关于我国利率市场化改革的

更新时间:2024-02-08 作者:用户投稿原创标记本站原创 点赞:12973 浏览:56423

作者简介:

张衍龙(1989-11-27),男,汉族,安徽合肥,学生 ,硕士研究生,单位:财经大学金融学院证券投资专业,研究方向:银行证券方向.

李雪芹(1986-2-5),男,土家族,湖北恩施,学生 ,硕士研究生,单位:财经大学金融学院证券投资专业,研究方向:银行证券方向.

摘 要:利率市场化是我国金融市场的一次战略性变革,本文主要探讨利率市场化对我国经济发展的重要意义,并在此基础上阐述我国目前利率市场化进程中出现的一些问题,最后提出相应对策.

关 键 词 :利率市场化;变革

从1993年党的十四届三中全会提出利率市场化基本理念开始,我国利率市场化改革已经走过了20年的历程.十八大报告更是明确提出“要稳步推进利率和汇率市场化改革”.利率市场化本质是让市场对利率的形成起到决定性作用,而不是由政府对利率实行完全的管控.

一、利率市场化对我国经济发展有着重要的意义

利率市场化能够发挥市场在利率决定过程中的主导地位,促进市场化利率的形成.一方面,我国商业银行长期以来的收入来源严重依赖存贷款利率差,通过实行利率市场化,能够打破这种传统的盈利模式,提升商业银行的创新能力,促使商业银行寻找新的盈利点.另一方面,利率市场化能够提高资金的运用效率,我国目前的信贷市场,由于利率市场化的不充分,很多企业的资金需求得不到满足,比如一些有融资需求的中小企业,在需要资金时候得不到银行贷款,只能去借,高利率的融资成本又加重了中小企业的负担,从而阻碍了中小企业的发展,加大了中小企业破产倒闭的风险,这些都严重制约了我国实体经济的发展,而利率市场化能够形成最有效率的资金配置,促进实体经济的发展.最后,利率市场化有助于我国金融市场的发展与完善.利率市场化形成的利率是金融市场的一个重要信号,而利率市场本身又是金融市场不可分割的一部分,其自身的发展就对金融市场的发展有着重要的作用.

二、我国利率市场化过程中面临的问题

(一)、银行利益受到严重影响.

利率市场化使得银行的存贷利率完全由市场决定,存贷利率逐渐减小,这使得银行的存贷利差收入大幅度缩水,而目前我国银行的收入来源主要来源于存贷利差收入,这使得银行的利益受到了很大的威胁,国外很多国家在利率市场化进程中,都伴随着银行的破产倒闭.在我国,银行是金融体系的主要组成部分,银行体系的安全与否直接决定着我国金融体系的稳定与否,如果由于利率市场化而使得一些大型商业银行纷纷破产倒闭,从而影响整个金融体系的安定,这无疑得不偿失,所以,在利率市场化改革的过程中,我们必须充分考虑利差收入的缩小对银行体系的冲击.

(二)、利率市场化使得中小银行面临存贷危机

随着利率市场改革的推进,银行为了获取利率,肯定会面临着激烈的市场竞争,比如优惠利率、极低的利率差等,在这种剧烈的竞争环境中,中小银行就更加处于劣势,中小银行的风险管控能力较低,技术管理水平相对落后,利率风险的识别水平更是无法和大型商业银行相比,所以在利率市场化的过程中,中小企业的经营面临着更大的风险,剧烈的竞争很有可以会引发中小银行的存贷危机.所以,在利率市场化改革中,我们必须得关注利率市场化对中小银行的不利影响,这样才能发挥利率市场化的真正积极意义.

(三)没有完善的债券市场

利率市场化需要有个比较完善的债券市场做支撑,没有完善的债券市场,信息很难在资金供求双方迅速流通,这样必然形成不了市场化的利率水平.一方面,在完善的债券市场中,交易双方通过大量的撮合交易,能够形成最有效率的债券定价,从而形成了最具效率的利率水平,进而充分发挥市场在利率形成过程中的决定水平,另一方面,银行的很多调控措施都是通过债券市场来完成的,一旦能够形成完善的债券市场,银行能够更加有效的进行宏观调控,积极纠正市场上低效率的定价水平,从而将利率控制在合理的水平.

(四)没有健全的基准利率体系

利率市场化使得市场决定利率,在整个市场化利率体系中需要一个基准利率体系,所以要实现利率市场化必须得有一个健全的基准利率体系.目前,我国的基准利率体系并不完善,主要是以上海同业拆借利率为主,这与利率市场化的要求还相差甚远.

三、利率市场化改革的主要措施


(一) 加强银行业务创新,寻找盈利增长点

如前面所述,利率市场化的变革过程伴随着银行存贷利差的降低,这必然使得银行的存贷款收入减少,为了避免银行的收入过分下滑,商业银行必须积极开展业务创新,努力提升自己的创新能力.利率市场化的过程也是银行进行业务转型的一个机遇,银行可以充分把握这个机会,积极开展中间业务、表外业务等新型业务,开展金融综合怎么写作,实现多元化经营,把自己打造成为具有国际竞争力的新型创新型商业银行,这样,商业银行的收入水平才不会因为利率市场化改革而剧烈波动,能够减少商业银行在利率市场化进程中的破产风险.

(二)建立完善的存款保险制度

银行在利率市场化进程中面临着比较大的破产风险,从而影响着金融体系的稳定,对实体经济产生不利影响,我们可以通过建立完善的存款保险制度来降低这种风险.存款保险制度主要是为了保护存款人的利益,能够让银行系统稳健的运行,一旦利率实现市场化,我国的商业银行会面临着巨大的利率风险,并且银行业很可能会产生一些信息不对称现象,这就会引起我们所熟知的逆向选择和道德风险,而存款保险制度可以很好地解决这个问题.所以在利率市场化进程中,为了维护银行体系的稳定和保证利率市场化的逐步推行,我们有必要建立完善的存款保险制度.

(三)完善我国债券市场、健全基准利率体系

目前我国的债券市场还很不健全,存在着很多非市场化因素,从债券的审批到发行以及交易,很多时候都没有发挥市场的作用,这严重阻碍了我国利率市场化的进程,我们必须采取诸多措施,加快推进债券市场的发展,从而有效推进利率市场化改革.同时,我们还要逐步完善基准利率体系,只有这样,利率市场化才能最终形成.

利率市场化对我国金融市场以及实体经济的发展都有着重要的意义,但是在改革过程中,也会面临着诸多问题,要解决这些问题,我们必须要从加强银行业务创新、建立完善存款保险制度、完善债券市场以及健全基准利率体系四方面着手,只有这样,才能最终实现利率的市场化,发挥市场在利率决定过程中的基础性作用.(作者单位:财经大学)

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