本站原创摘 要 ：资金是中小企业生存发展的生命,资金短缺、融资难一直困扰看中小企业.金融危机下,中小企业融资之路愈加艰难.文章对金融危机下中小企业融资的现状、原因进行分析,并探寻有效对策.
关 键 词 ：金融危机 中小企业 融资
中图分类号：F275 文献标识码：A
文章编号：1004-4914(2010)11-256-02
2008年由美国次贷危机引发的金融危机,像瘟疫一样迅速传遍世界各地.就我国而言,美元的持续贬值造成了出口贸易下降,大量的中小企业由于出口贸易下降而减产、裁员,甚至破产.据不完全统计,仅2008年上半年就有6.7万家中小企业倒闭.中小企业的倒闭主要原因来自于4个方面：材料涨价、人工成本提高、人民币大幅升值、融资难.当然,在这4方面因素中,最终导致企业破产的就是企业融资难问题.
一、金融危机形势下中小企业融资现状
1.为中小企业怎么写作的金融机构和担保机构少.为中小企业贷款的金融机构少,中小城市为中小企业担保机构更少.银行更乐意放贷给大型企业,而对中小企业放贷就非常谨慎.到2007年底,中小企业信用担保机构只有3729个,担保总额为5049亿元.而且,担保机构的资金也少,信用担保机构户均注册资金只有3000万元左右.担保公司实力弱小,使其信用放大倍数有限,银行基于风险的考虑,不愿意与其合作,又使这个行业难以承担起更多的使命.
2.巾小企业借贷成本高.国有商业银行给中小企业的贷款利率一般都要在基准利率基础上七浮30％,个别股份制甚至国有商业银行利率最高上浮达60％,另外,银行给中小企业的贷款一般采取抵押和担保的方式,不仅手续繁杂,而且还要支付诸如担保费、抵押资产评估费等相关费用,这无疑增加了中小企业融资的难度和融资成本.与此同时,由于银行贷款手续繁琐及审批时间过长,迫使许多为求生存的中小企业选择民间融资渠道.中小企业类型多,资金需求一次性小濒率高加大融资成本.
3.融资风险大.影响企业生存.中小企业获得的银行贷款期限短,企业本身资产少,受经营影响,可能会导致银行贷款归还困难：同时各家银行为控制风险.不会为还贷困难的企业提供后续资金,直接威胁到企业生存,
4.中小企业直接融资渠道少,融资渠道单一.中小企业的直接融资渠道主要是通过股票、债券等筹集资金,但是事实表明,我国中小企业以直接融资方式筹集资金难度很大、比例极低.中小企业融资渠道单一,我国目前中小企业在融资渠道上,自身积累56％,亲友筹借14％,金融机构融资30％舱大多数是期限不超过6个月的银行贷款)'金融机构融资只能填补流动资金的缺口.
5.借贷期限和方式、数量的局限性.目前银行贷款期限结构不能满足中小企业对资金的需求.在现行的银行信贷授权授信制度下,地市级和区县级基层银行机构授权很小,大部分没有固定资产贷款投放权.而只有小规模的流动资金贷款权限.而对固定资产贷款控制十分严格,难以开展项目开发和扩大再生产.贷款方式上,主要以抵押和担保为主,只有极少数企业才能享受信用贷款.
6.信贷观念落后.现在整个社会包括许多商业银行信贷观念还跟不上同前发展形势,对中小企业缺乏必要的了解和足够的重视,普遍认为将资金投向中小企业风险高、成本高、工作量大且收效不大.
二、金融危机形势下,中小企业融资难的原因
1.从中小企业自身来看.(1)经营风险大.中小企业的所有权和经营权一般都集中在老板手里,一般比较缺乏长期的企业发展战略,金融危机下,中小企业订单减少、原材料涨价、劳动力成本上升等,使得经营成本上升,生存盈利空间大大压缩,经营风险更大,银行更加不会轻易批准这些企业的贷款.(2)财务制度不健全.中小企业规模小、成立时间短、人员变动频繁.导致财务管理不规范、不稳定.很多企业为逃避税收,出具虚检测财务报表.金融危机下,财务状况进一步恶化,为得到贷款,就有可能出现企业掩饰财务上的亏损,进行财务作检测.这就使银行有可能无法真实辨别企业真正的财务状况,直接影响银行放贷的积极性.(3)资产担保不能令银行满意.由于中小企业自身的弱点和弊病使得银行在提供贷款时,要求中小企业提供必要的资产担保抵押品.金融危机下,银行从整体市场环境和自身利益出发,对资产担保抵押品要求更加严格.而且中小企业一般比较缺乏足够的固定资产和可以担保的其他资产,资产评估的费用也较高.这些都降低了中小企业得到银行抵押贷款的可能性.
2.从金融机构方面来看.(1)国有商业银行对中小企业贷款政策失衡.中小企业由于自身的经济实力、财务管理等原因,使的银行在审批中小企业贷款的时候比较谨慎.金融危机下l银行为了保持最佳盈利水平,为了规避风险,银行信贷“保大放小”的做法成为必然.这样中小企业得到及时贷款资金的机会就更小了.就算有少部分的中小企业获得贷款,其利率水平也在基准利率的基础上普遍上浮30％到加％,直接造成对资金需求强烈的中小企业资金链渐趋紧张.(2)缺乏专门为中小企业贷款怎么写作的中小金融机构.目前我国没有众多专门针对中小企业融资的银行.有一些中小金融机构,从总体看自身经营管理水平不高,发展能力不足,这也减弱了对中小企业的金融支持.在金融危机下,这些中小金融机构也会更加考虑自身的盈利性和贷款安全性,对中小企业的贷款审批也会更加谨慎.(3)中小企业直接融资渠道不畅通.融资的渠道可以是直接融资,也可以是间接融资.就目前来说,我国中小企业通过发行股票和债券融资的直接融资渠道不成熟、不畅通.中小企业只能依靠间接融资,也就是依靠银行来达到融资的目的.金融危机下,银行对中小企业提供贷款的条件也比较刻薄,僧多粥少,最终获得银行贷款,难上加难.
3.从政府方面来看.政府部门对于中小企业的扶持力度相对来说,明显不够.相应的优惠政策,中小企业很难享受到.金融危机后,众多的中小企业倒闭,政府也采取了一些措施旭距中小企业的需求还是相距甚远.
三、金融危机下中小企业融资的应对之策
(一)中小企业解决融资困境的途径
1.提高中小企业的整体素质.(1)改善中小企业的管理制度.建立现代企业制度,提高中小企业自身素质是解决中小企业贷款困难的有效途径.帮助中小企业培养现代企业管理制度的理念,按照现代企业的运作要求,完善各项制度,提高企业的整体素质,增强市场竞争力.(2)健全中小企业财务制度.建立健全企业的财务制度,不做检测账,真实反映公司财务状况,提高企业财务的透明度和可信度.中小企业通过提供及时、可靠的财务信息,使投资人相信投资能够得到回报,从而获得企业所需的资本；建立企业自身信用制度,获得社会的认同和信任.(3)树立诚信的观念,杜绝商业欺诈行为.按期还贷,做到无不良信贷记录.只有建立中小企业信用评级机构,增加中小企业的信息透明度,获得金融机构的认可和信赖,才能增加金融机构融资的可能性.(4)树立品牌意识,提高市场认知度.中小企业需要树立品牌意识,建立市场认知度墒立市场的地位,提高企业竞争力.品牌不仅能给企业带来财富,还能使企业获得投资者的信任度,在提高自身地位的同时吸引投资者的资金满足自身发展的需要.(5)培养中小企业企业家的股权融资意识.引入股权融资是很好的选择,那些基金风投不仅会提供资金,还会提供一些有利于企业发展的专业意见,作为战略投资者可以让中小企业获益匪浅.
2.中小企业的融资创新.(1)金融工程技术的运用.将金融工程技术运用于公司融资工具组合设计中,使公司在融资工具上有了更大的选择空问.能够更有针对性地吸引投资者,创造性地解决中小企业融资管理问题.(2)国际贸易融资方式.采用福费廷加出口写方信贷或出口卖方信贷的融资方式,适用于中小企业,可以为中小企业扩大贸易、解决企业融资提供帮助.(3)资产证券化融资方式.资产证券化对于在目前金融危机背景下解决中小企业的融资难题极为有利,也为受次级债冲击的商业银行提供新的利润增长点.中小企业适合于证券化的资产主要有知识产权、应收账款、具体项目等.因此,针对不同的资产可以有不同的证券化融资方案,这样就为处于融资困境的中小企业提供了新的融资思路.
(二)金融机构解决中小企业融资难的途径
1.开拓适合中小企业的融资产品.面对中小企业融资难的困境,银行应针对中小企业资产分布特点设计新的融资工具解决企业担保不足的问题.
2.转变观念,加快金融怎么写作模式的创新.对于怎么写作模式,要形成正确的信贷营销观念,特别是要学习国外先进商业银行的经营理念和做法,做好信贷市场的细分工作,善于从广泛的市场客户,尤其是众多的中小企业中,发现和挖掘成长性好的、符合产业发展方向的企业.主动加以支持和培植.使之发展成为自己稳定的客户.
3.简化审批手续,提高怎么写作质量,降低各项贷款门槛.中小企业贷款往往具有小、快、频的特点,因此对中小企业金融怎么写作银行需要建立新的机制.首先,针对中小企业特点,银行应专门设置面向中小企业融资怎么写作的管理部门设立“中小企业授信业务操作中心”使客户经理专职为中小企业怎么写作.其次,在提高贷款审批效率方面应简化审批手续,把中小企业信贷关系建立、评级、授信审批和抵押物作价审批流程四合一堤高怎么写作质量.
(三)政府解决中小企业融资难的途径
1.发行中小企业集合债、成立中小企业发展基金.短期内解决中小企业融资难的问题,地方政府应发行中小企业集合债.集合债俗称“捆绑发债”,是组织选择一批成长性好、管理规范、持续盈利能力和抗风险能力强的中小企业,以统一冠名、统一担保、分别负债的方式联合发行中小企业集合债券.除了发行中小企业集合债之外,各级政府还应积极筹备建立“国家中小企业发展基金”和“中小企业创新投资基金”,以帮助中小企业应对融资发展等问题.
2.大力发展中小企业担保贷款业务.为了帮助中小企业融资,国家对于担保贷款从政策上应予以引导与支持,使担保贷款成为中小企业另一条有效的融资之路.第一,国家要进一步放开担保公司准入门槛,简化审批程序.第二,加大对担保公司实施减免税政策的范围.达到一定条件的担保机构周家减免所得税.第三,提高风险准备金提取比率.目前允许经营者从担保公司收入中税前提取30％风险准备金,此比率可适度提高.第四,进一步建立担保公司风险分散补偿机制.包括建立国家再担保机构、政府从专项资金中提供一定补贴、银行对担保公司的坏账分担、通过风险基金提供补偿等等.
3.建立社会信用担保机构.要充分认识和重视中小企业信用担保体系的作用,要按市场经济发展的要求,建立起多层次、多结构、多种所有制并行的中小企业信用担保机构和再担保机构；完善和推动中小企业信用担保体系的规范发展,保证中小企业担保基金的运作符合市场经济规律的要求,避免中小企业信用担保基金成为企业转嫁风险的避风港.各类型的银行金融机构要与信用担保机构建立平等的业务联系,银行对有信用担保机构担保的中小企业实行有差别的贷款利率和扶持措施.