本站原创一、建立健全规范的预测体系是提高盈利预测的可靠性的前提
由于缺乏系统的盈利预测体系,极大的影响了盈利预测的可靠性,探索和构建一个全面、及时、具体、可操作性强的,能满足证券市场实际需要的盈利预测规范体系已成为当务之急.有效的财务预测体系应是强制性预测,分析师预测,自愿性预测三位一体的预测体系并相互补充,相互监督,相互制衡,有效的促进证券市场的健康发展,强制性预测是在股票新上市或增资扩股时证券机构强制要求上市企业提供预测信息.
独立的专家预测,是由独立于企业和投资者的第三者―财务分析师所进行的预测,由于其立场超然独立,凭借其专业能力和经验,有偿提供预测信息.一般来说比较客观公正,预测专家面对的是市场,高质量的预测信息是其生存发展的基础,通过市场竞争能促进财务预测信息质量的不断提高,也能促进强制性预测和自愿性预测的质量的提高.由于管理当局了解的情况较外部人员多,在不同的预测专家对企业预测发生矛盾的情况下,企业自愿提供的盈利预测信息会有利于投资者公正评价企业的股价,这对预测专家提高预测信息质量也是一个促进.尽管制定会计财务预测准则不是当今国际会计界的流行做法,在我国仍有必要制定财务预测准则.
(1)我国目前存在财务预测信息,有时还要求注册会计师审核,制定准则之后,审核者只需对预测是否按财务预测准则进行预测发表意见.
(2)我国市场经济尚处于初级阶段,信息市场、经济行为、法律制度等尚不规范,加之财务会计人员长期以来习惯按制度、规范办事,而财务预测活动可以选择的方法又多,用不同的方法当然会产生不同的预测结果.制定规范的财务预测准则可以规范预测者的财务行为.即便不强制执行这个准则,对预测者的财务预测活动也具有一定的示范价值.
(3)证券监管部门可以在法规中对盈利预测信息的预测前提,生成条件和方法内容,表达方式,时间跨度,提供者的责任等问题做出具体规定,并给出范例供有关上市公司参考.
(4)制定盈利预测信息准则,将作为会计准则的一个组成部分,以期解决可操作性的问题.如对公开披露信息的虚检测性,严重误导性或重大遗漏的界定,对提供不实的会计信息行为的处罚等做出明确的规定.
二、增强会计人员职业判断力是提高盈利预测信息可靠性的关键
可靠的预测性财务信息是建立在合理确定预测基准和预测检测设,科学界定预测时间,正确运用会计政策,预测方法和编制程序等基础之上的.由于盈利信息具有较大的不确定性,涉及比较广,它要求信息提供者不但要有扎实的理论基础和丰富的实践经验,还要具备敏锐的分析判断能力,对信息提供者的综合业务能力要求甚高,信息提供者业务水平的高低直接影响盈利预测信息的可靠性.
提高会计人员职业判断力是提高盈利预测信息可靠性的关键.提高会计人员的职业判断力的主要途径是不断加强会计人员在职业培训和后续教育,使其具有良好的职业判断力,能处理复杂的事物,和进行精确的计算成为具有较高专业理论水平和熟练岗位操作技能的复合性人才.盈利预测的可靠性是信息使用者进行决策的重要依据,会计人员应正确认识公司盈利预测信息的重要性,准确把握职业判断的实质,恰当的选择会计政策,会计估计和会计变更,客观公正的估计和评价不确定事项,持适度谨慎的态度编制预测性财务信息,有利于保证盈利预测的可靠性.充分发挥注册会计师在盈利预测信息质量方面的作用.
1.协助公司管理当局编制盈利预测信息.注册会计师可以委托代编制盈利预测信息,在编制过程中,注册会计师可以帮助管理当局制定检测设,收集有关资料或在编制技术上提供帮助.
2.受托审核盈利预测信息.对上市公司盈利预测信息实行强制审核,虽然不能完全保证预测信息的准确性,一定程度上防止了管理当局对盈利预测信息的操纵行为.预测基准,预测检测设,会计原则,预测方法的审核:一要公司预测所依据的基本检测设是否合理以及是否充分披露.二要查明预测所采用的会计原则与编制财务报告采用的会计原则是否一致.三要查明预测所依据的历史数据是否可靠,未来数据的证据是否充分,采用的预测方法是否恰当,并就此发表意见,盈利预测报表的审核.
审核时对以下几个因素高度重视:(1)对预测金额有重大影响的,(2)特别易受关键因素变动影响的,(3)严重偏离历史发展趋势的,(4)具有高度不确定性的.
三、实行全方位的监管是提高盈利预测信息可靠性的根本保证
监管是强化预测信息可靠性的根本保证.盈利预测信息作为上市公司财务信息的一部分,由于其特殊性和不确定性,理应接受有关部门和有关规范体系更加严格的监管.
(1)加强对上市公司管理当局的监管.通过法律手段强化管理当局在信息披露中的法律责任,对管理人员责任与权利提供不实信息的惩处做出明确规定.
(2)规范相似度检测机构行为.强化相似度检测机构法律责任,明确划分和界定企业编报预测性财务信息责任和注册会计师审核责任,并建立预测性财务信息保险制度和赔偿制度,保证预测型财务信息的品质,并且相似度检测机构对盈利预测信息的强制审核制度必须继续坚持下去.
(3)培养盈利预测专业机构是提高盈利预测信息可靠性的手段.盈利预测信息必须提供品质保证和反欺诈条款,必须界定信息使用者因公司恶意提供的盈利预测信息的重大偏差受损失时公司负有赔偿责任和注册会计师等相似度检测机构的责任.
四、财务指标选择多元化
以往对盈利信息预测可靠性的研究主要借助净利润、EPS等指标的预测误差计量来实现,若上市公司存在大量的非经常性损失项目,则此类指标计量误差的质量便会出现下降.针对此类缺陷,建议适当增加财务预测指标,这样可以剔除非经常性损益对预测的影响,更好的衡量主营业务的情况,提高对上市公司基本面的预测的可靠性.
分析师在进行盈利预测时应当有所侧重,对非经营性利润应当予以重点关注,在盈利预测时应该考虑更多的因素及多种预测模型,来尽可能的保证预测的精准性.促进盈利预测信息供给的竞争,目前我国证券市场信息发布仍未能充分进入市场,不但应改变盈利预测信息披露的内容和形式,最好单独披露盈利信息,拓宽披露渠道,可以仿效西方发达国家的做法,使公司管理当局和外部财务分析师等都可以提供预测信息,两者相互竞争,促进盈利预测信息的可靠性.重点提高投资者的素质,提高会计信息使用者理性的分析和利用盈利预测信息的能力,以便缩小信息不对称性.
五、建立公司内部的盈利预测信息质量保障机制
公司内部的盈利预测信息质量保障机制由公司内部各相关部门和生成并披露盈利预测信息的各个环节组成,并通过公司内部会计部门、审计部门、各生产经营部门的职能活动来完成.可靠的盈利预测信息建立在合理的确定预测基准和预测检测设,科学界定预测时间,正确运用会计原则,和预测方法的基础之上.
公司内部的盈利预测,信息质量保障机制主要从做好建立健全公司内部基础工作,保证预测基准的可靠性和预测检测设的合理性,科学界定预测期间,提高信息提供者的综合业务能力.正确运用会计原则和方法,执行科学的编制程序,规范盈利预测信息的表述和披露,明确界定公司管理当局的编制责任,寻求公司可披露的盈利预测信息与信息使用者要求披露的盈利预测信息的均衡点,正确区分保护商业秘密和披露财务信息的界限等方面的工作来实现.