油的暴涨暴跌是影响我国石油海外投资的最大市场风险之一.当国际石油处于高位运行时,跨国石油勘探、开发和生产等投资项目是有利可图的,而对炼油业因成本增加则可能是不利的.然而,对于石油资本来说,原油下跌特别是暴跌则是对国际石油勘探和开发投资的最大市场风险,因为下跌或暴跌将减少甚至完全丧失生产利润.此外,油价下跌还会使那些根据高油价预期做出投资决定的跨国石油公司资本蒙受损失.近年来,中国石油企业在海外不惜投入巨资进行勘探开发,但由于未开发的石油区块日渐趋少,中国石油企业进入国际市场稍晚,大部分投资的区块都是储量日渐减少的地区（伊拉克除外）,或者是西方大石油公司不愿光顾的低回报的油田,导致所投资的油田缺乏规模经济效益.
3.法律风险
国际法律环境因素是非常复杂的,不同的国家具有不同性质内容的法律.而各国家新制定法律都是为了维护本国企业的利益,一旦本国企业的利益受到了外资企业侵犯,就会利用法律的武器来维护自己的既得利益,或制定法律,或修改旧有的法律以进行限制.所以,企业跨国投资,从法律上来说存在很大的风险.
某些项目所在国,尤其是非洲国家,法律环境较差,缺乏对外国投资企业及人员的有效保护,甚至存在有法不依、执法不公和暴力执法现象,给我国石油企业经营、项目运作和人员安全都造成了极大的影响.
三、主要风险应对策略
在处理我国石油企业海外投资风险时,我们要注意项目风险事件的特点,采取综合治理原则,动员各方力量,科学分配风险责任,建立风险利益的共同体和项目全方位风险管理体系,在实际的石油企业海外投资风险管理过程中,针对各种风险的特点,结合实际加以分析,灵活运用各种风险管理策略处理各种风险.
1.政治风险应对策略
由于海外投资政治风险的复杂性,石油企业一般可以通过派遣专门人员或者雇佣专门机构到东道国做实地调查,了解该地区的投资环境和风险状况.同时,国际上有一些专门机构如英国的《欧洲货币》和《机构投资者》,常常对不同国家和地区的国家风险大小进行评级,并向公众公布.这些参考数据对海外投资企业确定投资区位、投资方式和投资规模有重要的参考价值.
充分利用中方的技术优势使用无股权但有长期怎么写作的合同,满足东道国勘探开发、钻井、录井、测井等单项作业,获取怎么写作费或份额油.
2.市场风险应对策略
我国石油企业应经常性地对国际石油市场油价的短期和长期趋势进行可靠的分析展望,以此作为投资决策的分析和参考工具,合理控制投资力度.比如两次石油危机后,石油界普遍预测20世纪年代中期油价会还会上涨,由此导致国际石油勘探和开发投资盛极一时的局面.
面对不断波动的外汇汇率,特别是受到08-09年国际金融危机的影响,在防范汇率风险方面,中国石油企业应加快企业应收账款的回收,安排资金相对集中到安全的银行,提前兑换为升值货币,尽量减少敞口,实现内部对冲,同时在支出和收入方面,争取应收账款方面实现硬通货而在支付款项方面采用软通货.
3.法律风险应对策略
我国石油企业应当建立系统的法律风险防范机制,按照国际水准提升自身的法律风险管理水平,以适应和面对全球市场日益激烈的竞争和并购过程中的种种风险.
树立法律风险防范理念,在借鉴国际公司经验和总结自身投资经验的基础上,建立一整套适合跨国石油投资的法律风险防范体系,涵盖投资决策、勘探、开发以及生产整个投资过程；加强东道国法律的研究,特别是可以聘请既懂法律又懂石油商务的律师事务所等,拓宽法律信息获得的渠道,同时辅助当地法律人才等“本土化”的协助和支持,保证法律风险控制和防范在企业可以接受的范围内；针对不同国家和地区的项目可以成立专门法律项目组,组织一批熟悉目标国家和地区法律人员,对项目所在国的法律制度、可能存在的法律风险进行深入的调查和预研,为并购决策者提供高质量的参考或决策依据；加强对于行业合同的重视,迅速引进专业人才,完善法律事务基础设施,提高国际合同谈判水平,实现与国际接轨.
中国石油企业“走出去”实施海外发展战略,是中国经济发展和提高企业国际竞争力的必然.然而,海外石油投资的中面临的风险将日渐趋多,并呈现变化多端的态势.中国石油企业在进行跨国石油投资的过程中,应结合东道国和投资油田的实际,有针对性、由浅入深、全过程地对投资项目中面临的风险进行详细分析,根据风险的不同特性采取不同的风险管理策略,在提高自身企业的国际竞争力和综合实力的同时,保证国家能源战略得到有效的贯彻落实.