本站原创2009年8月,当银监会颁布《消费金融公司试点管理办法》,大多数国内金融机构还在观望之时,在金融海啸中逆市成长的捷信集团―中东欧地区最大的私有金融怎么写作集团（PPF集团）全资子公司,已潜行中国消费金融领域多年.为了规避政策限制,捷信集团设计出“资金运用+信用担保”的独特运营模式,并凭此步步为营完成在华的初步布局.目前,其正在中国全面复制在俄罗斯、捷克等市场的成功经验―通过规模化、标准化与批量化实现规模效益.然而,在面临巨大发展机遇的同时,捷信集团同样面临中国征信体系有待完善、运营模式先天不足、业务范围受限等诸多挑战,其在华消费金融业务仍有待进一步考验.
2010年初,捷信消费金融（中国）有限公司获银监会批准在天津试点.然而,与其他三家分别以北京银行、中国银行、成都银行为主要出资人不同,该公司是一家外商独资企业,股东是来自欧洲的PPF集团（表1）.2009年8月13日,当银监会颁布《消费金融公司试点管理办法》,大多数国内金融机构还在观望之时,PPF集团已悄然进军中国多年,正紧锣密鼓地在华布局.
中东欧消费金融巨头逆势成长
作为中国首家外资消费金融公司的股东,PPF集团成立于1991年,是中东欧地区最大的私有金融怎么写作集团,拥有100多家子公司,在欧洲、亚洲等多个市场开展业务,业务涵盖消费金融、银行、保险、资产管理、房地产等领域（图1）,旗下总资产超过100亿美元,全球雇员超过24000人.
PPF集团旗下捷信集团（Home Credit）专门从事消费金融和零售银行业务,为消费者购写家电等商品提供小额消费贷款,是全球消费金融业最成功的品牌之一.自1997年成立之日起,捷信集团在全球消费金融领域迅速扩张,领先于竞争对手进入充满吸引力和高增长的市场,如捷克 、斯洛伐克、俄罗斯、哈萨克斯坦、白俄罗斯、乌克兰等国家.捷信目前在俄罗斯市场占据了POS贷款的最大市场份额,确立了在中、东欧消费金融市场上绝对的领先地位.
即便金融海啸席卷全球,众多金融机构受到重创,捷信集团依然交出了一份令人满意的答卷.一方面,其活跃客户、零售终端数等稳定增长（表2）；另一方面,集团的业绩也实现了平稳、快速发展.营业收入由2006年的3.86亿欧元增至2008年的9.79亿元,增加了154%；2008年税后净利达到4600万欧元,比2006年的1700万欧元剧增171%；2009年第一季度便实现营业收入3.83亿欧元,税后净利达到2000万欧元（图2）.与此同时,捷信集团加速了亚洲地区的扩张步伐,在中国筹建亚太总部,进军越南市场等.
以“资金运用＋信用担保”模式布局中国
作为PPF集团在华开展消费金融业务的主体,捷信集团可谓费尽心机.2004年,PPF集团便开始在北京设立代表处,酝酿开拓在华业务.然而,受制于相关法律法规的限制,捷信集团虽对中国潜力巨大的消费金融市场觊觎已久,但一直步履艰难.
为了规避政策限制,捷信集团构筑了一套“资金运用＋信用担保”运营模式―资金筹集与贷款的发放等与中国对外经济贸易信托有限公司、民生银行等中国金融机构合作,捷信集团则通过在中国注册担保公司,以担保方的身份介入消费金融领域.对于捷信集团来说,以中方资金为依托,通过担保的方式承担整个消费金融业务的营销、审核、催收工作,既有利于其利用在中东欧地区已积累起来的消费金融运营经验与技术拓展中国市场,也可将每笔消费信贷的风险置于可控制范围.
利用这一运营模式,捷信集团以深圳、天津、成都等城市为中心,开始在中国各地步步为营、全方位进行布局：第一步,2007年,在深圳市设立Home Credit 集团总部,并于2008年分别开启了在深圳、成都、天津等地的消费金融怎么写作.
第二步,以深圳、广州、成都、天津等地为根据地,迅速向周边地区渗透.以成都为例,自2008年6月1日开始在成都的首笔业务起,捷信集团在成都广泛涉及家电、IT、手机通讯等三大板块业务,将苏宁电器、主要的大型电脑城、大型手机卖场等一网打尽,仅仅一个多月的时间就完成了在成都中心城区的布局；7月,其进入成都周边区县市并开展业务,目前已将业务覆盖范围扩展到温江、新都、双流等地.
第三步,陆续开拓未布局的地区消费金融业务,如浙江、江苏等地.而快速扩张使得捷信集团在合作伙伴、业务所介入的领域、客户等方面迅速增加.公开资料显示,截至2009年底,捷信集团已在中国市场投资１亿多欧元,2009年底贷款总量为2.6亿元,其中2009年下半年增长了50%；拥有850多个合作伙伴,预计2010年年底零售商合作伙伴翻番达到1500家,在1800多家门店提供消费贷款怎么写作；在深圳的零售合作网络达250个,主要为手机、电子产品消费提供按揭式消费贷款,下一步将开拓家具、婚纱摄影消费领域.
然而,对于捷信来说,这种独特的业务模式是规避政策限制的权益之计,在时机成熟时建立消费金融公司,名正言顺地发展消费金融业务,才是其最终目的.《消费金融公司试点管理办法》颁布后不久,捷信集团如愿获批在天津试点组建消费金融公司.2009年,PPF集团计划出资3亿元在天津设立“捷信消费金融（中国）有限公司”,预计将于2010年5月开业.另一方面,最为关键的是,利用这一独特模式进行全方位布局为未来的规模化发展奠定坚实的基础.
规模化、标准化与批量化实现规模效益
消费信贷与一般的贷款不同,具有单笔金额小、数量多、标的复杂等特征,这就决定了消费信贷的每笔贷款的单位成本较高,如若不能控制好成本,难言盈利.那么捷信集团是如何实现盈利的?
从捷信集团在中东欧的经验来看,通过将消费信贷过程、对象、考核指标标准化,以标准化实现批量化审批、控制风险等,最终实现规模效益.因此,我们不难看出,捷信集团之所以紧锣密鼓在华全面布局,不仅有利于占领制高点,而且符合其特色化盈利模式.
显然,要实现规模效益,首先必须达到规模化并且实现标准化.为了建立起庞大的业务群与客户群,捷信集团可谓做足了文章：第一,捷信集团建立起强大的分销网络,包括四个主要渠道：店内分期付款网点,自己的分支机构,邮局和直接渠道（直邮,营销）.其中,店内分期付款网点渠道是其最主要的销售渠道（如图）.捷信集团在中国也同样将其作为主要发展方向.第二,在合作伙伴的选择上,不仅选择零售商,而且发掘供应商.第三,在客户选择方面,与大多数银行不同,捷信不只是将高收入人群作为主要目标客户,更是将目光转向优质的大众客户.捷信集团为这些客户提供全面的贷款产品,包括店内分期付款,信用卡、贷款等.捷信集团将“优质的大众客户”定义为：不被传统的零售银行视为典型目标市场的部分.第四,捷信的业务范围不仅涵盖了信用卡主要的耐用品消费（比如电视、空调、笔记本电脑等）,还包括了婚庆、学业、度检测、教育、房屋装修、家具等消费.第五,申请、审批等手续较简便,缩短审批时间,且无需抵押担保.自金融海啸以来,国内银行为防范信用风险,提高了信用卡申请门槛,比如要求申请者提供收入证明、工作证明等,但捷信集团只需要消费贷款的一般申请人携带以及其他证明客户身份的有效（比如社保卡、医保卡、、驾驶证、户口本之一即可）.
正是因为这种全方位布局和揽客战术紧密配合,捷信集团的客户数量迅速飙升.截至2009年底,捷信在全国的活跃客户数已超过15万,客户的飙升使得贷款业务单数迅速增长,2009年日贷款单均量约为1000个,预计2010年年底日贷款单均量有望到达3000个,为未来批量处理奠定基石.
与此同时,捷信集团做的另外一件重要事情就是对消费金融业务进行标准化.就消费金融业务的本质来看,标准化是批量化处理的前提与基础,通过标准化程序,捷信集团将数量庞大、复杂多样的消费信贷业务打包成业务群,在后台怎么写作中心集中进行批量处理.正因为此,捷信集团在消费信贷的申请、审批等各个环节进行标准化.捷信集团的消费信贷流程主要分为以下几个标准化步骤：1、客户选择心仪商品后直接在店内申请捷信分期付款；2、捷信销售代表检查客户提供的申请资料并帮助客户填写申请表；3、审核通过后,客户签署贷款合同并从商家提货；4、客户根据还款指引卡每月定时还款.
当活跃客户数量与日贷款单均量达到一定规模时,捷信金融便开始建立后台怎么写作中心对标准化后的业务单元集中进行批处理―捷信集团在深圳投巨资建立了数据中心与提供贷款审核的后台怎么写作中心.这样一来,PPF集团在天津设立的消费金融公司和捷信在其他城市的公司可以共享相同的风险控制技术和后台怎么写作中心,深圳的后台怎么写作中心可实现日处理10万个贷款合同,这将使捷信可以像流水线生产产品一样,审理来自全国各地的贷款申请合同.这不仅提高了效率,而且降低了单位成本,获取了规模效益,如消费信贷过程的审核步骤便可通过深圳的后台怎么写作中心高效进行.
受益于标准化程序,捷信集团只需要30-60分钟即可完成消费信贷流程的前三步,相比于商业信贷数天甚至数月的审批历程,效率提高的同时极大地节约了时间成本与人工成本.PPF集团驻中国首席代表米乐科雷沙表示,尽管没有纳入房贷和车贷业务的消费金融公司不被一些国内银行看好,但PPF集团在中国的消费金融业务（包括在天津的消费金融公司）2010年贷款单量会达到50万笔左右,预计在2011年能实现规模化盈利.
此外,捷信集团充分利用提供保险等配套怎么写作获取额外收益.作为合资成立中意PPF控股的中方股东,中意人寿是捷信集团在华的保险怎么写作合作伙伴.作为捷信分期付款的配套怎么写作,捷信集团在向客户提供消费金融业务的同时通过中意人寿提供相关保险怎么写作.如果客户遇到意外等事故,保险公司会支付一笔赔偿金用于偿还客户在贷款合同中的全部债务（赔偿金最多可达到贷款本金的1.省略.