本站原创看到美股迭创新高,如果你认为偏股型的QDII一定能够分享到这种高回报的喜悦,那你就错了.
成立于2011年3月的中银全球策略基金经过两年多的运作累计亏损18%,而其业绩比较基准收益率近5%.两年跑输业绩比较基准20%以上的现实说明,中银全球策略基金的投资水平和能力十分不靠谱.
从未跑赢基准
事实上,2011年3月至今,全球主要国家股票市场都出现了一定幅度的上涨,尤其是美国道琼斯指数和标普500指数,更是创出历史新高.中银全球策略基金的业绩比较基准为MSCI 所有国家世界指数*60%+美国3月政府债券收益率*40%.图1显示,在中银全球策略基金成立以来绝大多数时间段内,该基金都未能跑赢业绩比较基准,甚至在今年以来,二者走势出现方向上的背离.该基金2013年一季报显示,一季度该基金净值增长率为-2.19%,而业绩比较基准的收益率为3.57%,二者相差近6个百分点.
季报丝毫未有歉意
资料显示,中银全球策略基金的基金经理唐华现为中银基金国际业务部总经理,副总裁,金融学学士.曾任美联证券公司金融投资顾问,保德信证券公司注册投资经理,瑞士银行金融策略顾问.从基金经理的履历中可以看出,唐华仅为本科学历,其从业机构虽然声名显赫,但其本人并未在核心岗位任职.
对于该基金的糟糕表现,似乎基金经理并未感到歉意.在一季报中强调,“本基金在1季度致力于调整投资组合结构,精简投资品种,从细分的二、行业ETF 向大类和宽基ETF 集中,同时清空了之前亏损的个股.使得整体投资分布更加清晰,灵活.”甚至还用了股评家习惯的口吻,“如我们前期判断,1季度全球股票走势强于其他大类资产.”
对于投资失误,一季报中也只是一带而过,称“我们虽然增加了美国市场持仓,降低了部分金砖国家的仓位,并且清空了对金矿股票ETF以及白银的配置,但前期的持仓仍在一定程度上影响了投资组合的业绩,特别是对金砖国家的配置仍然高于业绩比较基准.”
或许是被套牢的缘故,该基金一季度份额相对稳定,仅从去年末的4.33亿份小幅下降至4.03亿份.对于被套的投资者而言,扭亏的路恐怕还很漫长.