本站原创摘 要：本文通过分析中国金融创新与经济增长的关系,得出中国利用金融创新推动经济增长,应当正确认识金融创新的理念,加强金融研究与发展投入,提高金融机构自主创新能力,完善金融市场,提高金融怎么写作效率,推进金融体制改革.持续走金融创新道路,促进中国经济增长.
关 键 词 ：金融 创新 经济增长
世界许多国家都经历了深刻的金融创新过程,改变了这些国家金融业传统的经营局面,为金融业开辟了广阔的发展道路.在金融危机周期性爆发的背景下,使金融创新与经济增长的关系日趋复杂,世界范围内都在探讨金融创新在金融危机里扮演怎样的角色,它孕育着新的风险,但也蕴含着推动经济增长的助剂.创新已经成为当今中国金融业改革发展的客观要求,中国应当持续走金融创新的道路,从而促进经济的增长.
1.金融创新、经济增长、金融危机三者之间的关系
1.1金融创新与经济增长关系的研究现状
金融创新可以追溯到二十世纪60年代的美国及欧洲发达国家,70年代逐渐活跃,80年代后发展中国家也开始进行金融创新,并形成世界性的金融创新浪潮.金融创新与金融发展紧密相联,金融发展又是经济增长的核心要素,那么,是否可以认定金融创新理所应当可以推动经济的增长呢?过去20余年间金融创新层出不穷,使金融创新与经济增长的关系日趋复杂.在金融危机周期性爆发的背景下,金融危机对经济增长产生的致命威胁让全世界都在探讨金融危机产生的原因,金融创新就是其中之一.金融衍生品创新的泛滥,金融监管制度创新的放松,在一定程度上导致了金融危机的爆发.
研究金融创新与经济增长关系意义重大,但是目前国内外研究成果较少,同时,金融创新与经济增长的定性分析是国内外的一些研究的侧重点,实证分析很少.但与此相关的研究成果众多,这些研究成果主要侧重于两个方面,一是探讨金融创新与金融发展之间的关系,二是探讨金融发展与经济增长之间的关系.目前国内外实证研究成果较少,尤其是针对我国有影响力的研究仍较少见.
1.2金融创新的界定
金融创新定义纷繁多样,大多源于熊彼得“经济创新”的概念,如美国金融学家莫顿·米勒认为金融创新就是在金融领域内建立“新的生产函数”,“是各种金融要素的新的组合,是为了追求利润机会而形成的市场改革.”我国学者对此的定义为：金融创新是指金融内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物,并认为金融创新大致可归为三类：金融制度创新、金融产品创新、金融市场创新.
2.中国金融创新概况
我国的金融创新是从我国实行改革开放后逐步开始的经历30多年的发展和变革,我国金融创新在金融工具方面、金融业务方面、金融市场方面、金融技术方面、组织制度方面、管理制度方面等都取得了很多成就,推动了我国经济的高速发展.但是,而我国金融创新发展时间短、不成熟,金融创新对经济增长的影响浅层化、不彻底.
2.1中国金融创新的成就
金融创新在中国得到了快速发展,一是由于经济发展对于金融业的需求增多；二是由于金融机构自身为了追求利润最大化不断的增加的金融供给；三是由于国家的法律制度和监管当局给予了金融创新一定的空间.
金融工具种类正在逐渐增多,金融中间业务多样化,各种写作技巧业务逐渐扩大.金融市场种类和层次初具规模,金融技术如金融信息、金融电子化水平不断提高.已经建立了统一的银行体制,银行放松了对金融机构的业务管制,对保险、证券等非银行金融机构的法律监管逐渐完善.
2.2中国金融创新存在的问题
a.自主创新产品较少,吸纳性创新多.20世纪70年代以来,我国创新的金融产品达70多种,但80%左右是从外国引进的,真正具有我国自主创新的产品较少.
b.规避风险创新少,主要表现为盈利.目前我国的金融创新中,追求盈利的创新居多,防范风险的创新少.除了外汇业务有期权、互换、远期利率协议和部分商品期货之外,一些具有重要风险管理特征的金融工具基本没有.
c.金融创新滞后于经济发展.更多的是当市场出现某些金融需求时,金融机构才开始进行市场创新,来满足市场需求,这样会导致创新不成熟,缺乏整体层次感.
3.金融危机下金融创新与经济增长关系的新认识
3.1金融创新与金融危机
统计800年来历史数据,让我们强烈地感受到金融危机与金融创新休戚相关、荣衰与共.纵观世界金融发展史,那就是一部金融创新与金融危机往复更替的历史.
然而,每一次金融危机都推动了受金融危机影响的国家进行资本化和金融化的改良,促使金融法律与监管体系的完善,以更大力度的创新来防范金融危机的再次来袭.从这个意义上说,正是一次次的金融危机使得受损国家的金融经济发展成为可能.但是,不是每一次金融危机都促进了经济和金融发展.考察150年来,自1636年荷兰的“郁金香狂潮”(史上第一次被记载的投机性泡沫事件)以来,世界金融危机每10年就要发作一次较大规模的金融危机案例,受害国家无不痛彻心扉.
3.2经济增长与金融危机
世界性金融危机的多次爆发对经济增长产生了很多负面影响,这引起了全球对金融创新与经济增长关系的进一步探索和研究.世界性金融危机爆发以来,金融创新的金融衍生产品市场的泛滥发展所带来的风险扩散负效应突出显现,“过度市场化”及其对经济增长的负作用引起广泛关注.
3.3金融危机下金融创新与经济增长关系的理解和启示
前几次的金融危机给我们的教训到底是什么 从金融危机爆发的原因可以看出,金融创新并不是金融危机爆发的根本原因.危机发生的根本原因可能是经济发展过热而出现泡沫,或者是金融制度及制度监管出现纰漏,又或者是货币投机者对货币的攻击导致金融危机出现,根本原因包括以美元为核心的单位国际货币体系和金融监管不足等.那么金融创新在金融危机中到底扮演着一个什么样的角色
金融创新只是危机传播的一个媒介和一种手段.如果不进行金融创新,那么发生金融危机的概率就会大大减小.但是若不进推动的行金融创新,它所能够推动的经济发展正效应就无法体现出来.不可否认的是,金融创新本身也孕育着新的风险,因为所有金融危机的背后,都有金融创新的影子.