本站原创摘 要 ：随着企业管理理论和实践的发展,传统的评价企业业绩方法仅仅依靠财务指标来衡量企业业绩,逐渐暴露其缺陷.由此,在传统方法的基础上新兴的业绩评价方法油然而生,如经济增加值评价方法与平衡计分卡方法,弥补了传统方法的缺陷.
关 键 词 ：业绩评价 经济增加值 平衡计分卡 杜邦分析体系
一、企业业绩评价概述
(一)业绩评价概念
业绩评价是指运用数理统计和运筹学的方法,通过建立综合评价指标体系,对照相应的评价标准,定量分析与定性分析相结合,对企业一定经营期间的盈利能力、资产质量、债务风险以及经营增长等经营业绩和努力程度等各方面进行的综合判断.业绩评价方法是指标体系与标准指标对比,定量分析与定性分析相结合评价方法.
(二)业绩评价的动因
随着我国企业制度逐步走向制度化与规范化,建立健全一套科学完善的企业业绩评价体系是每个企业经营者和利益相关者的迫切需求.但评价主体不同从而导致评价的目的也有所不同.首先,业绩评价能够量化企业的战略目标.其次,通过业绩评价能帮助企业在战略实施的过程中做出必要、及时的调整.最后,挑选合理科学的业绩评价方法可以帮助企业构建激励机制,调动员工的积极性.
二、传统的业绩评价方法
(一)传统业绩评价方法概述
1.财务报表分析法
财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和流量情况,但是纯粹直接观察财务报表数据,不能直接、全面说明企业的财务状况.所以,如果不经过分析是不能断定企业经营状况的好坏和经营成果的高低,因此要进行全面、合理的财务报表分析.通过分析可以检查企业预算完成情况,考核经营管理人员的业绩,促进合理的激励机制的形成.
2.杜邦财务分析方法
杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平,从财务角度评价企业绩效的一种经典方法.这种分析方法最早由美国杜邦公司使用,故名杜邦分析法.其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积,这样有助于深入分析比较企业经营业绩.杜邦分析法说明净资产收益率受三类因素影响：营运效率,用利润率衡量；资产使用效率,用资产周转率衡量；财务杠杆,用权益乘数衡量. 杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素,以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系,给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图.
(二)传统业绩评价方法的优势和劣势
1.传统业绩评价方法的优势
第一,传统业绩评价体系基于财务评价指标的评价,其最大的优点是可以量化.通过对一些指标的计算,例如,净收益和每股收益、投资报酬率、剩余收益、营业流量、经济增加值、市场价值等,可以直观反映出企业在特定方面的业绩表现.
第二,传统业绩评价方法的可操作性较强.基于第一点,计算传统业绩评价指标的数据来源都是可以量化的,那么就增强了传统评价方法的可操作性.
第三,传统业绩评价方法基本上可以反映企业经营状况的绝大部分,而且会计政策及体系比较成熟,不会特别受到国家政策的束缚.
2.传统业绩评价方法的劣势
第一,财务评价主要是在财务报告财务信息的基础上处理、计算、扩大和延伸得到的,只限于实物资产所描述的结果.作为第一生产力的信息社会的知识、商誉、人力资源及其他无形资产已成为决定企业管理成功的关键因素.如果这些因素得不到反映,就不能对企业做出合理评价,因此,单纯依靠财务指标是不能很好地解决企业绩效评价的问题.
第二,财务指标仅仅评价过去的经营成果,但并不反映正在进行的未来的价值创造活动.因此,只应用评价指标的财务基础,容易误导经营决策者做出短视的投资行为,而且会滋生管理者急功近利的思想.
第三,财务评价指标侧重于企业内部的评价,忽略对外部因素的分析.时下,大多数是在写方市场的情况,仅仅依靠盲目扩大生产规模,降低产品成本,提高产品质量的手段是不够的.应考虑到企业正面临着许多外部因素,客户满意度、员工的满意度、市场份额都应该给予考虑.然而基于传统的财务指标评价,该系统是无法评估这些外部因素.
三、新兴的业绩评价方法
(一) 经济增加值评价方法
经济增加值（EVA）又称经济附加值,是通过对财务会计报表等资料加以调整、用于企业经营绩效评价的指标.其本质是经济利润而不是传统的会计利润,EVA所考虑的资金成本是经济学家所说的机会成本,正如债权人要求得到利息报酬一样,股东也要求对他们的权益资本获得一个最低可接受的回报.经济增加值指标的优点是：
第一,对会计利润进行了修正.传统业绩评价方法以会计利润为基础,而会计利润易受会计政策选择影响,进而容易受到经营者的操纵.EVA虽然也是以会计利润作为基础数据来源,但在计算时要调整会计利润,防止人为性的扭曲传统会计指标的效率.
第二,能够真实反映企业的经营业绩.EVA业绩评价指标确认和计量了所有资本的实际成本,取消了传统会计利润中对债务资本和权益资本的差别对待,真实反映了股东财富的增加.并提出了经营者必须把全部投资计入成本,而不只考虑债务资本.
第三,更重视企业的可持续发展.EVA不鼓励以牺牲长远利益追求短期效果、急功近利的做法.而是着眼于企业的长远发展,鼓励企业经营者做出有利于企业长远利益发展的投资决策,如致力于研究与开发、人才的培养等,长此以往,会从根本上杜绝企业不利的短期行为,致力于企业可持续的发展.
(二) 平衡计分卡评价方法
为了综合反映企业业绩,1992年美国的卡普兰和诺顿提出了平衡记分卡业绩评价方法（BSC即Balanced Scorecard）,它强调非财务指标的重要性,它是把企业内部各部门的任务和决策转化为多样的,相互联系的目标,然后再把目标分解成多项指标的多元业绩系统,它由财务、客户、内部业务流程、学习与成长四个方面组成,这四个方面各有侧重又相互影响.作为新兴的颇受欢迎的企业业绩评价方法之一,平衡计分卡有若干优点：
第一, 平衡计分卡平衡了长期目标与短期目标, 实现了企业长期和短期利益的一致,使得平衡计分卡补充了传统财务指标做出的评价.即利用财务指标对短期财务决策给予关注,同时通过非财务指标的测评保持了企业长期利益和竞争优势.
第二,平衡计分卡平衡了财务指标与非财务指标.在平衡计分卡的指标设计中,根据企业不同时期设立了不同的指示目标,调节了解财务基础与非财务基础之间所反映的目标导向不同的矛盾.最终,企业的目标已经从单纯的利润最大化发展成为企业价值最大化,那么简单地依靠财务指标不能满足企业兼顾除股东和债权人的利益,如顾客、供应商,乃至于政府.所以把财务和非财务指标结合,增加非财务指标的评价的可操作性,扩大财务指标评价范围.
第三, 平衡计分卡能平衡内部与外部环境.BSC把企业的资产与负债同人力资源、产品、顾客、企业外部环境等结合起来.这样使得平衡计分卡的评价更加广泛、全面、准确,有机地把企业内外部环境整合起来.
第四, 平衡计分卡能平衡企业内部因素.平衡计分卡强调内部流程管理与内部员工的自身学习与发展.正体现了平衡内部各因素,把业绩评价与激励体制联系到一起,激发员工的积极性,将企业的业绩指标体系转换为每个组织成员的业绩指标或日常工作,促使内部流程各因素良好发展,达到内部平衡.
第五,平衡计分卡能平衡结果与过程.财务指标是最终结果, 想达到预期的财务指标,需要通过市场开拓、争取目标客户以及提高内部流程效率才能达到,原动力又是员工的学习与增长,正是平衡计分卡的四方面的有效闭合,是价值链贯穿起来的一个有机整体.
综上所述,在进行企业业绩评价时,只有综合分析财务业绩指标和非财务业绩指标、融合传统与新兴的方法,使其优势互补,才能更加全面而准确地评价企业状况和经营者,提供企业全面、真实、可靠的信息,以满足各利益相关者不同的信息需求.