本站原创金融怎么写作业是国民经济中的关键性产业,它不仅能够为经济增长提供增加值贡献,而且其发展水平还直接影响到各种经济资源特别是资本的形成和配置效率.因此,对于一个国家和一个地区而言,能否提高金融怎么写作业的发展水平至关重要.北京、上海和广州不仅是我国最发达的城市,而且还分别是环渤海、长三角和珠三角三大经济圈的中心城市,三城市对本地区乃至于全国的经济发展都发挥着重要的带动作用.
为了发挥金融怎么写作业的优势,三城市都先后提出了大力发展金融怎么写作业的战略目标,并且制定了相应的金融怎么写作业发展规划,出台了关于加快金融怎么写作业发展的若干优惠政策.本文拟就京沪穗三城市金融怎么写作业发展水平、发展优势和潜力,以及未来发展定位,进行比较研究并提出若干建议.
一、京沪穗三城市金融怎么写作业发展现状比较
金融怎么写作业发展水平可以从多个角度进行衡量.本文首先对三城市金融怎么写作业发展现状进行比较,然后对金融怎么写作业在经济发展中的地位和金融资源的占有程度进行分析,在此基础上引入相关指标体系,对三城市金融怎么写作业发展水平和潜力进行定量评价.
(一)京沪穗三城市金融怎么写作业的发展现状比较
金融怎么写作业内部行业种类较多,而且互相交叉,这里我们按照国内通行做法,将银行、证券、保险和基金作为金融怎么写作业的主体行业进行分析,至于信托、租赁和担保等行业由于篇幅所限,暂不列入其中.
1.银行业
北京具有丰富的银行机构资源和比较完善的银行组织体系.2003年,北京共有银行类金融机构法人80多家,其中包括4家国有商业银行总行及其在北京的分支机构、3家政策性银行总行及其在北京的分支机构、4家全国性股份制商业银行总行及其在北京的分支机构、4家国有资产管理公司、32家非法人银行机构、22家外资银行分行和94家外资银行代表处及1家农村信用社.截止2003年底,北京金融机构各项人民币存款余额20243.6亿元,比上年增加了2990.6亿元,增长18.8%；金融机构贷款余额11853.2亿元,比上年增长21.9%；全年金融机构收入12193.9亿元,支出12111.7亿元.
上海市的银行体系同样比较完善,业务规模较大.目前,上海市拥有中资银行机构包括3家政策性银行分行、4家国有独资商业银行分行、10家股份制商业银行分行和交通银行、上海银行、上海市农村信用联社、上海市邮政储汇局等150余家,银行网点超过2900家.上海也是众多外资金融机构集聚之地,目前共有外资经营性金融机构54家,其中30家已获准经营人民币业务,另外还有74家外资金融机构代表处.截至2003年底,上海市中外资金融机构本外币资产总额折合人民币达2.25万亿元,接近全国银行业资产总额的10%,同比增长19.97%.全年银行收入15378.63亿元,支出15730.94亿元.
近年来,广州市银行业组织体系日益健全,业务规模也不断扩大.2003年,全市共有各类金融机构营业网点2403家,外资金融机构（不包保险和证券机构）在广州设立的分行和办事处达28 家.地区金融机构本外币存款余额为9379.61亿元,贷款余额为6742.81亿元,分别增长13.9%和17.3%.
资料来源：1.《2004中国金融年鉴》,中国金融年鉴编辑部,2004年11月第一版；
2. 京沪穗三城市统计局及其他相关资料.
2．证券业
2003年,注册在北京的证券公司有12家,占全国9.5%,外资证券类机构代表处36家,占全国45%,证券营业网点162家,占全国5.8%.北京第一家合资证券公司高华证券公司已经获得批准.证券投资咨询机构33家,几乎所有的全国性或地方性证券公司都在北京设立了证券营业部或研发中心.
2003年,在上海注册的证券公司有16家,占全国11.9%；总资产1409亿元,占全国24.7%；证券营业网点463个（含证券怎么写作部10家）,占全国16%.此外,上海还有证券投资咨询公司共27家,占全国16.5%；外资证券类驻沪代表处47家,占全国58.7%.
2003年,广州市有证券公司4家,证券营业部116个.全年广州地区国家银行发行国债96.91亿元.在深、沪两证券交易所上市的公司共20家,股票22只.
3．保险业
北京是全国性保险公司比较集中的城市.截至2003年末,北京保险市场共有经营性保险公司21家,包括财产险公司10家,寿险公司9家,再保险分公司2家；除此之外,还有政策性保险公司1家,保险经纪公司34家,保险专业写作技巧公司48家,保险公估公司14家,外资保险机构驻京代表处84家；全市共有保险兼业写作技巧机构5111家,保险营销从业人员50558人.
2003年,在京各家保险公司累计实现保费收入282.54亿元,同比增长20.71%.其中：财产险业务保费收入51.96亿元,同比增长13.26%；人身险业务保费收入230.59亿元,同比增长22.56%.财产险与人身险业务比重为18：82.北京保险深度和保险密度分别是7.8%和2175元,位居全国前列.
截至2003年底,上海市共有各类保险公司41家,其中财产保险公司20家,人寿保险公司20家,保险集团公司1家；在41家保险公司中,中资保险公司24家(含集团公司、总公司及分公司),外资保险公司17家(含外商独资公司分公司和中外合资公司),全市共有保险相似度检测机构61家,其中保险经纪公司20家,保险写作技巧公司26家,保险公估公司15家.
2003年,上海保险市场共实现保费收入291.70亿元,同比增加52.93亿元,增幅为22.17%.其中财产险58.99亿元,同比增加29.77%；人身险保费收入232.71亿元,同比增加20.38%.
近年来,广州市保险市场不断扩大,机构数量不断增多.截至2003年末,全市共有各类保险营业机构144家,外资保险机构和代表处达到13家.全年保费收入117.28亿元,比上年增长17.4%.其中财产险保费收入35.12 亿元,增长24.5%；人身险保费收入82.16亿元,增长14.6 %.
从三城市的保险业比较情况看,北京和上海的保费收入基本持平,广州与京沪的差距相对较大.在保险深度上,北京明显超过了上海和广州,这与北京集中了大批全国性保险公司总部有一定关系.各地保险业的具体情况参见下表.
4．基金管理
在发达国家,基金无论在货币市场还是资本市场都是重要的参与者,而且也是个人投资者参与证券市场的主要方式.我国基金业发展相对落后,大力发展基金业有利于培育机构投资者队伍,起到稳定证券市场的作用.截至2003年底,北京有基金管理公司两家,管理基金12只,管理基金规模232.03亿份；上海共有基金管理公司13家,管理基金25只,管理基金规模457.02亿份；广州仅有一家基金管理公司,管理1只基金,规模7.45亿份.
(二)京沪穗三城市金融资源聚集程度比较
金融的重要功能之一就是实融资源的有效配置,那么一个地区金融资源的丰富程度在很大程度上反映出其金融怎么写作业的发展潜力.北京、上海和广州分别是我国三大经济圈的中心城市,从金融资源的集聚程度看,三城市均位于全国前列,但相互之间又各具特色.
本文采用存贷款总额、存差/存款及金融相关比率（FIR）等指标来衡量金融资源的集聚程度.这里需要说明的是以存贷款来衡量金融资源有一定的误差,但考虑到目前我国间接金融占有绝对比重(2000年中国金融资产结构中存贷款合计占78%以上1 ).还需要说明的是金融相关比率作为某一时点上的金融资产与GDP的比值2 ,通常被用来衡量一个地区的经济和金融相关程度,或者说一个地区的经济金融化程度.在这里我们借用过来作为衡量金融资产的丰富程度和集中程度,实际上是对同一问题的不同表述.
从下表可以看出,在标志金融资源丰富程度的几项指标上,北京明显高于其他城市,这说明其作为中国金融管理中心和资金清算中心所具有的优势地位.上海和北京是国内重要的金融资源集聚城市.在存差规模上,2003年北京、上海、广州三城市分别为8433亿元、4150亿元和2637亿元,分别占全国的16.7%、8.2%和5.2%,三城市存差规模合计占全国的30%以上.在经济的金融化程度上,三城市均高于全国平均水平,但北京又高于上海和广州一倍左右.
数据来源：全国及相关城市2003年统计公报,中国统计信息网
(三)京沪穗三城市金融怎么写作业在地区经济中的地位比较
北京、上海和广州都是我国经济发展水平较高的城市.根据国际经验,当一个国家或地区的人均GDP超过3000美元之后,经济结构将发生重大变化.其中比较明显的是第三产业在经济中的比重增加,怎么写作业成为经济增长的主要拉动力量.京沪穗三城市经济已经进入了这一发展阶段,其金融怎么写作业对经济的贡献不断增大.
通过对京、沪、穗三城市金融怎么写作业发现状况的比较,我们发现北京和上海金融怎么写作业已经成为本地的支柱性产业,而广州金融怎么写作业从规模上看还比较小,但其发展潜力非常大,具备成为华南地区金融中心城市的基本条件.
二、京沪穗三城市金融怎么写作业发展潜力比较
为科学评价与比较北京、上海和广州三城市在国际金融市场的地位,了解三城市与国际著名金融中心城市的差距和未来发展方向,我们在干杏娣（2001）、倪鹏飞（2003）等研究的基础上,建立了一组衡量金融怎么写作业发展潜力的指标体系,对三城市的金融怎么写作业从国际视角进行比较分析.
(一)京沪穗三城市金融市场发育程度的国际比较
评价体系主要包含银行业、外汇交易、股票市场、债券市场、基金业和保险市场.银行的总资产规模反映了金融市场的资产总量,外资银行数量则进一步反映了金融市场的国际化程度,而前者的作用包含后者且起主导作用,因此其权数较大；在外汇交易中,交易额起主导作用,且包含互换与远期交易,后者则反映市场的成熟度,前者权数较大；在股票市场中,市场价值反映金融市场的规模,属于总量指标,成交额则反映流量指标,二者作用都很大,因此其权数也较大；筹资额则反映市场的发展；在债券市场,由于债券成交额巨大,成交额与市场规模的权数持平；在保险市场中,保险机构数反映该市场的竞争状况与成熟度,保费收入则反映总体运行状况,后者的权数大于前者.
注：1.计算方法：本表以香港总分为基准（100分）,其中银行业总分25（资产规模20,外资银行数量5）、外汇交易总分15（交易额12,交易品种3）、股票总分25（市场总值7,年成交额8,年筹资额3,上市公司总数2）、债券市场10（市场规模4,年成交额6）、基金业5（基金规模8,基金数目2）、保险业15（保险机构数5,保费收入10）,衍生市场5；其他城市变量值与香港数值的比值乘以各对应分值得到.2.本表采用2003年或者最近数据计算得出.3.银行业数据来源于Federal Deposits Insurance Corporation of U.S., “Annual Report 2003” by Superintendent of Banks to New York State, “City Business Series Banking” by International Financial Services London, 新加坡金融管理局(MAS),香港金融管理局,北京统计年鉴、上海统计年鉴、广州统计年鉴.4.外汇数据摘自”Triennial Central Bank survey of Foreign Exchange and Derivatives Market Activity” by Bank of International Settlements 2004.5.股票、债券及衍生品数据摘自 “Annual Statistics 2003” by World Federation of Exchanges,上海证券交易所公布的《上海证券交易所市场资料》(Fact Book 2003), 和香港证券与期货事务监察委员会,中国证监会；部分伦敦市场衍生品数据摘自 “Euronext Fact Book 2003”和“International Financial Market in the UK 2003” by International Financial Services London.6.基金数据来源于 “Mutual Fund Statistics” by Investment Company Institute of U.S. Investment Company Industry,上海市统计局、北京市统计局、广州市统计局.7.保险业数据摘自 “Annual Report of Superintendent of Insurance to New York Legislature”,“International Financial Market in the UK 2003” by International Financial Services London, MAS “Annual Report 2003-04”,香港保险业监理处2003年年报,上海统计年鉴,北京统计年鉴,广州统计年鉴.8.其它数据来自美国纽约股票交易所,香港联合交易所.
通过对银行业、外汇交易、证券市场和保险业的指标比较,纽约、伦敦、香港等国际金融中心城市与京、沪、穗各有千秋.以香港国际金融市场为参考系,各城市金融怎么写作业分值总和排序（从大到小）依次为纽约、伦敦、香港、上海、北京、广州.北京的分值与上海非常接近,表明两地的金融市场虽然特点各异,但其总体规模和发展潜力比较接近,两地金融怎么写作业面临的发展机遇也基本均等.由于广州并不拥有全国性金融市场,其金融机构总部数量也明显少于北京和上海,因此其分值与上述两市的差距较大.但这并不说明广州的金融怎么写作业发展水平弱于京沪,我们认为这种市场差距主要是由政策因素造成的.
不过我们应该看到,京沪穗三城市的金融市场与国际著名金融中心城市相比,除北京、上海的债券市场得分与香港接近之外,其他各项指标均明显落后于香港,与纽约、伦敦的差距就更大.这说明国内金融市场的整体规模、市场发育程度,整体金融怎么写作业发展水平距国际水平仍相差甚远.特别是外汇衍生产品交易和债券衍生产品交易基本是空白,表明目前国内的外汇管制和市场缺失,严重制约了金融怎么写作业发展.
(二)京沪穗三城市金融怎么写作业市场基础条件比较
为更全面地评估影响三城市金融怎么写作业发展潜力的外部因素,我们选取一组与金融怎么写作业发展直接相关的基础性因素,构建了衡量金融怎么写作业发展基础条件的指标体系.在这一指标体系中,包括反映金融怎么写作业国际地位与吸引力的国际声誉；反映金融怎么写作水平的金融相似度检测与配套机构；反映金融市场国际化程度的货币自由兑换；反映金融市场国际地位的金融国际影响力；反映金融市场开放程度的市场准入与自由度；影响金融怎么写作业发展的监管体制、金融人才和市场基础设施；决定金融怎么写作业发展的金融创新能力；保证金融市场充分发挥作用的金融信息透明度等.由于上述指标难以进行严格的量化分析,这里采用专家打分评级的方法,进行比较.
注：级别分别为9、8、7、6、5、4、3、2、1（由高到低）
从上表可以看出,纽约、伦敦的各项指标都达到了很高的水准,而香港作为国际金融中心的地位稍逊,京、沪、穗三城市则差距较大.香港由于追赶式发展模式,在金融市场的国际声誉和金融创新能力表现不是很强；又由于香港的高等院校和科研机构数量较少,其本地金融人才供给也相对不足.比较之下,除基础设施等个别指标外,京沪穗三城市与国际金融中心城市的总体市场条件相比差距更大,不在同一个量级上.而京沪穗三城市各自的金融市场基础条件差别则不是很明显.
由于国家对金融业的高度控制,三城市在金融监管、信息透明、机构创新等方面的条件基本一致.上海由于历史的原因和近年来市场建设步伐加快,其国际声誉、金融产品特别是金属期货产品的国际影响力在三城市中居于领先地位.北京由于拥有全国最多的高校、两院院士以及大量海外留学生,在金融市场基础设施方面,具有明显优势；同时,北京由于其无可比拟的全国金融管理中心地位、数量众多的金融相似度检测机构和丰厚的智力资源在金融人才、金融相似度检测及配套机构和金融创新能力方面得分相对其他指标为好；但北京的金融市场准入及自由度、货币自由兑换、国际化程度、的国际影响力、国际声誉和金融市场基础设施等方面表现一般.广州与上海和北京相比,也有一定的差距.
(三)京沪穗三城市金融怎么写作业宏观环境比较
金融市场直接相关的宏观环境因素,主要包括经济实力、经济增长、法律环境、税收等相关外资政策环境、国际经济地位、市场经济体制的健全与否、整体市场及政府的信息透明度、各行业的人才素质、政治风险、城市基础设施、人文环境等.这些因素尽管并不直接决定金融怎么写作业的发展水平,但外部环境的优劣无疑是促进或者阻碍金融怎么写作业发展的重要因素.
注：级别分为9、8、7、6、5、4、3、2、1（由高到低）
通过比较,京沪穗三城市在经济增长、税收、外资政策、人才素质、城市基础设施、人文环境等方面与国际金融中心城市的差距较小,而在经济实力、法律环境、国际经济地位、市场经济体制、信息透明度等方面与国际金融中心城市的差距较大.三城市之间在金融怎么写作业发展的宏观环境方面差别不大.但由于我国法律规则与国际接轨不够,以及司法制度的不尽完善,三城市的法律环境将对金融市场的建设和发展形成一定的制约.
综上分析,在金融市场发育、市场基础条件和宏观环境等三项指标体系评估中,京沪穗三城市总体上都与国际金融中心城市存在较大差距,这种差距已经远远超过了三城市之间的差距.但是,我们也应该认识到,这种差距也正说明京沪穗三城市发展金融怎么写作业存在较大空间和发展潜力.只要京沪穗三城市能够抓住机遇,找准定位,加快步伐,其发展前景值得期待!
（作者单位：中国博士后特华科研工作站）