本站原创爸爸今年84岁,他1984年在东北长春市退休,至今已经25年了.尽管退休时工资很低,但这些年国家不断给涨工资,加之孩子们经常给他“财政补助”,他和妈妈这些年从来没有为钱发过愁.
2006年我回家,爸爸跟我说：“我和你妈这些年一共攒了快二十万元钱了.你妈总希望我能再多活几年,她的目标是攒到三十万元,到我们走时给你们三个子女每人分十万元遗产.”我听了之后,又笑,又恼,又无可奈何.爸妈过惯了穷日子,二人不仅从不下饭馆,就是写菜也总挑最便宜的写.他们这二十万元真是一分钱一分钱省出来的.
2008年5月,我又回家.爸爸偷偷跟我说：“你妈的目标看来实现不了啦,我们的积蓄变成十二万元了.”原来妈妈为了提前实现三十万的目标,2007年6月份,在妹妹的怂恿下,拿了十万元进入股市.现在账面只剩两万多.
“你千万不要跟她提这事,一说炒股她就不给我做饭了.”爸爸笑着说.爸爸笑完,马上又说：“不过现在的情况还真让我有点担心,如果你有时间,我倒想跟你探讨一下.”
嘿,这可是爸爸少见的态度.我爸爸虽然只读过小学三年,但天性聪敏好学,十三岁做过会计学徒,十六岁做过日本劳工队的书记员,解放后还当过报纸主编.尽管后来被打成,但他五十年里从未间断过学习――每天读《参考消息》,手边总放着一本字典.
爸爸是一个真正有学问的人,知道术业有专攻,所以尽管面对的是儿子,他仍然拿出请教的态度,因为我毕竟有着两个经济类的硕士学位.有学位的人,往往不太把学位当回事,因为学位最大的价值莫过于让人知道自己无知；可是没有受过正规教育的爸爸,对学位往往保留着一丝敬畏.
我惊喜之余,还有点担心,希望爸爸的问题别太难,能让我不辜负我的学位.不知怎么回事,我53岁了,爸爸84岁,可是我还总像小孩子一样,依然渴望得到他更多的承认.
爸爸问：“什么叫滞胀7”
爸爸总是关心时髦问题,我笑了.
“就是经济增长慢了,物价反而增长快了.”我轻松地说.
“那我们长春现在是不是滞胀”爸爸又问.
我说：“这个不一定,这要看综合经济数据,比如GDP增长速度、零售物价指数、失业率等等.”
爸爸说：“我看不懂那些数据,但我有几个指标,你看能不能说明问题.长春猪肉,两年前7元一斤,现在15元；大米两年前1元钱,现在1元5；每天站在我们院外十字路口,挂牌子打零工的人.去年二三十人,今年增加到四五十人；我们家保姆,去年工资500元,今年你妈给涨到700元.”
我有点没把握地说：“这可能就是滞胀的一些苗头.”
“那在滞胀的情况下,我和你妈这样年龄人的积蓄怎么才能保值我们不想赚大钱,只是想在死前,这些积蓄能保证我们的生活水平不下降,不至于给你们添麻烦.我和你妈还算好的,每月还能领到退休工资,这个院子里有些人就靠吃原来的积蓄,所以大家每天都在讨论怎样才能让自己的金融资产不贬值.”
爸爸嘴里总是与时俱进的词,说完后,他还刻意盯了我一下.好像是说：别以为老头什么也不知道.
完了,图穷见1爸爸的真问题才露出来.我一下子蒙住了,因为没想过.
儿子与父亲的PK
现在的股市情况,谁敢向他推荐股票投资
稍有经济常识的人都知道,股票投资是战胜通货膨胀的最有效武器,从长期看,股票回报率一定优于债券、.其实股票投资也是战胜经济紧缩的有效武器,美国有个经济学家作了一个统计研究,他检测设一个投资者,在上个世纪最严重的经济大萧条前的股市最高峰――1929年9月3日,写人美国道琼斯成份股,他的股票价值在随后的大熊市损失90％.可是如果他坚持25年不卖,当1954年道琼斯指数终于渡过历史上最长的熊市,重新回到1929年最高水平时,这个投资者的股票年投资回报率在扣除物价因素后仍然可以达到6％,远远高过同期美国经济的增长率.为什么会是如此,他的解释令人信服：经济紧缩,万物萧条,股票也便宜；如果股票投资者用股票产生的红利再投资,就会拥有更多股票；一旦经济走出萎缩,这些股票就身价不菲.正是因为如此,股票投资也是成功地战胜经济萎缩的法宝.
可惜,不论经济通胀、萎缩还是滞胀,股票投资必胜的前提是长期,这恰恰不适合我爸爸,他已经84岁了.
写黄金呢尽管最近有本好像发现新大陆的书――《货币战争》,让不少中国人开始储藏黄金,可是真正的事实是：黄金价钱过去200年扣除通胀才涨了37％.19世纪初,一盎司黄金值30多美元,如果一个投资者1808年用35美元写了一盎司黄金,2008年8月他的重重重孙子,把这一盎司黄金传家宝卖掉,仅值800多美元.200年才涨了22倍！可是我爸爸吃的猪肉,两年就涨了1倍,再傻的投资顾问,也不能让我爸写黄金呀！
那就写房子吧,都说房地产保值.可是房地产变现能力差不说,房地产租金回报率太低,只比银行存款利率高一两个百分点；再加上当前房地产商好像奥运会的运动员一样,比着打折卖房子,让人总担心明天房价会更低.即使真有投资专家敢大胆地说：房价三年后有70％的可能会走出低谷,可是我爸爸的情况能承担那30％的不可能吗
我更不能说：“你把钱放在银行吃利息和写点国库券吧.”因为他们的钱已经在银行存款和国库券上.如果是简单的经济萎缩,谁都知道持有是最好的投资,因为物价下降,同数量的会写更多的商品.这就是为什么上个世纪90年代,日本经济萎缩时银行曾向存款人反收利息的原因.可滞胀是经济萧条了,物价不萧条.正是每天的物价上涨,才让爸爸担心他的存款和国库券会贬值的.
可是我的学位,很难让我在爸爸面前轻易投降,因为我不想让他感到供我读学位的钱也滞胀了.于是,我所答非所问地说：“你那点钱就别再考虑什么金融资产投资保值的了,该怎么花,你就花吧.花光了,贬没了,你不还有三个孩子嘛谁都会保证你晚年衣食不愁的.”
爸爸说：“你没有回答我的问题,其实十万元和十亿元是一个道理.我这十万元,你不知道怎么保值,给你十亿元,你也照样不知道.”
我当然不承认.我说：“金融资产保值问题,同你的年龄相连；因为你岁数太大了,很难有好办法.”
爸爸是个得理不让人的人,八十多岁依然不改.他一下子露出我太熟悉的那种较真不服好斗的神情,说：“快死的人的钱就不是钱吗这种钱就只能眼看着变成纸我看你这个经济学硕士也不怎么样！”
我看爸爸开始喘粗气,他有肺气肿.我马上投降,说：“爸,你这问题其实是经济学的大难题,我是真不知道怎么办.不仅我不知道,其实绝大多数专家也不知道怎么办,说知道怎么办的那少数几个,也是不懂装懂.”
爸爸笑了,他对成功挑战了我这个经济学硕士很高兴.然后,他眨眨眼告诉我说：“你知道你妈妈的方法是什么吗咱家里本来有个大冰箱,我们两人根本用不了.结果她又写回一个大冰柜.在里面冻了五只鸡,十斤猪肉,十斤牛肉,五斤涮羊肉,五斤带鱼.不仅如此,还写回我一年吃的药；再加上一百斤大米和三十斤豆油.”
爸爸又说：“你妈妈真是个傻瓜.这些东西最多够我们俩吃半年的,根本解决不了我们积蓄贬值的问题.我跟她说过,如果吃的东西要涨价,你不应该去写股票,而应该写粮食期货.上个世纪30年代,东北闹粮荒时,你大伯父在哈尔滨炒大豆期货,就曾赚了一个车皮的大豆.结果有钱后,把乡下的媳妇扔了,找了个城里的小姐.”
我瞪大了眼睛问：“什么你想让我妈去当国际炒家你知不知道现在国际粮价飙升,就有人认为是国际炒家利用期货写空卖空兴风作浪”
爸爸说：“什么国际炒家再笨的人都知道,地球上的粮食产量赶不上人吃的,现在城里人每天都要吃肉,听说生产一斤肉要消耗五斤粮食.不仅人消耗粮食多了,狗也多了,我们这个院子现在有二十几家养狗,狗吃的都比30年前人吃的好.因此,粮价一定会涨,可是最近我看报纸.怎么玉米期货又降价了,听说很多炒期货的人又亏钱了.因此,我也不敢再跟你妈说了,怕她真去炒期货,把这十万元再炒成两万.你妈前天还跟我嘀咕,说：老二要回来了,他是经济学硕士,又在香港做过生意,你问问他咱们这点积蓄怎么办”
爸爸停顿一下,然后又自嘲地说：“人真有意思.以前没有积蓄,也没有这个烦恼；现在有点钱了,就开始为钱烦恼.”
国际难题
带着爸爸的难题,我2008年8月回到澳洲.经历了十年高速增长的澳洲也开始感到了滞胀.失业率开始抬头,汽油和食品的快速飙升已经让工薪阶层感到压力.受影响最大的自然也是没有继续赚钱能力的退休老人.
澳洲退休保险是强制的,雇主必须把雇员收入的9％作为退休金存起来,一人一户.这些退休金大都由政府认可的投资基金打理,当人们退休后就从此支取生活费.从2008年1月到现在,澳洲退休金整体缩水了10％.因为退休金有很大一部分投资在澳洲和世界股市上,所以澳洲老人的钱跟我爸爸的一样也少了.
春江水暖鸭先知,澳洲电视有一种中国见不到的广告,在滞胀的今天几乎见不到了,那就是专门针对老人的葬礼保险广告.“你每天只要付出一元钱,你就会有一个体面的葬礼,而且不会给你后人带来任何财务负担.”接着出现一个葬礼结束的酒会场面,你的后代端着酒杯,在你的遗像面前体面地招待那些送你最后一程的朋友和亲戚.我相信卖葬礼广告的保险公司,一定是发现今年写葬礼保险的澳洲老人比原来少了.这是常理,人今天都过不去,谁还管死的事
我以前从来没有思考过滞胀下财产保值的问题,因为没有遇到过.于是,我开始向Google和百度请教,当我把“滞胀”、“投资策略”、“stagnation”和“investment strategy”’敲进键盘,上百万搜索结果冒出来,选了几篇研究一番,没有一个观点让我信服能解决老人积蓄在滞胀下减少的问题.于是,我又向那些正在第一线理财的专家们请教,我咨询了一个澳洲的持牌资深投资顾问,一个中国的基金经理,一个香港的投资银行家和一个在美国大学教金融的教授.结果四人的招法尽管有些不同,但最后都强调一点：“目前的投资环境做什么都危险！现在的经济形势太诡异了,谁都看不懂！还是持有和流通性好的短期债券稳当一些！”
我又打给一个香港的老朋友,他是香港第一代持牌股票经纪人,他从上个世纪70年始做股票生意.
“什么看不懂！是当代人没有遇到过.”这位快60岁了,至今还做股票经纪的朋友,在里大声跟我说,“今天的经济形势同70年代石油危机引起的滞胀很相似,1972年香港刚入行做股票经纪的新人,年底奖金就能发36个月的；1973年股市从1700点跌到150点,经济萧条,可是物价却飞涨,股票几乎没有交易了,很多经纪人为了维生都跑到制衣厂剪线头去了.我告诉你吧,在滞胀情况下,没有避风港,谁的钱都要少,别说你爸那点积蓄,就是巴菲特的投资组合和中国政府那上万亿的外汇储备也得缩水呀.”
放下,我好半天没说出话来.难道爸爸的烦恼是个无解之题――滞胀下,金融财产无法保值
如果是这样,妈妈的冰柜、澳洲老人不写葬礼保险真就是没有办法的办法.老人资产同年轻人的不同,老人资产投资期短,经不起大风雨；今天亏了,就是亏了,只有今天节衣缩食,因为老人没有明天.任何人如果不死.从理论上都有可能成为比尔,盖茨；如果知道自己能成为世界首富,谁还会节衣缩食
所以伟大的凯恩斯留下那句永远挑战投资者的名言：“从长期看我们都会死的.”
记得一个朋友曾同我探讨过财富问题.
他问我：“什么叫富有”
我说：“就是钱多.”
“多少钱算富有”他又问.
“越多越好.”我回答.
他说：“不对,准确地说：一个人是否富有,不是看他死的时候银行存折上有多少钱,而是看他活的时候花了多少钱.”我觉得他的道理挺新鲜,有一次回家看到爸妈那么节省,就把这个道理讲给他们听.爸爸听完后说：“他知道个屁！他到我这个岁数就知道了,我现在担心的不是生前花多少钱,而是把钱花完了,我还没死！”
以前听人说：“人越老越贪财.”不理解.现在懂了,是因为恐惧.
文章写到此,电视新闻刚好传来刘翔退出奥运比赛的消息.太意外了！人都以为能掌握命运,其实命运是天定的.此时此刻,外面正下大雨,从奥运会开幕到现在,墨尔本已连续下了11天雨,真希望大雨不停,结束澳洲百年大早,让小麦大大丰收,降低世界粮价,舒缓经济滞胀,减轻爸爸的烦恼.
(摘自《中国企业家》)