利率衍生品的定价

更新时间:2024-03-16 作者:用户投稿原创标记本站原创 点赞:9840 浏览:42989

摘 要 :利率衍生品发展迅速,是当今国际金融市场上交易最为活跃、流动性最强的金融工具之一.但相比于权益类及外汇类衍生品而言,利率衍生品的结构要复杂很多,估值也要困难得多.因此,对许多利率衍生品的估值而言,有必要开发出描述整个收益率曲线概率行为的模型.本文从实践的角度,实现了uBOR在定价利率上限中的应用.在uBOR市场模型参数的校准基础上,本研究首先得到了远期利率的瞬时波动率,然后利用蒙特卡洛模拟法与构建二叉树的方法对利率上限进行定价,并且将定价结果与B1ack模型的定价结果进行了比较分析.


关 键 词 :利率衍生品;UBOR市场模型;瞬时波动率

文章编号:1003-4625(2010)02-0003-07 中图分类号:F832.2 文献标识码:A

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