本站原创时下,新能源已经成为社会各界都密切关注的一个话题.制定新能源战略,已经成为许多国家正在认真做的事情.在世界资本市场上,虽然现在很多国家的股市行情并不好,投资疲弱,但是与新能源有关的股票,其走势相对还是比较强的.有人这样说,现在忽视新能源,就像当年忽视互联网一样,将来一定会被淘汰.
关于新能源战略
最早的新能源是从风力发电及太阳能光伏与光热技术开始起步的,而现在新能源已经进入到人类的日常生活中,如海滩边的风力发电机桨叶、屋顶上的太阳能采集板等.只是由于各种因素的影响,人类对新能源的利用程度还很浅,与传统能源相比,它所占的比例还非常低.在社会经济活动中,新能源多少还是有点被边缘化的.
那么,为什么新能源叫好而不叫座,无法在社会经济活动中充当主角呢?这就涉及到有关新能源的发展战略了.现实是,虽然传统能源在发展中已经暴露出种种弊端,但是,一方面它的确给人类生活带来了方便,另一方面则也给掌握传统能源的人带来了巨大的利益.在世界实体经济的体系中,盈利能力最强的往往就是那些石油巨头们.显然,从其局部利益出发,他们是没有兴趣去搞新能源的.另外,新能源在起步时,其成本是比较高的,这也成为其推广使用时的障碍.像通过太阳能光伏技术发电,其最初的成本比用传统能源发电要高出10多倍,虽然没有污染,但如此低的性价比,是无法吸引投资者的,所以难以真正进入实用.经济规律这一无形的手,在背后操控了这一切.
所以,现在人们所看到的状况是,新能源产业基本上是处于实验阶段,无法真正实现商业化使用.这种状况,一直到1980年代才开始有所改变.在国际上,德国、西班牙是发展新能源比较快的国家,它们把鼓励新能源的使用作为一项专门的政策,对太阳能、风能发电进行财政补贴,推动其从实验室走向社会.
但是,作为世界上最大的能源消费国,美国对于发展新能源却一直没有什么兴趣,有分析认为,这主要是与它掌控了大量的传统能源资源有关.美国的这种不负责任的态度,在有关环境问题上也表现得很突出.它拒绝在《京都协议》上签字,其中的一个原因,就是害怕这会对其大量使用传统能源的经济结构产生不利影响.另外,美国金融衍生品发达,那些投资银行、对冲基金通过对石油期货等的操纵,谋取了高额收益.这样一来,它也就更没了发展新能源的动力.但是,美国的这种做法,最终损人不利己.当油价不断攀高以后,美国的实体经济也受到了打击,这样也就迫使其不得不考虑发展新能源的问题.奥巴马上台以后,更是明确了新的国家能源战略,其中就包括大力发展新能源.
中国虽然传统能源的总量并不少,但是结构不平衡,煤炭多、石油少.现在,国内的石油依存度已经超过了50%,成为世界上最大的原油进口国之一.同时,由于对传统能源的需求很大,也造成了严重的污染.研究证明,中国经济要继续保持高速发展,能源是一大瓶颈,靠国内的传统能源供应是无法保证的.而进口石油等,也有很大的地缘政治方面的问题.因此,不管从什么角度来说,中国也需要加快发展新能源.《再生能源法》的通过,标志着国家的能源战略得以形成.进入本世纪以来,中国的风力发电得到了非常快的发展,目前装机规模已经跃居世界第二；太阳能光伏技术的推广实验,也在越来越多的地方实施.不过,和世界上其它国家一样,中国的新能源使用还只是刚刚起步,相对于庞大的能源生产规模来说,新能源所占的比例实在是太少了,几乎可以忽略不计.要落实国家的新能源战略,可谓任重道远.
关于新能源股票
新能源很重要,就世界范围来说,现在新能源战略也基本形成了.剩下的问题就是如何发展新能源了,而我们所要讨论的,就是在资本市场上投资新能源股票的问题.
必须承认的是,现在正是发展新能源的最好时机.根据各国的新能源发展规划,要实现新能源对传统能源的有效替代,目前的新能源使用规模至少要增加10倍以上,这也就意味着新能源在未来将会有超过20年的持续高速发展.回头看看,恐怕没有哪个行业敢明确说自己能有20年的高增长.因此,就行业定位来说,它是现在最为典型的朝阳行业.再从国际上几个新能源典型产业的成熟度来说,风力发电已经基本可以进入商业使用了,太阳能发电的成本也在快速下降,未来几年也会慢慢具有商业竞争力.新型蓄电池的开发也比较成熟,新能源汽车正开始挤入传统的汽车市场.可以说,前景是相当光明的.当然,现在的生存还离不开政府补贴.
在中国,情况还要严峻一些.现在虽然风力发电设备的生产已经初具规模,但太阳能光伏技术缺乏整体配套能力,新型蓄电池还没有达到规模化生产的阶段,新能源汽车也只是刚进入市场.总体来说,中国的新能源产业,规模还不大,尚没有进入可以整体盈利的阶段.除了几家有一定规模的风电设备企业和单晶硅加工企业有一定业绩,其它涉足新能源的企业多数还处于投入期,要真正产生经济效益,还需要一段时间.另外,中国涉足新能源的企业数量多,但很分散,核心竞争力的缺乏,使其发展受到的制约比较多.这种状况,与极高的行业景气度形成了不小的反差.前几年股市大牛市的时候,市场上也曾经对一些有新能源题材的股票进行过重点投资,但效果并不好.一些人也因此把新能源概念股票比作当年的网络股,认为只适合投机而不适合投资.
不过,随着形势的发展,又有了明确的新能源战略与目标,现在资本市场上对于新能源的重视程度是大大提高了,市场上也已经形成了一批新能源产业龙头企业.它们虽然本身未必成熟与强大,但因为有着很好的成长空间,因此人们有理由对其未来抱有希望.从写股票就是写未来这个角度出发,这类股票的确是投资者所需要高度关注的.在未来相当长的一段时间中,新能源概念将成为股市中一个持续的热点,相关企业的股票因为其成长性得到认同,将借国家实施新能源战略的东风,取得超常规的发展,并且为投资者带来很大的收益.
就沪深股市的具体情况来说,具有新能源概念的股票并不少,下面提到的一些重点品种,投资者不妨重点关注：从事风电设备开发与生产的金风科技（002202）、东方电气（600875）和长城电工（600192）；从事太阳能光伏材料开发与生产的天威保变（600550）、川投能源（600674）和通威股份（600438）；从事新能源电池配件与组件开发与市场的中信国安（000839）、科力远（600478）和中国宝安（000009）.这里要指出的是,现在以新能源产品为主业的上市公司还不多,多数公司是参与了部分新能源的投资,所以这里在讨论新能源概念股票时提到了它们.还有,投资新能源股票,着眼点是它的成长性,因此要做到长期投资与波段操作相结合.
作者：申银万国首席分析师