民营企业新三板市场融资的

更新时间:2024-02-28 作者:用户投稿原创标记本站原创 点赞:10370 浏览:43623

作者简介:

赵欢(1990—),女,汉族,河北省石家庄人,会计学硕士研究生,单位:财经大学会计学院会计学专业,研究方向:财务管理.

陈婷(1990—),女,汉族,贵州省贵阳市人,会计学硕士研究生,单位:财经大学会计学院会计学专业,研究方向:审计.

摘 要:新三板市场又称柜台市场,新三板上市的企业主要是暂时不符合主板及创业板上市标准或者等不起排队时间的公司,新三板可以为其实现最快速的融资;同时新三板的扩容对于缓解民营企业融资难的现状具有重大意义.本文主要分析新三板市场上民营企业的融资现状及其原因,进而提出民营企业自身制度的完善方法,以提高民营企业的信用等级和还款能力.

关 键 词 :新三板;民营企业;融资

民营经济是我国国民经济的重要组成部分,对提高我国综合经济实力、缓解就业压力等方面发挥着重要的作用.随着市场经济的不断发展,各企业之间的竞争日趋白热化,严酷的外部环境和自身制度及发展的缺陷加大了民营企业的生存压力,资金缺乏、信用等级低、融资渠道狭窄、融资工具单一已经成为了制约民营企业发展的重要因素.在这种情况之下,新三板的推出减小了民营企业的融资压力,为民营企业的发展起到了重要的推动作用.然而,民营企业融资难的问题并没有完全解决.

一、新三板民营企业融资现状

新三板的推出为民营企业融资提供了一个很好的平台,理论上来说应该能很大的解决民营企业融资问题.然而事实如何呢?我们以北京中关村和青岛新三板的民营企业为例,从部分窥整体,来了解新三板民营企业融资的现状.

中关村素有中国“硅谷”的美誉,是我国科技发展与创新的重要环节.而现在,中关村高新技术企业的持续发展面临着一系列瓶颈,其中,资金紧张、融资难是尤其突出的一个问题.中关村的高新技术产业主要呈现出以下几个特点:①企业成立时间普遍较短.高新技术企业也呈现出“年轻化、新陈代谢快”的特点.②民营企业是主流.③大多数企业处于成长阶段.④企业制度比较现代化.

在中关村高新企业的发展路程中,资金短缺仍然是非常突出的问题.大多数企业融资仍遵循“啄食理论”,即先尽量通过内部积累满足资金需求,然后才考虑外源融资,而企业外源融资渠道狭窄单一,即使在新三板融资也会遇到种种问题,导致中关村民营企业融资困难.

新三板扩容后,青岛高新技术园区也进入了试点范围,这次扩容对青岛的高新技术企业融资意义重大.据了解,目前青岛的高科技企业多属于轻资产的企业,银行贷款时缺少担保机构,面临融资瓶颈,企业很难做大做强.青岛新三板的推出,使青岛的民营企业有了股权融资的新平台,为企业带来了注资的良好契机.另外,企业挂牌以后,它在市场推广和招募优秀员工方面,都具有比较大的优势,这样就有利于公司的快速成长和壮大.诚然,新三板虽然给青岛民营企业带来了新的机会,但并没有解决青岛民营企业融资难的现状,青岛的民营企业仍然存在全国各地民营企业融资的普遍问题.

综上看来,民营企业融资难的问题仍待解决,任重而道远.

二、造成新三板民营企业融资现状的原因

(一)民营企业信用度低

企业的融资往往建立在双方相互信任的基础上,如果一方出现信用缺失就会导致合作不能继续.目前,有相当数量的民营企业信用观念淡薄,企业间拖账欠账现象比较常见;短期行为严重,只重视眼前利益,忽视长远发展.这样只会使银行等金融机构对民营企业失去信心,打击其向民营企业发放贷款的积极性.

(二)民营企业通常没有足够的财产担保

大部分民营企业总体规模都较小,起点低,自有资金不足,通常没有足够的财产担保,使得民营企业很难从需要财产担保的银行等金融机构获得贷款支持.

(三)民营企业经营风险大、稳定性差

大多数民营企业的起点较低,生产技术水平落后,管理模式落后,使得民营企业整体竞争能力差.一方面,民营企业经营者往往缺乏长远的发展眼光,对于企业发展没有长远的规划,导致民营企业与大企业相比处于劣势地位;另一方面,由于财务结构安排不科学,企业的的负债比率较高,导致企业容易发生资金周转困难的情况,企业倒闭率较高,这就使得银行等金融机构向民营企业贷款的成本增大,降低了银行的贷款意愿.

(四)民营企业的财务制度不健全

我国大多数民营企业的财务制度不健全,企业信息披露意识较差,信息透明度低,一个企业存在多套账目报表的情况屡见不鲜,这增加了银行了解企业的难度,形成信息不对称,使得银行在贷款后,不能对贷款资金进行有效的监督追踪,从而影响了对其的信贷投入.

三、民营企业解决融资难题的对策建议

融资难是各国民营企业都普遍面临的一个问题,尤其在我国结构调整和体制转型的特殊时期,民营企业融资难的问题就显得更为突出,其中民营企业自身的制度缺陷是导致其融资难的根本原因.因此,若要改善民营企业融资难的现状,完善民营企业自身便是根本解决方法所在.

(一)提高企业的信用等级、降低违约风险


在任何市场任何情况下,信用对于企业的发展具有至关重要的作用,企业的信用水平越高,其抗风险能力越强,才会有长远的发展.提高民营企业的信用的措施主要有:塑造良好的企业信用文化;提高企业信用管理水平等.

(二)提高企业经营的稳定性和整体竞争力

推进民营企业的资本社会化和产业多元化.“鸡蛋不能放在一个篮子里”,推进民营企业的产业多元化,可以分散企业的经营风险,增强企业经营的稳定性;推进民营企业的资本社会化,可以规范民营企业的资本运作,增强信息透明度,从而对资本进行有效监督.

要大力提高民营企业经营者素质.在市场经济的条件下,企业经营者的素质和企业的兴衰存亡息息相关,只有大力提高企业经营者的素质,才能促进企业的健康发展.

(三)规范企业的内部控制

抓好质量管理、资金管理和营销管理.抓质量,首先要树立鲜明的质量观念,企业的经营者要为企业产品的质量负首要责任,通过培训和教育的方式在全企业范围内营造“质量第一”的生产氛围;抓资金,要时刻注意资金流的动向,开源节流;抓营销,要时刻注意市场和竞争对手的动态,快速做出应对措施以争取市场份额.

健全民营企业的财务管理制度.会计的基本职能是反映企业的经济真实.会计核算的基本精神为:确保会计信息和会计数据的真实性.民营企业要合理选择适用的会计准则、会计制度;对企业内部的财务人员进行专业素质培训,提高其专业水平和职业素质;对外发布准确的会计信息,提高会计信息的透明度和准确度.只有民营企业的财务制度健全有效,才能提供安全可靠的财务信息,有效防止舞弊和违规行为.

综上,只有完善民营企业的自身制度,提高民营企业的信誉、综合竞争力和还款能力,再加上国家和金融机构的政策支持,民营企业融资难问题的解决便指日可待.(作者单位:财经大学)