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更新时间:2024-03-21 作者:用户投稿原创标记本站原创 点赞:5412 浏览:19837

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石墨烯中国宝安,文化产业新湖及黑牡丹

——地产+X系列报告

孙建平

李品科

021-38676316

010-59312815

sunjianping@gtjas.

lipinke@gtjas.

编号

S0880511010044

S0880511010037

本报告导读:

继续坚持我们首创并重点推荐的"地产+X"选股模式.我们将持续跟踪相关公司,并对驱动性事件受益公司进行相应的点评,敬请关注.

摘 要:

[Table_Summary]

继续坚持我们首创并重点推荐的地产+X选股模式.受益于文化产业振兴规划的公司有华侨城,中天城投,凤凰股份,张江高科,世茂股份,万通地产,中体产业,冠城大通,中弘股份等.

中国宝安:1公斤以上,在此基础上通过增加设备,日产量即可相应提高,已确定后续批量化生产工艺路线,并开展探索石墨烯的应用工作和专利申请工作.石墨烯具备目前世界上最硬,最薄的特质,同时也具有很强的韧性,导电性,导热性.根据科学研究成果,这些及其特殊的特性使其拥有巨大的发展空间,未来可以应用于电子,航天,光学,储能,生物医药等等大量的领域.我们认为公司在石墨烯产业化上的努力和成果,坚定了公司大力发展新能源产业的信心,我们看好公司在高新技术,新能源产业上的发展前景,公司新能源产业的超预期进展将为公司的估值提供扩张动力.

新湖中宝:与胡玫,何燕江合资成立新湖影视传播有限公司公司占70%股份,勤+缘媒体怎么写作有限公司勤+缘勤+缘:

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评级:

上次评级:

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细分行业评级

增持

房地产开发

增持

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继续坚持我们首创并重点推荐的地产+X选股模式.由于市场整体给地产公司较大的折价幅度,奠定地产+X公司的股价便宜也具可靠的安全边际,同时其他业务的突破性或者成长性表现往往给低价位的公司股价以较大的上升空间.我们致力于挖掘出符合这些条件的公司,并进行长期持续的跟踪,能够为各位朋友扑捉到相应的投资机会.

近期驱动性事件:

对文化产业的大力支持,将使文化产业进入一个快速发展的阶段,为此,我们也就地产行业进行了相关的梳理和整理,相关受益公司有:有华侨城,中天城投,凤凰股份,张江高科,世茂股份,万通地产,中体产业,冠城大通,中弘股份等.1公斤以上,在此基础上通过增加设备,日产量即可相应提高.贝特瑞公司已确定后续批量化生产工艺路线.

贝特瑞公司已经开展探索石墨烯的应用工作.石墨烯在相关电池等方面运用将有助于降低电池内阻,提升充放电速度.

石墨烯项目相关知识产权申报工作(发明专利等),正在积极进行之中.,其中1项专利(锂离子电池导电添加剂及其制造方法,CN101997120A)已经在国家专利局进入到实审阶段,其他几项正在由专业怎么写作机构协助准备申报之中.

表1:公司石墨烯进展

时间进展2016年12月在小试的基础上开始设计和筹建石墨烯中试线2016年7月石墨烯中试线开始进行调试和试运行2016年10月30日开始石墨烯中试线进行正式生产,达到产量日均1公斤目标数据来源:公司公告,国泰君安地产研究

1层碳原子层构成,多层石墨烯主要由2-10层碳原子层构成,厚度在3.5纳米以下.随着其工艺的持续优化,产品的结构可控性有望进一步提升.

根据科学研究,石墨烯特殊的结构形态,使其具备目前世界上最硬,最薄的特质,同时也具有很强的韧性,导电性,导热性.这些及其特殊的特性使其拥有巨大的发展空间,未来可以应用于电子,航天,光学,储能,生物医药,日常生活等等大量的领域.公司在石墨烯产业化上的努力和成果,坚定了公司大力发展高新技术,新能源产业的信心,我们看好公司在新能源产业上的发展前景,高新技术,新能源产业的超预期进展将为公司的估值提供扩张动力.

表2:据科学研究成果,石墨烯未来利用前景广阔

时间研究机构具体研究进展和应用资料来源2016年12月IBM公司IBM公司宣布研发出的石墨烯(graphene)场效晶体管(FET),可在26GHz频率下运作.2016年2月IBM公司公司在《科学》杂志上展示了频率高达100GHz的射频石墨烯晶体管公司ThomasJ.Watson研究中心的研究人员并预测,碳元素更高的电子迁移率,可望使该种材料超越硅的极限,达到100GHz以上的速度跨入兆赫(terahertz)领域2016年4月IBM公司赛迪网2016年8月英国科学家安德烈·盖姆和康斯坦丁·诺沃谢洛夫等美国物理学家组织网2016年8月30日报道,英国科学家安德烈·盖姆和康斯坦丁·诺沃谢洛夫等对石墨烯的最新研究表明,让石墨烯与金属纳米结构结合可将石墨烯的聚光能力提高20倍,改进后的石墨烯设备有望在未来的高速光子通讯中用作光敏器,让速度为现在几十倍的超高速互联网成为现实.中国科技网2016年Chen等Chen等以石墨烯为电极材料制备的超级电容器功率密度为10KW/kg,能量密度为28.5Wh/kg,最大比电容为205F/g而且经过1200次循环充放电测试后还保留90%的比电容拥有较黄毅,陈永胜,《石墨烯的功能化及其相关应用》,中国科学,2016.2016年10月美国物理学家组织网报道,美国科研人员利用石墨烯制成了一种新型超级电容,只需不到1毫秒的时间即可完成充电,此外还具有容量大,功率高,使用寿命长,经济环保等特点,相关论文发表在《科学》杂志上英大网2016年Chen等Chen等利用氢键作用,以可溶性石墨烯作为药物载体,实现了抗肿瘤药物阿酶素在石墨烯上的高效负载,由于石墨烯具有很高的比表面积,阿酶素的负载量可达2.35mg/mg,远高于其它传统的药物载体.黄毅,陈永胜,《石墨烯的功能化及其相关应用》,中国科学,2016.2016年莱斯大学美国莱斯大学利用该石墨烯量子点,制作单分子传感器.莱斯大学将石墨烯薄片与单层氦键合,形成石墨

烷.氦使导电的石墨烯变换成为绝缘的石墨烷.这一技术可用来制作化学传感器,太阳能电池,医疗成像装置或是纳米级电路等.张文毓,全识俊,《石墨烯应用研究进展》,技术综述,2016.2016年8月中国科学院上海应用物理研究所物理生物学实验室上海应用物理所物理生物学实验室的博士研究生胡文兵等在樊春海和黄庆研究员的指导下探索了氧化石墨烯的抗菌特性,发现氧化石墨烯纳米悬液在与大肠杆菌孵育2h后,对其抑制率超过90%,进一步的实验结果表明氧化石墨烯的抗菌性源于其对大肠杆菌细胞膜的破坏上海应用物理所物理生物学实验室网站2016年3月国家纳米科学中心和美国哈佛大学国家纳米科学中心石墨烯纳米生物传感器研究取得突破.国家纳米科学中心和美国哈佛大学合作首次成功制备了石墨烯与动物心肌细胞的人造突触,建立了一维,二维纳米材料与细胞相结合的独特研究体系,为生物电子学的研究带来了新的机遇.相关研究成果已经发表在国际知名期刊NanoLetters(2016年3月)上.张文毓,全识俊,《石墨烯应用研究进展》,技术综述,2016.2016年7月三星公司和成均馆大学据美国麻省理工学院《技术评论》杂志报道韩国三星公司和成均馆大学的研究人员已经制造出由多层石墨烯和玻璃纤维聚酯片基底组成的柔性透明显示屏.2016年10月麻省理工学院及哈佛大学美国麻省理工学院及哈佛大学的研究人员发现,石墨烯可以对光产生不同寻常的反应,在室温和普通光照射下,就可以发生热载流子效应,产生电流.这一发现有希望使其在太阳能电池,夜视系统,天文望远镜及半导体传感器等应用领域发挥作用相关论文发表在《科学》杂志上.数据来源:国泰君安地产研究

新湖影视勤+缘怎么写作于2016年1月5日通过《关于成立新湖影视传播有限公司的议案》.公司拟与胡玫,何燕江合资成立新湖影视传播有限公司.新湖影视注册资本5000万元人民币,其中,公司出资5000万元人民币,占70%股份,胡玫,何燕江将其持有的北京胡玫影视艺术创作中心,上海金德影视公司及胡玫艺术中心有限公司的股份作为出资,分别占25%和5%股份.勤+缘媒体怎么写作有限公司于2016年6月10日公告,为进一步拓展公司的经营领域,把握更多的投资机会,提升公司价值,公司拟增资香港新湖投资有限公司,增资额为9000万美元.通过增资香港新湖投资有限公司认购梁凤仪旗下的一家媒体公司勤+缘媒体怎么写作有限公司定向增发股份项目.勤+缘媒体怎么写作有限公司注册在香港,成立于1995年,主要经营电视节目制作,发行,广告,市场推广等业务.新湖中宝股份有限公司已透过其全资附属公司香港新湖投资有限公司持有该公司的6618万股股份,占其总股本的7.9%,成为公司策略性股东及合作伙伴.2016年5月17日,勤+缘媒体与香港新湖订立期权契据.香港新湖可于期权契约签订日起十二个月内行使其持有之期权,以认购相当于在行使日期勤+缘媒体已发行股份之5%,而行使价为股份于紧接行使日期前20个交易日在联交所所报之每股平均收市价之96.2%并设下限价位为不低于每股港元1.28(以最高者为准).

我们的评论:勤+缘勤+缘胡玫1985女儿楼远离战争的年代1988无写作教程1991江湖八面风情归鹭岛都市写作教程1997雍正王朝2000忠诚2002芬妮的微笑2004香樟树2005乔家大院2007浴血坚持2016晋阳老醋坊2016孔子2016开天辟地2016盖世英雄曹操数据来源:国泰君安地产研究何燕江胡玫2002汉武大帝文学统筹,剧本改编2004努尔哈赤编剧2005乔家大院文学统筹,剧本改编,助理导演2006碧海深沉导演,编剧2007失控游戏文学统筹2007浴血坚持导演,编剧2016望族导演2016老醋坊导演数据来源:国泰君安地产研究勤+缘2016年7月北京市国有资产经营有限责任公司全资控股之北京北奥集团有限责任公司已与勤+缘绝对控股的华厦勤+缘文化传播有限公司签订合作投资拍制电视剧合约北奥同意在3年内投资约人民币元正于勤+缘(集团)或华厦勤+缘共同投资各个电视剧制作项目上华厦勤+缘于二零一零年底达成与中国电视剧制作中心有限责任公司四年之长期合作协议,每年不限量地生产优质电视剧.除非其他境内电视台卫视频道在竞投下所提供首播权费高于央视,否则勤+缘电视剧将于电视台首播.每项勤+缘电视剧投资均由勤+缘或华厦勤+缘控股,投资者按投资比例分成.总代价为4500万港元,包括代价2250万港元,以及以发行及配发589万股价值9,00万港元的新股份的方式支付.代价余额1350万港元将透过内部资源以支付.收购为勤+缘扩展其跨媒体平台的策略性举措,加上勤+缘在电视剧制作及户外电视屏幕广告业务的优势,让集团为其媒体及广告合作伙伴带来覆盖面广泛且独特的媒体组合.勤+缘获得恒基地产及金至尊的市场推广及广告合约,足证其跨媒体广告的潜力和独特性.2016年8月收购汇翠文化资产100%股权,收购价1.78亿元,收购的主要资产包括350部由着名作家撰写的书籍及剧本在中国的出版权及/或改编权或改编成游戏的权利.上述着作中有103部由勤+缘行政总裁兼执行董事梁凤仪撰写.收购为发展出版,电子商贸及网上游戏业务作好准备,并强化其电视制作核心业务2016年6月收购裕溢传媒企业51%股本以代价7,500万港元裕溢传媒企业主要资产为从事户外媒体广告业务科伦比亚中国45%股权.进一步扩充其国内户外广告业务数据来源:公司公告,国泰君安地产研究

创意产业基地

创意产业基地位于新北区,以国家火炬计划软件产业基地,国家动画产业基地为主体,整合中华恐龙园相关的创意资源和要素,组建创意产业基地.目前,基地已初步形成以软件,设计,动漫,网络游戏为特色的产业集群.基地规划建设9.6平方公里,形成融创意产业孵化,休闲旅游,游戏设计,文化消费为一体的长三角一流的宜业,宜居,宜文,宜游的生态文化创意产业集聚区.项目内容建设单位用地面积计划总投资建设年限常州创意产业基地完善基地配套设施常州高新技术开发区发展(集团)总公司83亩2.97亿元2016-2016数据来源:国泰君安地产研究


13.35平方公里,可出让的土地面积约为8727亩,预计共46个地块,其中41块居住商业办公混合用地,1块商业办公混合用地,1块商住办体育混合用地,1块商住办绿地混合用地,2块商住办教育科研混合用地.

我们的评论:大股东旗下常州软件园发展有限公司主要从事软件园内项目投资,房地产综合开发,房屋租赁等,提供园区怎么写作.常高新将履行《避免同业竞争和规范关联交易的承诺函》之承诺,由黑牡丹择机收购.常州市大力发展文化产业,已于2016年,2016年分别设立文化产业引导资金640万元,750万元,从2016年起,连续5年,常州市和高新区以每年5000万元资金扶持动漫创意产业的发展.

公司为常州新北区保障房龙头,一级土地开发龙头占地面积规划高铁枢纽综合体——城市之窗占地约4平方公里商业贸易,商务金融,文化休闲,行政办公三江口文化娱乐综合体——未来港占地约1平方公里大型娱乐中心,文化交流中心,休闲康体中心,国际论坛,国际教堂,休闲购物,四维影院等丰富的文化娱乐设施商务办公综合体——CBD占地约2平方公里金融保险,证券,相似度检测机构,企业总部,星级酒店,青年城,精品商业街,公园,高档公寓等旅游动漫综合体——创意城占地约8平方公里"创意+旅游",创意产业基地,时尚创意文化居住区生态宜居综合体——飞龙居住区占地约3平方公里数据来源:公司公告,国泰君安地产研究

项目类型项目位置用地面积总建面实施主体计划总投资三江口商业文化居住综合区项目北区以"绿岛"的概念形成七个大小岛屿,中区以商务办公,商业购物,餐饮以及商住办综合功能为主,南区则以特色居住空间为主通江路以西,沪宁高速公路以北,新藻江河以东120150高新区管委会70高铁商务商业文化综合区项目交通枢纽,行政办公,科技CBD,购物中心,高档酒店长江路以西,沪宁高速公路以北,新四路以南,乐山路以东140300高新区管委会150高铁时尚白领居住区项目居住高铁核心区东侧,辽河路以北,乐山路以西,嫩江路以南,常工院以东128260高新区管委会100天合商务研发居住综合区项目西区综合布置咨询,小企业集中办公,研发设计,五星级酒店等设施,东区以商住混合为主通江路以东,嫩江路以南,创新大道以西120260高新区管委会100常州金融CBD项目商业金融中心,兼有办公,酒店和住宅开发通江路以东,龙城大道南,晋陵路以西,锦绣路以北52160高新区管委会200龙虎塘道口市场群搬迁项目购物,休闲,居住,酒店和商务于一体的综合商业商务项目沪宁高速路龙虎塘道口附近56.67高新区管委会200常州工学院项目常州工学院整体搬迁新桥镇龙江路以东,新龙二路以西,辽河路以北,新四路以南93.3355高新区管委会28合计7101185848资料来源:常州市国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要,国泰君安房地产研究

地产估值水平:图12016,2016年PE图2三线地产2016,2016年PE注:股价为11月25日股价

图3二线地产2016,2016年PE:平均11,8倍

图1072016,2016年PE图1082016,2016年PE

附表:行业重点公司和关注公司业绩预测及财务估值(单位:,亿元)分类证券简称11.股价10AEPS11EEPS12EEPS10APE11EPE12EPEPBRN溢价率总市值总股本涨幅投资评级一线万科A7.10.660.871.1510.88.26.21.6611.00-35%780.66109.95-12.5%保利地产9.030.831.081.4510.98.46.21.6718.50-51%537.1359.48-6.1%招商地产16.431.171.481.8914.011.18.71.4025.00-34%282.1517.173.8%金地集团4.490.600.700.917.56.44.91.118.10-45%200.7744.72-26.6%首开股份7.760.901.041.328.67.55.91.1017.20-55%115.9914.95-39.4%一线均值8.960.831.031.3410.88.76.71.3915.96-44%383.3449.25————二线荣盛发展6.930.550.771.0812.69.06.42.3312.79-46%129.1518.64-33.1%滨江集团7.450.710.821.1410.59.16.52.3217.20-57%100.7213.52-33.5%泛海建设3.710.030.110.20148.333.718.62.1410.02-63%169.0845.57-16.9%苏宁环球6.50.370.520.7617.312.58.63.2111.57-44%132.8120.43-15.3%嘉凯城4.340.620.280.607.015.57.21.949.38-54%78.3018.04-44.1%中南建设7.030.630.891.1611.27.96.11.6015.31-54%82.1011.68-37.9%中粮地产4.460.260.280.3517.115.912.71.887.43-40%80.8918.14-28.1%中华企业4.630.500.560.619.38.37.61.488.50-46%65.4914.14-32.3%信达地产4.520.270.320.3916.814.111.61.1610.17-56%68.9015.24-26.1%上实发展5.770.300.370.4419.215.613.11.3810.73-46%62.5110.83-28.2%华发股份7.470.921.091.408.16.85.31.0615.56-52%61.038.17-25.6%鲁商置业4.860.440.550.7611.18.86.44.2614.20-66%48.6510.01-34.7%名流置业2.290.080.100.1328.622.917.61.145.82-61%58.6125.60-23.9%苏州高新5.370.300.300.3617.917.914.91.888.13-34%56.8110.5823.2%华业地产8.680.450.711.1419.312.27.62.2016.30-47%55.996.4516.5%京投银泰6.390.360.450.5217.714.212.32.605.6214%47.347.41-10.5%天房发展3.650.200.290.3518.312.610.40.974.67-22%40.3611.06-18.6%二线均值5.530.410.490.6713.511.28.31.9710.79-45%78.7515.62————三线深振业A4.840.630.550.717.78.86.81.787.10-32%47.879.89-9.0%深长城15.811.511.601.8810.59.98.41.5529.74-47%37.862.39-6.1%华联控股3.050.210.230.2814.513.310.91.988.10-62%34.2811.24-22.4%卧龙地产4.020.370.480.5610.98.47.21.988.12-50%29.157.25-34.7%香江控股5.060.190.230.2626.621.919.42.9310.51-52%38.857.682.6%浙江广厦3.870.150.390.4525.89.98.61.526.50-40%33.748.72-19.6%中航地产6.720.810.650.808.310.38.41.107.99-16%22.413.33-17.3%亿城股份3.450.460.510.627.56.85.61.235.42-36%41.1211.92-17.5%中国武夷5.640.190.200.2129.728.227.51.895.77-2%21.973.89-7.4%三线均值5.830.500.540.6411.610.89.11.779.92-38%34.147.37————地产+X华侨城A6.520.540.801.0412.18.16.32.5118.91-66%364.6955.93-3.0%新湖中宝3.480.250.310.4014.011.28.72.4011.89-71%216.1362.11-30.1%建发股份6.520.781.001.338.46.54.92.0011.00-41%145.9022.380.7%中国宝安17.460.300.380.5058.246.034.97.2521.20-18%190.4510.914.2%城投控股6.400.370.410.5217.315.612.31.209.25-31%147.0822.98-18.4%中天城投7.260.610.781.0111.99.37.24.7513.83-48%92.8412.79-25.5%北京城建11.511.351.401.658.58.27.01.8121.20-46%102.358.89-4.7%福星股份7.490.700.831.0010.79.07.50.9714.45-48%53.367.12-44.4%万业企业5.710.300.250.3019.022.819.01.957.77-27%46.038.06-21.7%冠城大通6.790.700.891.039.77.66.61.7112.03-44%49.947.36-21.5%深天健8.140.240.500.6133.816.313.31.0617.07-52%37.174.57-31.0%中铁二局5.910.670.800.898.87.46.61.6710.99-46%86.2414.59-34.1%华业地产8.680.450.711.1419.312.27.62.2016.30-47%55.996.4516.5%地产+X均值7.840.560.700.8814.011.28.92.4214.30-45%122.1718.78————商业地产金融街6.060.590.750.9610.38.16.31.029.99-39%183.4430.27-5.2%中国国贸9.660.120.250.3980.438.624.82.2317.89-46%97.3010.07-3.2%北辰实业2.870.060.110.2047.826.114.41.016.16-53%96.6333.67-17.5%阳光股份4.770.580.200.358.223.813.71.407.50-36%35.777.50-33.5%世茂股份11.250.750.901.0915.012.510.31.3422.60-50%131.6911.71-16.7%陆家嘴12.680.640.710.8219.817.915.52.1718.79-33%236.8218.68-23.7%浦东金桥7.60.570.620.7513.312.310.11.7812.47-39%70.599.29-15.8%张江高科8.710.310.390.4828.122.318.22.2513.26-34%134.8915.490.2%外高桥11.420.660.630.8017.318.114.32.5211.85-4%115.4310.11-17.2%中性商业地产均值8.340.480.510.6517.516.412.81.7513.39-37%122.5116.31————整体均值7.080.520.620.7913.511.59.01.9912.67-43%120.2618.63———— 附表2:主要地产+X公司的X业务

股票简称X业务或资产备注中国宝安新能源汽车/生物医药/创投贝特瑞,马应龙新湖中宝金融/有色金属金融贡献利润建发股份供应链中国的三菱商社胜利股份生物兽药/农药生物兽药在提升深天健莱宝高科股权/基础设施施工5426万股莱宝股票安徽水利水利施工福星股份汽车钢帘线/多晶硅切割线计划上3000吨多晶硅切割线中天城投锰矿/煤矿/文化旅游锰矿:11年拿采矿权,煤提钒中试,嘉宝集团核能高泰:世界最大的核级锆合金管公司万业企业铁矿/煤矿煤矿:不低于4000万吨储量,铁矿:不低于3500万吨储量冠城大通漆包线华业地产矿业收购获取探矿权:陕西宁强金硐子沟一带铜金矿和鸡头山—小燕子沟一带金矿(详查19.7吨黄金,远景储量50吨).12年公司将拿到小燕子沟金矿采矿权并选厂开采,同时开展金硐子沟铜金矿详查工作.成立新疆托里县华业矿业投资公司,公司预计包括但不限于金矿的收购投资额不超过3.5亿.南通科技机床扩产华丽家族期货关注生物医药,新能源,节能环保华侨城旅游主题公园第一股,衍生产业价值将逐步显现北京城建水务/券商/创投3.43亿股国信,中科招商创投数据来源:国泰君安地产研究

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评级说明

评级说明12个月内的市场表现为比较标准,报告发布日后的12个月内的公司股价(或行业指数)的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准.股票投资评级增持相对沪深300指数涨幅15%以上谨慎增持相对沪深300指数涨幅介于5%~15%之间中性相对沪深300指数涨幅介于-5%~5%减持相对沪深300指数下跌5%以上12个月内的公司股价(或行业指数)的涨跌幅相对同期的沪深300指数的涨跌幅.行业投资评级增持明显强于沪深300指数中性基本与沪深300指数持平减持明显弱于沪深300指数国泰君安证券研究

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2016.11.28

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