本站原创中图分类号：F832 文献标识：A 文章编号：1009-4202(2011)08-000-01
摘 要 本文从学术界争论聚焦的、决定一国应该适用统一监管模式还是分业监管模式的几个重要指标的角度出发,并结合中国的现实国情,分析说明中国的金融监管体制趋向统一监管模式将更为有利.
关 键 词金融监管 统一监管 分业监管
2007年12月26日举行的新闻发布会上,政策研究办公室副主任郑新立说,政府正在酝酿成立能源部,并且将合并证监会、银监会和保监会,以便改变目前国内能源和金融领域中存在的机构多、职能重叠和效率低下等问题.在改革的计划中,证监会、银监会和保监会将会被合并组成一个新的金融监管部门.这种变动将会提高执政效率,为以后政府其它部门的进一步改组提供范例 .
在国际上,对于金融业的分业监管模式和统一监管模式,不同国家进行着不同模式的实践.在学术上,分业监管模式和统一监管模式孰利孰弊亦存在着诸多争论.综合各家之说,分业监管模式和统一监管模式的利弊表现主要集中在监管专业化、分管明确化、是否有利于金融创新和监管效益性等四项主要衡量指标上.
一、专业化监管与统一监管
分业监管的一大优势是可以突出监管的专业化,每个监管机构只负责相关监管事务,有利于细分每项监管工作,监管重点突出,监管力度较强.
但是,随着经济的不断发展、大量资本的充实和经验的积累,金融衍生产品的试行,增长的资金流动需求,混业经营越来越成为当今时代的主流.在这种大趋势下,作为分业监管倡导者的美国也在1999年1月取消了执行了66年的有关银行与证券分离的《格拉斯-斯蒂格尔法》,开始允许金融机构混业经营 .如同著名经济学家厉以宁教授在“全球金融学会第九届年会”上所述,加入WTO后,随着外资银行的进入,中资银行走向混业经营是大势所趋,也是形势所迫.商业银行从分业经营走向混业经营将不可回避 .
在混业经营的大趋势下,许多新型金融衍生产品诞生,其跨行业操作的属性使其往往很难区分应该属于传统金融行业中的哪一类.那如果对细分行业进行分类监管,那从一定意义上,也是一种统一的监管模式.大统一与小统一,界限凭借什么划定尚待需要一个具有公信力的说法.更况且,小统一监管无法很好地解决复杂的行业组合问题.
二、责任界限明确的重要意义
在金融分业经营不断被突破的形势下,出现了越来越多的对传统金融行业分头监管真空地带的钻空子行为,使得一个又一个金融诈骗案件或不合理的金融套利行为不断出现.2005年的阪神事件给银行和社会公众造成了几亿元的损失,而其利用的正是证监会和银监会间的监管真空 .而重庆前些年发生的银行和保险公司的履约险纠纷,也因各自监管机构不同,缺乏统一协调人.所以在2004年9月,重庆市银监局、证监局和保监局签署合作备忘录,试图以三方联手共管的方式,填补分业监管的真空地带 .但即使如此,违法行为的多样性、签约手续的繁复性与惩治的滞后性使得这样的操作手段不可能解决根本问题.
反观施行统一监管的英国,其1997年成立的金融怎么写作监管局（Financial Services Authority,以下简称FSA）取代了原来由9家主要的监管机构和若干法律构成的多头金融监管体系,统一行使对银行业、保险业、证券业的监管职能,从而成为英国整个金融行业唯一的监管局.FSA成立后的第一件事便是颁布了统一的金融法典,并统一了金融监管的原则,结束了原监管机构所管行业的各自为政,为协同合作发现和防止金融犯罪作出了巨大的贡献 .
三、金融创新对促进经济发展的作用
国务院发展研究中心金融所所长夏斌所指出,现阶段中国金融创新的主要特征之一是金融创新已经全方位地展开.从单个企业来说,就有产品创新,金融组织架构本身的创新,营销渠道的创新以及技术制度的创新,甚至到收入分配薪酬制度的创新等.单一经济组织之间的组织架构也起了很大的变化,比如说互相参股等 .
为了使这些金融创新有合法的依据而设立银行和保险结合、证券委托理财等诸多制度都直指突破分业监管.而照这样的趋势,在金融创新的重要性不可撼动被广泛认同的形势下,现有的制度会不断被补充、完善.这些新制度要么导致分业监管机构间进行越来越密切的合作,最终走向全面合并；要么导致设立越来越多的分业监管机构以应对新出现的界限模糊的交叉行业,而如何对最终数量庞大的监管机构进行有效监管,结论必然是设立一个统一的金融监管局,就像英国那样.
四、规模经济是又好又快发展的需要
对各金融行业的统一监管和各金融监管机构的协同操作可以应对日益多变的金融犯罪手段和创新模式.彼此间较少的利益冲突和信息的畅通是其可以高效合作的原因和基础,并实融监管的规模经济.
在一项对实施金融业统一监管的国家的调查中,80%的机构把实现最大化规模经济和范围经济效应列为选择统一监管的原因 .统一的整合和备案使得之前出现的信息对于之后出现的现象起到很好的指引作用,这个行业的处理方法对另一个行业也有一定的借鉴作用.中国的发展模式是史无前例的,我们正处于边发展边探索的阶段,这样的信息整合不仅有利于对工作效率的提高和对工作方法的改进,更有利于从更宏观的角度准确把握金融业发展的动态和方向.
另一方面,中国加入世贸组织后,越来越多的外资金融机构进入中国,中国商业银行也加快了向境外发展的步伐.尽快合并对涉外金融机构和国内中资金融机构的区别监管既是入世的要求和承诺,也是中国的金融已经融入国际金融体系的证明.