本站原创金融经济的动荡,把贵金属作为避险工具的传统功能演绎的淋漓尽致.
在目前通胀压力巨大的环境下,贵金属无疑是最好的避险工具,
白银作为工业必需品,消耗量巨大,白银的存量70年前是黄金的10倍,而现在变成了1/5,以后将会变得更加稀少.
“穷人的黄金”
白银的一路高涨,让原先看不上白银投资的投资者眼冒红星,一年之间近乎翻番的盈利纪录,也让白银登上了投资市场的巅峰.
相比黄金投资,白银投资看上去似乎更加适合普通人,有些人甚至戏称其为“穷人的黄金”.正是由于白银投资所具备的平民化、低门槛等特性,在黄金突破每盎司1900美元之后,国际资本把炒作的对象瞄向了一向不被投资者重视的白银市场.
同为金属货币,黄金一度突破1600美元/盎司,白银才30美元/盎司,被严重低估.
白银之所以被低估,是在近20年来,其工业用途远远大于金融属性.环球财经研究院院长、独立学者宋鸿兵指出,在1949—1976年,世界白银储备是黄金的10倍,但现在黄金是白银的5倍,因为白银广泛用于太阳能、电池等新材料领域（大约占总量的70%,现在全球经济正在逐步回暖,制造业也将慢慢复苏,白银需求量逐步增大,未来一段时间仍会继续走高）,而黄金因为高昂,工业用途并不多,这就是说,白银比黄金更加稀缺.他认为,白银未来有望上涨4倍达到100美元/盎司.
1940年全世界的黄金存量是3万吨,而白银1940年挖出来的总储备量是30万吨,两者之间黄金是白银存储量的1/10.到2010年这个比值发生了重大变化,现在全世界的库存白银量从32万吨下降到3万吨,黄金存储量3万吨上升到了15万吨.白银现在只是黄金存量的1/5,出乎意料的是,白银比黄金更加稀缺,而且稀缺得很严重.传统上的1：16现在进一步恶化到1：60,现在一盎司黄金是白银的60倍,而历史上是16倍,这对黄金的暴涨造成非常大的压力.美国电子学会曾经做了一次报告,报告中明确指出了白银将是人类历史上第一个被开采光的金属,它的经济开发时间离现在只有12.5年.
一季度以来,白银领先于其他大宗商品,出现冲高回落走势,最近又率先于其他商品,出现止跌反弹行情.应该说,白银的工业需求属性和金融投资属性共同促使其成为今年商品市场当之无愧的领先指标.
谁是“黑马”
但聪明的投资者都是找那些暂时人气较低、潜力较大的“黑马”领域.铂金将有可能成为贵金属领域的“黑马”.
虽然同属贵金属,但钯金市场跟黄金市场有较大不同,其的运行轨迹也呈现出了独特的历史走势,国际黄金自1988年开始下跌一直到2001年才开始反弹,2001年至今,金价基本没有出现过太长的下跌过程,上涨了将近600%.钯金则完全不同,1996年至2001年间,就在黄金持续下跌的时候,钯金却直线飙升,从1996年最低的114美元/盎司上涨至2001年最高的997美元/盎司,翻了将近9倍.而自2001年之后,黄金屡创新高,钯金却再也没有突破过900美元.
钯金虽然便宜(相比黄金和铂金),但并不代表钯金矿产资源丰富或产量较大,事实上钯金的年产量跟铂金差不了多少,每年只有200吨左右的供给量,还不到黄金产量的1/10.
但由于钯金还不为中国投资者所知,摸不到实物的投资还很难得到市场追捧.就像黄金及白银期货的推出一样,虽时间漫长,但终究会“修成正果”.加拿大丰业银行预计未来钯金将突破1000美元/盎司,理由是资源的枯竭及供给量的减少.
稀有金属“铂金”也是当下投资者关注的产品之一.铂金与黄金、白银等同属贵重金属,由于铂金的开采量和稀缺程度远高于黄金,长期以来,一直在黄金之上.然而,随着黄金的大涨,在去年8月底,铂金、黄金出现了罕见的“倒挂”现象,9月底,国际黄金现货价已比铂金高出108.41美元.进入2012年之后,价差进一步加大.但今年一季度,铂金走势远强于还处于振荡格局中的黄金,三个月内涨幅就超过了10%.不过,随着欧元区债务危机的爆发和蔓延,铂金受到严重打击,此前疯狂的投机盘争相出逃,从1700美元/盎司回落到了现在的1500美元/盎司左右.
因为白银、铂金、钯金与黄金同为国际贵金属现货、期货的交易品种,而且这些贵金属的工业价值要远远大于黄金.黄金的实用性不如白银、铂金,黄金主要用途就是做首饰、一系列部分和各种各样的精品,需求量比较少,但是黄金的存量越来越多.而铂金、白银和钯金有着包括汽车、照相行业、电子行业、电器行业等等巨大工业消耗量.由于美元贬值出现系统性的上涨,这些贵金属上涨度远远要大大高于黄金.2010年这一年黄金大概平均上涨30％,而这些贵金属平均上涨50％.
稀有金属投资前景和收益越来越被市场看好.日前在哈尔滨举办的第一届新材料博览会上,领导首次透露了国家“十二五”期间整个新材料产业总产值达到2万亿元,年均增长率超过25%,稀有金属在新材料中的重要应用使其将迎来黄金发展阶段.这一好消息无疑给已经热闹非凡的稀有金属市场再次注入了一股“强劲剂”.
市场上的对冲博弈
对此,业内人士称,稀有金属是继股票和黄金之后的第三大投资品种,因其所具有的优势已经在市场上锋芒毕露.
5月10日,国内白银期货上市的第一天,主力合约1209成交活跃.抢得白银期货第一单最多的湖南水口山副总李诚星表示：“白银期货开盘之初,我们空了4手,多了2手,1手成交.目前企业进口白银都是在境外做全额套保,以后对国内生产的白银将利用白银期货进行一半套保.”
“接近35万手的成交量应该说是非常不错,是近几年最好的一个期货品种了.”中信建投期货分析师朱遂科表示.
作为新型投资产品,稀有金属自身所具有的优势正是它最大的“卖点”,也是吸引投资者目光的焦点.投资者宋先生道出自己投资稀有金属的理由.他是从安全性、资金少、风险低、操作灵活以及投资功能齐全等方面权衡后做出了投资的选择.
“去年白银作为贵金属中的价值洼地迎来大涨,而我看好铂金被低估,将是下一个价值洼地.”宋先生认为投资铂金的大好机会已经到来.他在去年春节后果断投入20万元写入白银,到今年5月份抛出,获利超过150%.近日,宋先生又投入50万元购写铂金.
“黄铂金倒挂的情况,已经持续近两个月了.”宋先生分析道,铂金长时间高于黄金,黄铂金的比价通常在1比1.4到1比1.6之间.2002年之前,铂金基本处于350美元至400美元/盎司区间.2002年后,铂金开始了一轮长达6年的大牛市.
长期关注贵金属走势的宋先生还发现,铂金与黄金难得出现“倒挂””,2008年金融海啸时也曾出现过,但只维持数日,相差也只有几美元,“论稀缺程度和开采成本,铂金理应高于黄金.”细心的宋先生查阅资料了解到,目前,只有南非和俄罗斯等少数国家出产铂金,每年的出产量只有188吨,而黄金每年有2506吨；另外,已经多年没有发现铂金矿,而今年在我国的山西、内蒙古等地先后发现新的金矿.这次铂金与黄金“倒挂”持续时间之长、差异之大,令他感到十分意外,也促使他果断写入铂金.
一位金融界的投资人士称,从投资角度看,稀有金属未来的上涨空间巨大.当下,全球货币体系的贬值趋势已形成,资源成为抵御货币购写力下降的良品,稀有金属升值是大势所趋,未来上涨潜力巨大,景气周期已经打开,一场资源升值的盛宴也徐徐开幕.