本站原创摘 要 ：后危机时代背景下,把控金融怎么写作业的发展对金砖国家增强抵御外部风险能力以及促进国家经济发展具有尤为重大的意义.文章试图在拥有一定共性的金砖国家中对比各国的金融体系,发掘各国金融怎么写作贸易开放度的差距及其原因,并通过计量分析探讨各国金融怎么写作贸易开放度与经济增长及经济规模之间的关系.通过研究发现：金砖五国金融怎么写作贸易市场的开放程度存在很大差异；印度经济规模的扩大对该国金融怎么写作贸易开放度的提升有直接影响,印度的金融怎么写作部门在很长一段时间内呈现逐渐开放的强劲态势；中国金融怎么写作贸易的总体规模虽是金砖五国中最大,但金融怎么写作贸易的开放水平却不高,金融怎么写作贸易市场面临的挑战和冲击巨大.
关 键 词 ：金砖国家；金融怎么写作贸易；开放度评估；经济增长
一、 引言
在21世纪第一个十年,金砖国家的金融合作层层推进,至今已经取得了瞩目的成就.金砖国家的群体性兴起,拓展了世界发展模式,彰显了新兴经济体的活力与诱人的发展潜力.然而,在世界持续发酵的金融危机中,金砖国家也未能独善其身.如今金融危机阴影仍在,欧债危机制约经济复苏,国际贸易增速放慢,金砖国家的各个领域受到了不同程度的冲击.在这个后危机时代背景下,把控金融怎么写作业的发展对金砖国家增强抵御外部风险能力以及促进国家经济发展具有尤为重大的意义.
20世纪90年代后半期,Francois、Claess-ens、Moshirian、Glaessnerr、Kon-o、Matto等学者认为金融怎么写作贸易可以提高一国金融体系的效率,最终促进经济增长.Levine（1996）发现,无论是发达国家还是发展中国家,只要金融部门开放,其经济增长速度都会大大快于经济封闭的国家.A. Kireyev（2002）通过经验与分析论证得出一国的宏观经济、金融怎么写作效率以及政府的监管直接影响该国金融怎么写作贸易的开放.
国内学者对金融怎么写作贸易自由化的研究目前更多局限在国内形势上.陈己昕（2001）论述了各具体的金融怎么写作项目与宏观经济运行间的联系,通过经验性实例及国内国际情况,阐明了金融怎么写作不同方式所对应的不同开放条件,并系统的说明了中国在四种提供方式下开放金融怎么写作部门的次序.张金清和刘庆富（2007）系统构建了金融开放程度的评价指标体系,通过对我国1979年～2005年间金融开放度的分段测量得出我国金融开放度整体加速上升的结论.秦嗣毅和杨浩（2011）探究了金砖四国金融怎么写作贸易的国际竞争力,指出中国金融怎么写作贸易的评价指标在四个经济体的比较中处于最弱地位,且金砖四国与发达国家不构成竞争关系.刘俏和黄建忠（2012）以TC指数和CEP指数为分析工具对金砖国家的怎么写作贸易国际竞争力进行了比较研究.
现有文献从多角度分析了金融怎么写作贸易开放的条件、提供方式、对宏观经济的影响等,为本研究的展开奠定了很好的理论基础.但以往的研究更多的是以金砖四国为研究对象,而没有对南非的金融怎么写作贸易的情况进行研究.本文就分析比较金砖五国金融怎么写作贸易的开放程度,揭示各国金融怎么写作贸易开放度的差距及相应原因,希望能促进各国相互学习,同步提升群体实力.
二、 金砖国家金融怎么写作市场开放度的比较
金融怎么写作贸易作为怎么写作贸易的重要领域,对国家经济和宏观调控政策具有重大影响作用,很可能成为主导各国未来发展的关键因素.本部分通过金融怎么写作贸易开放度的公式即可得出金砖五国金融怎么写作贸易的开放度,并对结果作进一步解释.
1. 金融怎么写作贸易的定义及统计体系.对金融怎么写作贸易的定义至今没有统一认识,本文引用国内学者杨圣明所做出的定义,即金融怎么写作贸易是金融怎么写作作为一种贸易品在国与国之间的有偿流动.就金融怎么写作贸易统计体系这一问题而言,目前国际上还没有形成统一的规范,一般对于国际金融怎么写作贸易量的考察依赖于两方面的数据：一是反映在《国际收支平衡表》怎么写作贸易类项目的金融怎么写作（包括信用证承兑、信贷额度、金融租赁及与外汇交易有关的费用等相似度检测怎么写作费用和与期货、期权、资产管理等有价证券交易有关的佣金）和保险怎么写作（保费和赔偿额）.二是反映在BOP收入类项目直接投资中的金融机构投资收入.本文采用第一类数据.
2. 金砖国家金融怎么写作贸易开放度的计算.一国的贸易开放度, 是指该国贸易总额占该国国内生产总值的百分比, 它反映一国参与国际贸易的程度.同理, 一国金融怎么写作贸易开放度是指该国金融怎么写作贸易总额占其国内生产总值的百分比, 该值能反映一国参与国际金融怎么写作贸易的程度.
金融怎么写作贸易开放度的计算公式为：
HS等于（TSX+TSI）/GDP×100%（1）
式中,HS表示一国金融怎么写作贸易开放度,
TSX表示该国金融怎么写作贸易的出口额；
TSI表示该国金融怎么写作贸易的进口额；
利用上述计算公式, 可以计算出2000年～2011年金砖五国金融怎么写作贸易的开放度.从UNCTAD数据库及各国统计年鉴中计算出各国金融怎么写作贸易开放度,结果见表1、图1、表2和图2所示.
3. 金砖五国金融怎么写作贸易开放度的结果分析.通过上述相关数据资料和定量分析结果,可以很好地对比金砖五国金融怎么写作贸易的相关情况.
（1）金融怎么写作贸易进出口方面.首先从金融怎么写作贸易总额的角度可以看出,中国从2000年～2011年（除2001年外）,金融怎么写作贸易总额一直高于其他国家,2011年的金融怎么写作贸易总额达到了246.08亿美元,而巴西、俄罗斯和南非则分别只有66.63亿美元、45.8亿美元和19.96亿美元.印度的金融怎么写作贸易总额虽然没有中国大,但其与中国的差距不是很大,2010年和2011年的差距分别是6.24亿美元和13.31亿美元.
其次,从金融怎么写作贸易的进口额来看,2000年～2011年,金砖五国中进口额最大的是中国,其次是印度.2003年～2006年,中国金融怎么写作贸易的进口额比其他金砖国家的总和还要多.金砖国家金融怎么写作贸易进口额中,总量最小的是南非,其2011年的进口额只有7.76亿美元,远远低于其他国家,与中国和印度相比,更是有较大差距. 再次,从金融怎么写作贸易出口额来看,金砖五国中,2000年～2011年金融怎么写作贸易出口额最大的是印度.中国与印度相比差距较大,2011年,印度金融怎么写作贸易的出口额是中国的2倍多.2000年～2008年,除个别年份外,巴西的金融怎么写作贸易总额也高于中国,2009年～2011年,中国的金融怎么写作贸易总额才超过了巴西.另外,南非与其他金砖国家相反的是,除个别年份外,南非金融怎么写作贸易出口额一直大于其进口额.
（2）金融怎么写作贸易开放度方面.从总体上来看,印度金融怎么写作贸易开放度遥遥领先于其他四国（如表2和图2）,印度在经历了金融自由化的改革后,金融怎么写作贸易大大开放.从20世纪末开始,印度就开始大力发展怎么写作业.印度具有得天独厚的发展怎么写作业的优势,如该国优质廉价吃苦耐劳的劳动力资源,创新的信息技术及语言优势,使其成功实现了软件等信息技术怎么写作业的飞速发展.而印度信息技术怎么写作业的飞速发展,又为该国的资本金融市场和旅游业注入了无穷的动力.因此,近年来印度的保险和金融怎么写作出口连年大幅度提升,其总额甚至攀登至全球前列.
2006年南非金融怎么写作贸易总额为16.22亿美元,2011年增加到19.96亿美元,金融怎么写作贸易开放度处于金砖国家第二位.作为新加入的经济体,尽管绝对经济规模和金融怎么写作贸易总额都不大,但南非在金融业开放程度上却具有显著优势.因为南非拥有监管到位的发达银行体系,使其能够凭借各种精良的风险管理体制和公司治理机构开展银行业务,实行良好管理.
巴西的金融怎么写作贸易开放度要高于中国、俄罗斯和南非.21世纪以来,怎么写作业为巴西贡献了超过一半的国内生产总值,也满足了国内超过1/2的就业需求.鉴于国民经济发展对怎么写作业的强大依赖性,该国政府部门通过实施多种手段来保证怎么写作贸易的国际竞争力,而金融怎么写作贸易作为怎么写作贸易的重要组成部分,也随之飞速发展.
中国虽然已基本形成了与建设社会主义市场经济相适应的以银行、证券、保险为支柱,以其他非银行金融业为补充的金融怎么写作体系,但我国的金融怎么写作贸易开放度却远远落后于印度和南非,勉强高于巴西和俄罗斯.
但相对于其他金砖国家,较小的金融怎么写作贸易额使俄罗斯成为金砖国家中金融怎么写作贸易开放度持续最低的国家.
三、 金砖国家经济增长率与金融怎么写作贸易开放度的关系分析
国内外不少学者已经得出金融怎么写作开放促进经济增长的结论,一般认为,金融怎么写作业比较开放的国家,其经济增长速度也会大大快于经济封闭的国家.本部分就试图通过计量分析的方法,揭示金砖国家能否通过单纯追求经济增长速度与经济规模提升金融怎么写作贸易开放度.
1. 金砖国家年度GDP增长率.为了进行计量分析,首先通过世界银行的数据库查找2000年以来金砖国家年度GDP,并进一步计算出其增长率,见表3.
一般认为,一国快速的经济增长会带动其金融怎么写作贸易的出口,而金融怎么写作贸易开放比率的提高又会促进金融怎么写作贸易的进口,而金融怎么写作贸易进口的增加又会引起金融怎么写作贸易出口的上升；因此,金融怎么写作贸易开放度与经济增长存在密切关系,共同推动金融贸易总额的上涨,并进一步提升一国整体国际竞争力水平.
2. 计量分析.从原始数据可以看出,只有印度和中国的数据能够建立较好的回归模型（如模型1）,来分析经济增长率和GDP规模对金融怎么写作贸易开放度的影响.
XHS等于C（1）*GDPG+C（2）*Y+C（3）（模型1）
其中,XHS表示金融怎么写作贸易开放度,GDPG表示一国GDP年度增长率,Y表示GDP总额（单位：亿万美元）.结合金砖国家GDP总额,表2中金砖国家金融怎么写作贸易开放度以及表3金砖国家年度GDP增长率,作XHS对CDPG和Y的线性回归,得出回归结果,见表4和表5.
印度：XHS等于-0.034282*GDPG+0.62644*Y+0.424076
中国：XHS等于0.020737*GDPG+0.00843*Y+0.075051
从表3和表4可以看出,GDP每增加一个单位,印度金融怎么写作贸易开放度增加0.626 44个百分点,中国只增加0.008 43个百分点；而年度GDP增长率每增加一个单位,印度金融怎么写作贸易开放度下降0.034 282个百分点（这与一贯认识相悖）,中国提升0.020 737个百分点.总的来说,21世纪以来,印度和中国经济规模的扩大（下转第96页）带动了金融怎么写作贸易开放度的提升,两者呈正向关系.
同时,这个计量模型也在某程度上说明了只有当金融怎么写作贸易开放度达到一定水平,才存在经济增长率或经济规模增加促进金融怎么写作贸易开放的局面.亦即金融部门开放的国家,其经济增长速度不一定会大大快于经济封闭的国家.
四、 对中国进一步开放金融怎么写作贸易市场的建议
通过以上对金砖国家金融怎么写作贸易开放度对比分析,可以发现中国金融怎么写作贸易的总体规模虽是金砖五国中最大, 但金融怎么写作贸易的开放水平却不高,但是其金融怎么写作贸易市场的开放水平却不如印度和南非.考虑到中国的长远发展,有必要采取一系列措施巩固国内金融体系和体制,借鉴国外经验,循序渐进地推动金融怎么写作贸易的发展.
1. 借鉴国外特别是经济发展势头相近的国家的经验.对国外开放金融市场成功的经验和失败的教训进行研究,总结经验教训,可以使我们少走弯路.例如中国可以借鉴南非的成功经验,建立健全的法律体系,发达先进的国际银行系统,以及符合国际标准的金融结算制度等.务求通过开放的金融怎么写作贸易市场提升国际地位,带动经济发展.另外,从以上分析可看出同处亚洲的人口大国印度,近年来在金融怎么写作贸易方面快速发展,研究学习印度的优势也能给予我国开放金融怎么写作贸易的重要启示.
2. 加强立法工作,强化央行监管.由于缺乏全面健全的外资法,我国目前尚未能全面规范外资金融机构的在华业务.目前仅有的法规性文件和条例不足以提供金融体系良好运作所必须的法律环境,加强立法工作迫在眉睫.为了稳固金融市场开放步伐,更深层次地吸引外资金融机构,央行必须提供有效监管,利用法律法规手段健全金融系统运作机制,充分彰显WTO透明度法律原则. 3. 改革金融机构体制并加强对内的“开放”.长期以来,我国金融怎么写作贸易进口远大于出口,导致这种现象的主要原因是金融体制落后和金融机构效率低下.目前我国国内金融怎么写作部门缺乏应有的对内“开放”,国内投融资渠道闭塞,民间资本难以聚拢,同时,金融行业各部门呈现出不平衡的开放程度,以上这些都是亟待解决的问题.此外,分业管理体制阻碍了统一管理决策的积极性,这导致了行业总体发展的目标在实践中不断被忽视.针对这些问题,中国迫切需要改革金融机构体制并加强对内的“开放”.同时,各金融部门应注意协调发展,因为巩固内部金融体系是开放金融怎么写作贸易市场的前提.
4. 循序渐进,切勿操之过急.金融怎么写作贸易市场的开放是一把双刃剑.一方面,它能推动改革,丰富金融怎么写作产品品种以及共享各国先进技术；另一方面,由于它诱导外来资本的强大能力,一国的金融稳定性必然承受更大考验.特别是对于像中国这种抵御外部风险能力还较弱的国家,金融开放的隐患无疑值得倍加关注.因此,对中国来说,改革金融体系,打开金融怎么写作贸易市场的进程应该循序渐进,切忌操之过急.
2. Kireyev A,Liberalization of Trade in Fin- ancial Services and Financial Sector Stability （Empirical Approach）, International Moary Fund,2002.
3. 陈已昕.WTO与中国金融开放——中国金融怎么写作部门开放序列论纲.上海：学林出版社,2001.
4. 张金清,刘庆富.中国银行业全面对外开放程度的基本判断与分析.社会科学,2007,（3）.
5. 秦嗣毅,杨浩.金砖四国金融怎么写作贸易国际竞争力研究.东北亚论坛,2011,（1）.
6. 刘俏,黄建忠.“金砖五国”怎么写作贸易国际竞争力的比较分析.上海工程和商业管理国际学术会议,2012.
7. 杨圣明.怎么写作贸易——中国与世界.北京：与建设出版社,1999.
8. 郭根龙,冯宗宪.国际金融怎么写作贸易及其相关概念界定.国际金融研究,2000,（1）.
基金项目：教育部人文社会科学研究青年基金项目（项目号：13YJC790201）.
作者简介：张倩男,广东财经大学经济贸易学院讲师,武汉理工大学经济学博士；许晓平,香港浸会大学商学院商业管理硕士生.
收稿日期：2013-07-17.