我国金融资产管理公司现状方向

更新时间:2024-03-08 作者:用户投稿原创标记本站原创 点赞:11134 浏览:46247

[摘 要 ]金融资产管理公司是国家为了处置国有商业银行不良资产、促进国有银行和国有企业改革而设立的.通过金融资产管理公司的运作,银行资产质量显著改善,使得国有商业银行可以轻装上阵,为改制上市和提升赢利能力创造了条件.随着金融资产管理公司政策性使命的结束,四家资产管理公司已开始了商业化转型,目前正在探索以资产管理业务为主,以投资银行、金融租赁、担保、信托、期货等业务为依托的综合性金融业务,逐步向金融控股公司的目标迈进.

[关 键 词 ]金融资产管理公司;现状;发展方向

[中图分类号]F832[文献标识码]A[文章编号]1005-6432(2013)45-0064-02

1发展历程

金融资产管理公司是国家为了处置国有商业银行不良资产、促进国有银行和国有企业改革而设立的.改革之初,改革成本多由财政当期直接一次性支付.改革到后来,由于国家财力有限,银行开始充当第二财政,承担了大量的改革成本,逐渐形成为巨额坏账.具体原因包括红头文件、企业政策性关停并转、国有企业经营不善、地方政府不当干预等.同时,银行完全由于自身原因,经营不善,也造成了大量不良资产.银行坏账积累到一定程度,政府就要设法相救,银行就会进行财务重组.财务重组的第一种形式是银行用自身利润核销坏账,这是企业行为,是会计制度规定的市场化手段.第二种形式是国家动用外汇储备重新注资.第三种形式是资产管理公司发行由财政担保的金融债券收购银行不良资产.第四种形式是资产管理公司通过央行再贷款或央行票据收购银行不良资产.

1999年以后,我国先后成立了信达、华融、东方、长城四家金融资产管理公司,中国信达资产管理股份有限公司于2010年6月29日在北京成立,注册资本为30140024035元.截至2009年年底,中国信达累计对358户企业实施债转股,转股金额近1355亿元.受托管理处置了原改制银行2400余家、自办经济实体和近1000项对外投资项目.中国信达累计托管处置问题金融机构的资产账面金额360亿元,负债账面金额460亿元,托管处置所属证券营业部、怎么写作部等分支机构以及下属企业、控股公司等实体机构330余家,分流安置或接收安置人员2000余人.中国华融资产管理股份有限公司于2012年10月12日正式挂牌成立,标志着中国华融由政策性金融机构转变为市场化的金融机构.其在全国设有32家分支机构,旗下拥有10家子公司,可以为客户提供一揽子综合金融怎么写作.截至2011年年底,公司总资产达2185亿元,较上年增加621亿元,净资本收益率达12.58%.2011年,利润突破50亿元,新增644家大客户,客户总数达到了1626个,当年与各省政府和企业、客户新签署了91个战略合作协议,战略合作客户总数达219个.中国东方资产管理公司是具有独立法人资格的国有独资金融企业,注册资本人民币100亿元.公司在全国26个中心城市设有25家办事处和1家经营部.累计管理资产规模6800余亿元,存量资产3000亿元.截至2011年12月31日,公司集团净利润32.47 亿元,比上年增长213.11%,各类不良资产当年收现 88.63亿元,累计收现1716.33亿元.中国长城资产管理公司于1999年10月18日正式挂牌成立,注册资本为100亿元人民币.目前在全国设有30家办事处,10家平台公司.自成立以来,先后收购、管理和处置了各类商业银行剥离的不良资产近7000亿元.形成了涉及11个细类、70余种产品的综合经营业务体系.2011年12月31日,中国长城资产管理公司全年商业化合并利润实现30.68亿元,同比增长了329%.

2新的使命

随着金融资产管理公司政策性使命的结束,四家资产管理公司已开始了商业化转型,正在探索以资产管理业务为主,以投资银行、金融租赁、担保、信托、期货等业务为依托的综合性金融业务,逐步向金融控股公司的目标迈进.

目前,我国商业银行资本金不足,矛盾仍很突出,银行体系自行消化需要时间较长.商业银行处理不良资产手段单一,耗时费力,若通过提取呆账坏账准备金来核销不良贷款,将加大财务成本,影响银行赢利水平.国际金融行业普遍认为,当银行业不良资产超过总资产的15%时,必须借助于专业机构,实施专业化处理.资产管理公司拥有专业的人才和技术,除了商业银行的传统处置手段,相对于银行系统内部通过增加拨备打消坏账的自行消化,资产管理公司在不良资产收购、管理和处置方面具有明显优势.资产管理公司可以综合运用投资银行的手段,如债转股不良资产证券化,可与国内外投资者建立合资公司共同处置不良资产.

我国经济正处于转型时期,不良资产处置市场潜力巨大,市场经济体制有待完善,诚实信用体系尚未建立,逃废债现象仍较为严重,在这一过程中不可避免地会产生不良资产,需要资产管理公司运用专业化手段予以处置,同时,经济波动、产业周期变化、产业结构调整和自然灾害等在客观上对一些企业的还款能力构成一定影响,若无力偿还到期贷款,则会形成新增不良贷款.这些客观上为金融资产管理公司提供了新的市场机会.

3面临的问题

法制化进程滞后的法律风险,金融资产管理公司条例只是一部行政性法规,无法解决不良资产处置过程中一系列法律问题.企业债转股政策设计缺陷的政策风险,地方政府和企业只是将债转股作为减轻企业负担的手段,只想减免债务而不愿让出哪怕是部分控股权,政策和地方政府的配套支持不到位,严重影响资产净回收率的提高.地方政府考虑的是当地的经济发展、社会稳定、职工安置等问题,地方执法偏袒地方利益,严重制约资产管理公司处置收益最大化的实现.

由于资产管理公司对银行不良贷款的大规模集中收购处置导致商业银行不良贷款总额锐减,以及商业银行的信用投放不断增加使得贷款总额基数持续增长,从而造成我国商业银行不良资产规模、不良资产率呈现双下降的趋势.现在,金融资产管理公司对不良资产处置业务完全遵循自负盈亏原则,风险全部由资产管理公司自身承担,失去了政策性损失主要由财政兜底的保护性措施.分散的小资产包、单项债权资产逐渐成为主流,其营销成本、处置成本相对于大资产包更高,对交易结构和处置方式的灵活性要求更高,增加了单向业务的工作量和技术难度.商业银行的风险管理能力有了较大的提高,其对内部不良资产的处置思路逐渐从保全、核销向经营管理方向转变,对于较优质的资产优先运用自身多种金融工具进行内部消化,只有经过内部专业处置未取得成效的债权资产才会选择对外转让. 资产管理公司转型时期的业务风险.资产管理处置中的道德风险主要表现在资产处置程序不规范,资产处置公告环节不规范,政策性资产日常管理不到位.金融业务产品创新呈现盲目多元化趋势.风险管理及内部控制能力薄弱,缺乏有效的防火墙和风险割断,风险增大.

4改革方向

制定和颁布涉及资产管理公司,特别是资产处置的相关法律,从法律上切实规范资产处置行为,组建不良资产处置专业法庭,从组织体系上切实保证不良资产处置的顺利进行,赋予资产管理公司作为债转股企业投资股东的一定权力,使债转股资产损失减少到最低程度.建立不良资产处置的统一监管框架,设立处置银行不良资产的监管协调委员会,监管和协调各资产管理公司以及商业银行的不良资产处置工作.建立完整的市场化风险管理制度,有效识别、揭示、衡量、监控和管理市场风险,实现风险预警前置处理、事中实时监控和事后反馈机制的全程风险管理机制.做好剩余资产潜在价值的挖掘工作,在前期尽职调查基础上,进一步全面掌握每户债务企业的经营管理水平、财务状况、发展潜力、资产质量以及还款预期,对债权资产逐户重新进行估值.做好价值营销,根据资产实际状况和分类管理经营处置要求,挖掘资产卖点,确定每一户企业的营销策略,广泛推介,最大限度地吸引投资者,提高资产处置效益.对经确认无法进行处置而需要销账的项目,各资产公司应争取拟订方案向上报批,进行销账处理.对于难于在短时间内处置变现的资产,建议先采取一定的保值增值手段,预计可在未来一段时间内找到更好的处置时机,取得更好的回收效果.


加大以资抵债的力度,促进资产有序集中.对无力以偿还债务的企业,要按照产业发展规划,有目的地选择部分债权资产,积极推进资产重组,积累和整合经营性资产,对不良资产实施战略性重组,既可以有效地支持企业改革,又可以通过商业性的债转股,控制一部分企业的股权.继续推进债转股,通过投资主体的多元化,促进企业完善治理结构,对符合上市公司标准的企业,运用投行手段进行上市辅导和推荐,通过资本市场实现股权的有序退出.开展资本金运作,确保资本的保值升值,创新投资管理体制,实行集约营运模式.

要实施金融控股集团战略,推进成为以资产经营管理为主,以投资银行和金融租赁、担保、信托、委托等业务为依托,自主经营,自负盈亏的金融控股集团,创造条件择机改制上市.积极拓展新业务,拓展信用评级等金融怎么写作业务.不断培育市场和聚集人才,将资产管理公司确立为资产重组和资产管理的市场专家地位,逐步发展成为以处置银行不良资产为主业具备投资银行功能和国有资产经营管理功能的全能型金融控股公司.