本站原创贷款利率管制全面放开,引发的议论还在持续.而实效究竟如何,不少人士怀着不同的心态在观望.
根据央行决定,取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平.这意味着什么呢?央行表示,这有利于促进金融机构采取差异化的定价策略,降低企业融资成本.
在这个看法上面,专家们和央行的说法是一致的.可关键还在于,哪些企业的融资成本降低了?中小企业能否从中受益?对实体经济到底有多大推动作用?在这些问题上,众说纷纭.
有人士说,贷款利率放开了,中小企业更容易获得贷款,大大降低融资压力,而且融资成本也会降低.又有人提出,中小企业贷款的确有了一点点空间,不管利率多少,原来想贷是贷不到的,银行不跟你谈,现在只要多出利息,钱还是可以贷得到,但这又无形中拉高了企业成本.
对实体经济提振效力的争论,延续了上述逻辑.有的专家说,央行此次改革降低了实体经济融资成本,对实体经济会有较大的提振.但有人士认为,贷款利率下浮限制取消了,可是实际存款利率未必会有变化,让中小企业和央企、地方融资平台在同一张桌子上和银行讨价还价,中小企业能有多大话语权?如果中小企业不能受惠,那实体经济又怎会迈大步?
其实,种种担心不无道理.因为中小企业的议价能力太弱,而资金天生就是“嫌贫爱富”.倘若中小企业贷款的门槛不降,贷款只能是依旧喊难.前不久参与了一场资本对接会,中小企业普遍反映“差钱”.所以,如何在政策层面给予中小企业融资保障,这是迫切需要解决的问题.
好在中小企业融资问题,已引起高层和有关部门的高度关注.就在央行宣布贷款利率管制全面放开之后不久,国家发改委在其网站公布了支持小微企业融资怎么写作的11条意见,包括鼓励地方融资平台发债支持小微企业.还有消息称,下半年还将陆续出台针对中小微企业的一系列扶持政策.
为什么我们要呼吁相关部门解决中小企业融资难呢?这不仅仅是中小企业创造的税收、就业岗位等等占据相当大的比重,还在于中小企业是创新的生力军,是我们迈向“智造强国”不能忽视的一股力量.可是,技术创新是需要大笔资金投入的.如果中小企业还在为生存担忧,还在天天为找钱发愁,试想它们又哪有精力和资金去创新呢?
德国的实践或许能带来启示.德国约有中小企业360万家,贡献了八成就业岗位,产值占比达51.3%.德国政府非常重视中小企业融资问题,建立了不同阶段的多层次、全方位融资体系.在企业的初创阶段,政府会对中小企业创业实施税收减免和适当的财政支持；在发展阶段,针对中小企业的政策性银行会提供资金,并为担保机构担保提供再担保,扩大中小企业的融资范围；在成熟阶段,鼓励中小企业以市场化融资为主,尤其是在资本市场直接融资.
同时,企业注重并加大对科研的投入.数据显示,德国私营部门每年大约投入503亿欧元用于应用研究,而约三分之二的资金来源于中小企业.如此一来,企业的发展和创新形成了良性循环.
当然,贷款利率的高低,很大程度上是取决于银行对企业的风险判断.中小企业贷款风险相对较高,所以得用较高的利率来覆盖风险.事实上,部分优质的中小企业也较容易获得贷款.
但是,我们不能等到所有的中小企业都依靠自身能力长壮了才给予支持.从长远来看,希冀利率市场化能倒逼银行差异化经营,有更多创新型产品,最好是像部分发达国家那样有一批专注于怎么写作中小企业的银行诞生,来中小企业融资难.（支点杂志2013年9月刊）