上市公司财务预警

更新时间:2024-02-14 作者:用户投稿原创标记本站原创 点赞:4101 浏览:15167

作者简介:管淑慧(1990-),女,汉族,山东青岛人,硕士研究生,单位:财经大学会计学院,研究方向:财务管理.

张睿(1991-),女,汉族,江苏盐城人,硕士研究生,单位:财经大学会计学院,研究方向:财务管理.

摘 要:本文围绕财务危机预警的目的,在现有基础上对财务预警的概念进行了深入剖析,并在详细分析现有预警研究中存在的主要问题,提出财务预警框架重构的改进意见.

关 键 词 :财务危机;财务预警;框架重构

一、概念解析

财务危机是指企业反映在财务报表中的,因为经营管理不善、无法适应外部环境发生的各种变化而导致的,使企业的生产经营活动陷入一种危及企业生存发展的严重困境.它会呈现出长时间的亏损而且无法扭转的状态,甚至会导致资不抵债甚至面临破产倒闭的危险.

财务危机预警,是我们利用企业的相关资料,通过数学模型的建立和分析来预测发生危机的可能性.财务危机预警系统,则是通过企业的经营计划、财务报表还有其他来自企业内部外部的资料为依据建立的组织体系.在这个过程中,企业采用各种分析方法,将其面临的经营中的波动情况和危险情况预先告知企业各个利益相关者.接着,企业从自身角度出发,分析其发生经财务危机的原因,找出企业财务运营体系中隐藏的问题,从而督促企业管理层提早做好防范措施,提供企业预测决策的组织手段.综合看来,财务危机预警是一种综合的分析系统.

二、建立高效、实用、全面的财务危机预警系统的必要性

1986年,美国危机管理专家菲克在其所著的《危机管理》中,将危机发展分为了四个阶段:潜伏期、爆发期、成长期和解决期.

要想维护公司利益相关者的利益,我们就需要及时预测并发现潜伏期现有的财务危机状况.如果企业的经营管理者能够在财务危机出现的萌芽阶段就采取防御措施,就能够极大程度上改善企业的经营状况和财务状况,从而预防财务失败.同时,当投资者得到了企业的财务危机预报,就可及时对现有投资进行决策处理,避免更大程度的损失.对债权人来说,他们可以利用企业的预报信息,做出对自己有利的贷款决策,控制贷款的发放额度和频率.对供应商来说,在这种预报的帮助下,供应商能够根据现有的情况进行信用决策,并管理应收账款.

三、现有财务危机预警研究存在的问题

(一)研究设计问题

在现有的关于财务危机预警的研究文献中,绝大多数都是运用计量经济方法,计量经济方法产生结果的可靠性很大程度上取决于总体回归模型的正确设定和样本选择.清华大学教授李子奈(2008)认为, “经济主体与其身处的环境之间的动力学过程,是真正的数据生成过程.”但在实际中,大部分财务危机预警研究设计中的模型没有按照动力学过程去设定,而样本选择也存在严重问题.


(二)应用问题

1.缺乏整体性

在企业的财务管理活动中,财务预警体系只是企业财务体系的一个组成部分.而在现有企业管理中,财务预警体系与其他财务体系缺乏有效的连接,形成断层致使公司的高级管理人员难以充分利用整个财务体系对企业现状进行分析和判断.

2.缺乏分析能力,反应不够灵敏

现有的财务危机预警体系主要包括两种:单一财务指标法和多指标法.它们都是以财务指标为核心,由此导致两种模型都缺乏分析能力,不能够提供企业财务危机或潜在财务危机的“病因”,这显然不能满足企业管理的需要.

3.预警模型缺乏实用性

在目前的财务预警研究中,国内外学者提出了不同的方法和模型,他们应用不同时点、不同规模、不同地区乃至不同行业的样本数据研究出来各种结果,虽然具有很高的研究价值,但都很少关注其实用性.

四、财务危机预警框架重构

(一)研究设计方面

新框架与现有框架在建模方面的最大不同在于自变量的选择.新的框架下变量的选择将不再局限于依赖数据的相关关系,而是通过对经济现象的动力学过程进行分析后,选择与动力学过程相关的、对财务危机产生有直接或间接影响的变量.所以在新的框架中自变量不再以财务指标为主,而是以代表两种力量的变量为主.在实际运用中,注意以下问题:一是定性分析和定量分析相结合.二是要考虑多方面因素.

(二)应用方面

1.增强会计信息时效性

会计信息具有时效性.为了及早发现问题,会计信息应当及时灵敏.只有这样,才能有效防发现问题,治理问题,规避财务危机.

2.增强系统分析能力

财务预警最重要的环节就是预警指标的选取.不同行业不同企业有其不同的特点,选取财务预警指标时也要综合考虑.

3.建立财务危机预警综合运行机制

建立财务危机预警机制,要从组织机制,信息机制,分析机制,管理机制几个角度综合入手,全面分析.

五、结束语

综上所述,现有财务危机预警研究存在多方面的问题,包括研究设计问题和应用问题,这些问题导致现有财务危机预警理论研究和实际应用的脱节,即理论不能有效怎么写作于实践,进而制约了理论的突破与发展.对此,在今后的财务预警研究中,必须着重解决以上问题,在对现有研究成果进行反思的基础上,综合考虑各种对企业财务危机有直接或间接动力性影响的因素,不断进行框架重构.只有这样,才能增强企业财务危机预警系统的准确性和针对性,使企业更加有效的防范和化解危机.