上市公司的股权激励问题

更新时间:2024-01-13 作者:用户投稿原创标记本站原创 点赞:7840 浏览:31845

摘 要 : 随着公司股权的日益分散和管理技术的日益复杂化,世界各国大公司越来越多的实施股权激励方式,合理地激励公司员工,进而更加有效的分享利润,分担风险.本文首先回顾了上市公司股权激励的相关理论,包括股权激励的含义、作用和意义,其次着重介绍了上市公司股权激励的会计处理问题,最后就我国上市公司股权激励所存在的问题和意义,分析了股权激励应该引起注意的事项.

Abstract: Along with more and more dispersed ownership and more and more plex management technology, more large panies all over the world implement equity incentive way to motivate employees, and more effectively share profit and risk. This paper first reviews the relevant theories of listing corporation equity incentive, including the meaning, function and significance of equity incentive, then mainly introduces the accounting problems of listing corporation equity incentive, finally analyzes the matters should pay attention to of equity incentive based on the problems and significance of incentive equity of the listing corporation.

关 键 词 : 会计处理;股权激励;股权激励制度

Key words: accounting treatment;equity incentive;equity incentive system

中图分类号:F717.49 文献标识码:A 文章编号:1006-4311(2013)11-0171-02

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作者简介:杨玉娟(1980-),女,黑龙江哈尔滨人,讲师,研究方向为经济学、管理学;张雪(1990-),女,黑龙江绥化人,研究方向为会计.

1.股权激励的概况

股权激励制度是企业管理制度、分配制度乃至企业文化的一次重要创新,无论企业的形式、资本结构是怎样的,无论是否是上市公司,都应有并要简历和实施股权激励机制.而实施起来主要也就分为:建立企业的利益共同体、业绩激励、约束经营者短视行为和留住人才,吸取人才.

股权激励作为一种长期激励工具,在降低委托―写作技巧成本、激励管理层努力工作和提高企业绩效等方面发挥着重要作用,这早已在美国等西方发达国家的实践中得到证明.在我国,徐义群、石水平在《股权激励真的改善了企业绩效吗―来自我国上市公司的经验证据》一文中提出股权激励以减少了写作技巧成本、鼓励员工发挥工作的积极性和创造并且能够有效地解决高级管理人员过度关注短期利益等问题,为公司长远发展目标的实现提供了保障,但是如果实践的不好也会带来很严重的后果.股权激励政策其实是一把“双刃剑”,应该理性地对股权激励制度进行更深入的研究和相应合理的改进.因此,研究股权激励制度无论是在时效性上还是在理论和实践上都是非常富有意义的选题.具体说来,实施股权激励制度可以发挥以下几方面的作用:

①建立企业的利益共同体,也就是统一目标,从根本上改善公司治理、实现低成本的工效挂钩,降低道德风险、优化公司股权结构,稳定管理层.②业绩激励.也就是说实施股权激励后,企业的管理人员和技术人员成为企业的股东,具有分享企业利益的权利.③约束管理者短视行为.引入股权激励机制对公司的业绩考核不仅仅停留在对本年度的财务数据上,而且更关心的是公司将来的价值创造能力.④留住人才,吸引人才.它是留住人才,吸引人才的有利武器.

2.上市公司股权激励的会计处理问题

股权激励的会计计量主要是取决计量属性和计量日.据我了解,在股票期权会计中,各国会计准则委员会所涉及的计量属性主要有历史成本法、内在价值法和公允价值法.而相对于股权激励的会计计量这一个关键问题,突出的就是计量日期的选择,因为不同时点所计算出的公允价值都存在很大差异.而选择计量相关的日期主要分为授予日、授权日{是指员工履行了合同规定的义务之后,有权获得期权的时间}、可行权日、行权日和到期日.股票期权的实际影响在授权日就已经发生,根据配比原则和权责发生制的要求应选择授予日作为计量日.

然而随着实施股权激励的上市公司越来越多,在实际会计处理操作中也出现了一些问题,需要引起注意.在等待期的确定和股权激励成本的分摊、股票期权公允价值的确定、信息披露等方面都存在问题.全流通环境下,针对上市公司实施股权激励过程中存在的问题,必须改革对上市公司股权激励行为会计监管,主要措施分为:

①加强上市公司股权激励的会计信息披露监管.信息披露制度的完善能够有效的约束上市公司的经营行为,并避免股票市场的信心不对称现象的出现.②完善职业经理人市场.职业经理人才市场的完善对于促进股票激励具有重要的作用,因此我们要不断的完善职业经理人才市场,并同时完善监管体制以及证券市场的交易准则.③加强对上市公司股权激励合规性的监管.针对目前上市公司实施股权激励存在行权条件过于宽松、行权不合理等问题,合理制定股权激励要素的标准,增加股东、董事、监事、高管人员的违规责任与成本,建立合理的激励对象行权或退出的约束机制,加大对违法违规行为的处罚力度. 3 上市公司实施股权激励存在的问题和意义

国家对股权激励制度的健康发展在法律法规方面的是很不规范的,中国的资本市场就是一个新兴的市场,起步相对较晚,正处于弱式有效性迈向半强式有效性发展的阶段,上市公司的治理结构也不算完善,尤其是公司内部监督机制根本不健全.有很多问题在有待解决,而在股权激励新规相继出台以后,如何防止股权激励中的漏洞,又称为现下值得关注的重中之重的现实问题.在具体实施股权激励制度时仍需注意以下几点:

①防止管理高层行使控制权套利,因为控制权收益的存在,企业高管阶层的收益并不能完全取决于薪酬制度和剩余索取权的安排,所以股权激励机制也是有可能失效.②国有企业高级管理人员任命制度与股权激励的前提并不符,我国的国有企业高级管理人员大部分是由上级主管部门来任命的,远没有形成以市场供需为基础的成熟职业经理人市场,就此差别会带来股权激励效果的相对偏差.③中国资本市场的弱势有效性,这就需本着公正、谨慎的原则,设定趋利避害和弹性调节的评估体系来尽量规避和平滑风险因素,并且要通过加强监管以及市场内在的调节和约束、制衡机制,来更好地确保激励的有效性和持久性.④“一刀切”方法的适用性,想运用统一的方法来进行股权激励,这并不能适用于所有的企业.在经营者市场上不完善带来的问题:股权激励的评价指标的不够完善、证券市场的不健全,有效性的不足、资本市场的缺乏效率和我国的税收政策不能跟上股权激励的步伐都相应的影响着股权激励问题的预期效果.当然相对的也是存在于股权激励上的问题所在.

总之,中国国有企业实施股权激励,有利于我国国有控股的上市公司的治理机制的完善,并能够巩固我国国有企业的改革成果.有利于企业综合实力的增强,尤其是对于我国企业与国际先进水平接轨,具有重要的意义.虽然我国的股权激励,目前看来还有很多的不足,但是伴随着我国经济的发展,制度不断的完善,以及我国现代企业制度的不断建立,必然促进我国的企业股权激励制度的有效实施.

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