上市公司内部控制缺陷影响因素的实证

【摘 要 】文章以2010年深圳股市披露内部控制自我评价报告的463家上市公司为研究样本,使用Logistic回归分析上市公司内部控制缺陷的影响因素.经研究发现,公司内部控制建设与内部控制缺陷显著负相关,上市年限与内部控制缺陷显著正相关,公司独立董事比例与内部控制缺陷显著负相关,存货比率和销售增长率与内部控制缺陷相关性不显著.

【关 键 词 】内控缺陷；影响因素；实证分析

一、引言

近年来,国内外财务舞弊案件频频发生,从美国的安然、世通的一系列恶性财务信息查重案到我国的红光实业、猴王、郑百文、银广厦事件,无一不是上市公司内部控制的薄弱,以及内部控制信息披露的缺乏的体现.因此,内部控制越来越受到重视,国内外的监管部门先后制定相关法律规范,以达到建立健全企业内部控制的目的.

2002年,美国通过的公司改革法案Sarbanes-Oxley Act明确规定,美国上市公司必须在年报中提供内部控制报告和内部控制评价报告,同时要求上市公司的管理层、注册会计师都需要对企业的内部控制系统作出评价,注册会计师还需要出具正式意见,记录对公司管理层的评估过程和对内控系统结论进行的相应检查.此后,美国又发布了《企业风险管理框架》.

我国财政部、保监会、证监会、银监会、审计署于2008年5月联合颁布了《企业内部控制基本规范》,该规范要求企业对内部控制的有效性进行自我评价,并出具内部控制自我评价报告,我国的内部控制信息由此从自愿性披露阶段进入强制性披露阶段.2010年4月,五部委发布了《企业内部控制配套指引》,2011年1月,上交所发布了《内部控制评价报告格式指引及审核底稿》,两份文件都为进一步加强内部控制提供了指导.

那么,上市公司的内部控制缺陷一般受哪些因素影响呢?本文在前人研究结论的基础之上,在上市公司内部控制评价报告日渐成熟的背景下,以2010年度上市公司的内部控制评价信息为样本,分析了上市公司内部控制缺陷的影响因素并进行了实证研究,并在改善公司的内部控制方面提出了一些建议.

二、国内外相关文献综述

国内外学者们一般从内部控制建设、会计计量风险以及内部治理结构等方面讨论内部控制缺陷的影响因素.

Krishnan[1]认为审计委员会在企业内部控制中起着至关重要的作用,他检验了在更换审计师时,公司披露的内部控制问题与审计委员会的独立性、审计委员会是否有财务专家之间的相关性,进而得出结论：管理当局是否卷入舞弊、管理层的财务背景、审计师任期和财务压力这四种因素都和公司存在的内部控制问题相关,而内部审计的作用、外部审计师和董事会与内部控制质量的关系不明显.Abbott[2]et al.（P803－835）和Doyle[3]et al.在Krishnan的研究基础上进一步得出,公司治理机制与内部控制存在缺陷的可能性负相关.公司治理不健全就很可能存在两类写作技巧问题,管理层或是大股东就有动机操纵会计信息,用以掩盖其写作技巧问题.因此,可以预期公司治理机制对内部控制有很重要的影响.De chow和Ge[4]认为,公司的存货量越大,越可能出现存货损失和存货成本的计算错误,也就是说在会计计量方面的风险越大,进而增加内部控制缺陷出现的可能性.Kinney[5]证明,销售的快速增长可能会打破现有内部控制的平衡,而新的内部控制体系的建立又需要时间的积累和检验,因此,当销售快速增长时,公司会计风险的增加会进而导致内部控制缺陷的增加.

国内目前关于内部控制缺陷影响因素的实证研究还不成熟,现有的文献数量也相对较少,且前人的研究主要集中在内部控制缺陷披露的影响因素还有市场反应上.

田高良、齐保垒和李留闯[6]经过研究发现,存在内部控制缺陷的公司一般经营更加复杂,存在的会计风险更高,内部控制建设相对更不完善；经历审计师变更和财务报告重述的公司更可能披露内部控制缺陷.公司往往以牺牲内部控制为前提,来追求利润与规模的增长.河南大学的鲁清仿[7]利用2007年证监会要求所有上市公司披露公司治理整改计划这一契机,对内部控制重大缺陷的影响因素及各因素的影响力进行实证研究,最终得出：企业的销售增长率、净资产报酬率和企业的性质这三种因素对内部控制的影响,比企业的性质、公司的规模、投入到内部控制的费用对内部控制的影响更重要.所以国内的公司在做大做强时,应更注重投资内部控制和优化股权结构,才能更有效的规范企业内部控制,减少内部控制重大缺陷的发生.

三、影响因素分析及研究检测设

会计计量风险是影响企业内部控制缺陷的一个重要因素,公司的会计风险越高,其内部控制出现缺陷的可能性就越大.公司在发生兼并或重组的整合过程中,经营、组织以及文化等各方面的冲突将会给公司的内部控制带来很大的挑战.另外,公司在高速增长的过程中,会计计量方面带来的挑战也可能增加公司内部控制的风险.举例说明：公司过大的存货量会增加保管和计量这些存货的困难,那么出现存货成本计算错误和存货损失的可能性也会增加,即会计计量方面的风险与内部控制缺陷正相关；因为销售的快速增长,打破了公司现有的内部控制的平衡,而新的内部控制体系的建立又需要一定的时间,所以当公司的销售收入快速增长时,公司的会计风险就会增加,出现内部控制缺陷的可能性也会增加.

上市公司的内部控制建设表现在公司上市时间、公司的经营规模、对内部控制建设投资多少和管理层对内部控制的重视程度等多个方面.建立和运行完善的信息和控制系统,需要大量固定成本和大量资金的投入.大公司和小公司因为所拥有的资源不同,对信息和控制系统的投资也是不同的.小公司拥有的资源有限,其对像ERP系统这样的高级信息系统的投资相对大公司而言较少,而这些信息系统恰恰对加强内部控制有直接的影响,再加上小公司人员较少,往往一人身兼数职,公司没有足够的人力资源去维持信息和控制系统的运行,所以相对大公司而言,小公司的内部控制更可能出现问题.从另一角度来看,公司成立的时间越长,各项制度就会越健全,生产经营就会越正规,其内部控制建设也越完善,出现内部控制缺陷的可能性也就越小.