本站原创8月14日,据《第一财经日报》报道,一些小微企业把从银行获得的贷款用于个人消费和房贷.还有一种普遍存在的现象是：部分小微企业拿到银行贷款后与房地产商协议借贷,小微企业将其转手贷给房地产开发商,获取高额利息.“这像一种传染病,小微企业发现放贷所得利息高于其实业盈利,选择了将贷款再贷给房地产开发商.”这种情况在江浙一带比较普遍,几乎形成了链条.
一些小微企业主成为金融业的二道贩子,把从银行得到的政策红利转手高价卖给房地产企业.小微企业主的这些行为并不奇怪,不仅小微企业主,所有能从银行得到廉价贷款的企业与个人,很多在从事二道贩子的工作.越是能够得到平价资金的企业,越是能够充当贩子获厚利.
2013年7月21日,《东方早报》发表《须防大企业再当‘资金倒爷’》的文章,指出近年每逢信贷“偏紧”,一些国有企业、上市公司就做起了“资金倒爷”的生意――利用其融资便利的条件从银行获得低息贷款,转手通过“委托贷款”等形式赚取可观收入,“以钱生钱”.以资金紧张的2011年为例,不完全统计显示,当年上市公司发放了近200亿元的委托贷款,部分上市公司发放委托贷款的年利率甚至超过了20%.江苏省国资委一度紧急叫停了当地国企的委托贷款.国企凭借良好的信用能轻易获得贷款,变成资金“二道贩子”,转而投向信托贷款、委托贷款等,这只能加剧中小微企业的“钱荒”.
叫停也没有用,笔者了解到有些小客户凭借与银行经理的良好关系,获得授信,而后在市场上进入市场,无本万利,月息高达两分以上.如此普遍的二道贩子现象,说明现在的廉价资金是最稀缺的资源.
小微企业与三农企业获得定向降准的政策红利,但多数小微企业生命周期只有3到5年,利润更是少得可怜.与中国相比,目前日本企业平均寿命为12.5年,美国企业是8.2年,德国500家优秀中小企业中,有1/4都存活了100年以上.57%中小型出口企业利润集中在5%以内,对市场的风吹草动十分敏感.如果小微企业转手将平价资金投入市场,除去成本,利润起码在10%以上,小微企业主如何选择,根本无需多说.
给予中小企业政策红利,只不过增加了寻租空间,增加了更多的金融行业二道贩子,并不能解决中小企业融资难题.
央行定向降准的初衷是支持小微企业扩大生产,但如此行政化的手段,并不能解决资金的最终流向,也不能解决中小企业信用风险大等一系列难题.央行不会不懂得这一点.要解决中小企业融资难,最好的办法是建立与中小企业配套的风投市场、区域性银行,以及可以用低成本化解信用风险的电商小微贷款,除此三条路外,其他都是瞎折腾.与定向降准相同的解决小微企业融资难思路,包括发钞、降息等,这些手段旨在加强政府对经济的干预.中国大发钞十年的,无论是加息还是降息,从未能在根源上解决中小企业融资难.某地方政府出资解决银行一半小微企业坏账,银行通过杠杆释放的资金在千亿以上,按理该地小微企业可以喘口气,不必被高息资金套住脖子.但情况相反,询问当地中小企业融资的情况,几乎个个摇头,阳光雨露惠及到的极少.
减少金融二道贩子,根本出路是改变资金双轨制,允许民间金融试验出成本最低的信用风险化解方式,植根于草根社会的方式经过制度途径,推广到全国.