中小企业私募债试点启动

更新时间:2024-01-16 作者:用户投稿原创标记本站原创 点赞:5442 浏览:19829

经证监会批准,上海证券交易所和深圳证券交易所22日分别发布实施《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》和《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》.

两所《试点办法》旨在规范中小企业私募债券业务,拓宽中小微型企业融资渠道,怎么写作实体经济发展.根据沪深交易所通知,试点期间,中小企业私募债券发行人限于符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》(联企业〔2011〕300号)规定、且未在沪深证券交易所上市的中小微型企业,暂不包括房地产企业和金融企业.据深交所人士表示,首批中小企业私募债品种有望6月中旬推出.

两所《试点办法》明确,中小企业私募债券,是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让,约定在一定期限还本付息的公司债券.私募债券应由证券公司承销.每期私募债券的投资者合计不得超过200人.发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍,期限在一年(含)以上.两个或两个以上的发行人可以采取集合方式发行私募债券.在符合规定的前提下,发行人可为私募债券设置附认股权或可转股条款.

两所《试点办法》指出,合格投资者可通过上交所固定收益证券综合电子平台、深交所综合协议交易平台或证券公司进行私募债券转让.私募债券以现货及沪深交易所认可的其他方式转让.采取其他方式转让的,需报经中国证监会批准.通过证券公司转让的,转让达成后,证券公司须向交易所申报,并经交易所确认后生效.

根据两所《试点办法》,私募债券的认购和转让实行投资者适当性管理制度,合格投资者在首次认购或受让私募债券前须签署风险认知书.上交所《试点办法》列出对合格机构投资者和合格个人投资者具体条件要求.其中,合格个人投资者的条件包括个人名下的各类证券账户、资金账户、资产管理账户的资产总额不低于人民币500万元;具有两年以上的证券投资经验;理解并接受私募债券风险.与上交所不同的是,深交所《试点办法》对合格个人投资者的要求没有明确列示.

除合格的投资者外,两所《试点办法》表示,发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东,可参与本公司发行私募债券的认购与转让.承销商可参与其承销私募债券的发行认购与转让.

在保护投资者权益方面,两所《试点办法》在借鉴公司债现有受托管理人、债券持有人大会等投资者权益保护措施的基础上,要求发行人设立偿债保障金专户,建立偿债保障金机制,规定发行人应当在募集说明书中约定采取限制股息分配措施,以保障私募债券本息按时兑付,并承诺若未能足额提取偿债保障金,不以方式进行利润分配.

深交所同日发布《中小企业私募债券试点业务指南》,对深交所《试点办法》框架内容进行细化,明确中小企业私募债备案登记表、募集说明书及合格投资者风险认知书等材料的内容与格式要求,同时还明确备案、转让怎么写作及信息披露申请的渠道和程序,其中备案申请拟采用全电子化流程,由证券公司通过深交所会员业务专区,备案流程公开,证券公司可实时查询备案工作进度,实现备案流程的公开、透明.

有关人士表示,中小企业私募债推出,强化了证券市场直接融资与中小微企业的有效对接,将为解决中小企业融资难问题提供新的有效途径,也将对促进交易所债券市场的发展起到积极作用,有望为资本市场创新注入新的活力.