本站原创【文章摘 要】
随着我国市场经济的发展,互联网金融进入了中国市场,一种草根经济席卷我国的金融市场,促进了金融市场的多元化发展.本文就国外发展案例,反观国内的市场发展,提出反思进行讨论.
【关 键 词】
互联网金融；余额宝；P2P
2013年,被誉为中国互联网金融发展的元年,互联网金融得到了空前的发展,金融行业呈现出从分业经营到混业经营的过渡趋势,尤其以6月13日上线的余额宝的横空出世为代表,揭开了互联网金融大发展的序幕,这些个互联网金融产品改变了我们的购物模式以及生活模式.至此,各种互联网金融产品粉末登场,推陈出新,但是,我国的互联网金融在世界范围看,属于起步比较晚,监管以及市场环境不是很成熟,但是发展很迅速,所以需要研究国外成熟的已经发展的一些发达国家的互联网金融产品和发展模式,以探索我国互联网金融的发展方向.
从产品的本质属性看,余额宝算不上一个创新产品,很多年前美国就有类似的产品,被称作“美版余额宝”―账户余额的货币市场基金,极具开创性地将在线支付和金融业务结合起来.该基金由paypal自己的资产管理公司通过联接基金的方式交给巴克莱的母账户管理,用户只需将基金账户激活,账户余额每个月就可以获得股息,收益率每天浮动.和阿里巴巴公司开发的余额宝非常相似,在paypal货币市场基金的初期阶段,年收益率也非常高,一度达到5.56%,但是随着美联储的利息率的调整,利息率曾经一度走低,甚至接近于零,最后再加上美国财政部不再作为货币市场基金的最后担保人,paypal最终在2011年7月关闭了货币基金,走向了“美版余额宝”的末路.
反观阿里巴巴的“余额宝”,从6月份上线以来就一路走高,收率在年底一直保持到到6%以上,非常类似的是,在余额宝背后的是天弘基金,而余额宝集聚的各位散户的钱通过货币市场基金投到银行的短期协议存款,比例在90%左后,余额宝的这个资金运作方式非常类似于我们日常的团购,将散户、小户的闲置资金集聚起来,可以以一个有利的地位与银行协商利率,而且这种协议存款可以提前支取,更加有利的是,协议利率保持不变,非常有利于货币基金的发展,同时,随着年底的临近,银行的考核也来临,各个银行都在争取存款,所以在货币市场上,利率非常高,更加助长了余额宝的发展,光景一片大好.
但是,到今天,余额宝的收益又开始急转急下,步步下滑,3月2日,收益率首次跌破6%,到了5.97%,3月7号,下滑至5.86%,余额宝的收益率在专业人士看来,一直都是偏高的,笔者认为现在的步步下滑正式在回归余额宝它本身所应该的收益率,应为货币基金的收益率一般都是在4%左右.再看看美国paypal的发展,也是一开始有着惊人的收益率和资金规模,曾一度达到10亿美元,但是随着美国后来的经济形势和美联储的货币政策,利率的走低将paypal推向了悬崖.中国以余额宝为代表的各种宝也应提起警醒.从投资者的角度看,不应为一时的高利率所迷惑、吸引,作为投资者应该理智的选择投资工具,余额宝作为一个新兴的互联网金融产品,有非常大的潜力,同时,也有本身所固有的缺陷,比如,信息安全问题,在2012爆出的支付宝被盗刷的事件,就为我们敲响了警钟,在互联网金融中,互联网是一个平台,一个媒介,当平台、媒介出现问题,就相当于建楼的根基不稳,必然会出现问题,信息安全关系着万千投资者的切身利益和资金安全,如果出现问题,一方面有经纪上的损失,另一方面,也会涉及信任危机方面.
除了余额宝类的各种“宝”在国内运作的风生水起,还有很多的P2P公司活跃在我国的金融市场上,为很多的中小企业解决了燃眉之急,同时也促进了我国的经济发展活力,我国的P2P公司大致分为有担保模式,另一种就是无担保模式,例如我们常听说的拍拍贷就是属于无担保线上模式,人人贷则是引入了保险公司作为担保,这些都是在我国发展比较好的P2P公司.P2P是在2007年进入我国的金融市场上的,而在国外已经有了比较完善的发展,因为国外有比较完整的个人信用体系,在数据审核上有极大地优势,在国外做的比较好的有目前较著名P2P网络借贷平台主要有美国的Prosper、LendingClub,英国的Zopa、德国的Auxmoney,日本的Aqush,韩国popfunding,西班牙的Comunitae,冰岛的Uppspretta,巴西的Fairplace等等.其中,值得一讲的是一家叫做Kabbage的公司是一家利用大数据进行贷款的新兴公司,主要是为网络上的卖家提供运营资金.它利用社交网络上的公开数据,这其中包括、地理位置信息、物流信息、与用户之间的互动数据,进行分析,然后提供相应的贷款,这并不需要卖家提供抵押资产.借款的时间长度可长可短,贷款产品类型也非常丰富,有订单贷款、短期借拆借等形式.到2012年,已经发放了7000万美元的贷款.这个公司的运作模式就非常值得国内的P2P公司学习,在我国,由于没有做好风控导致公司倒闭的案例不在少数,其中,最为典型的莫过于众贷网,隶属于海南众贷投资公司,但是好景不长,上线仅一个月就惨淡收场,给予其致命一击的是一项高达300万的项目,出现了一个项目多次抵押的情形,归根到底,还是由于消息不对称和监管不力,没有明确的监管条例来规范这些公司的发展.
除了上述的互联网金融产品,我国的互联网金融市场犹如一个青少年一样正在茁壮成长,不断的推陈出新,如“京东白条”就非常相似于阿里小贷,只不过额度更小,局限于一个购物的情况下,还有我国的传统银行也不甘示弱纷纷推出自己的新产品,如平安和招行进军P2P网贷,民生和平安等银行推出了“类余额宝产品”,但是前车可鉴,我们仍需在发展中不断总结经验,互联网金融的关键在于风险控制,各个公司要加强行业自律,提高职业操守,合理预估风险,不抱侥幸心理,规避风险；至今,我国政府相关部门对于互联网金融的监管还是比较空白的,但是,随着互联网金融的发展,相信相应的监管条例也会相继出台,弥补法律空白,相信我国的互联网金融在发展进程中会越来越好.
【参考文献】
[1]《互联网周刊》2014年2月版
[2]http：//.51credit./loan/xinwen/31093.s
[3]http：//it.sohu./20131118/n390353757.s