本站原创摘 要 ：随着我国经济的快速发展,证券市场的操纵行为日益严重,这不仅扭曲了股票市场的行情,侵害了中小投资者的利益,更是扰乱了国家的正常经济秩序,降低了社会资源配置效率,甚至有可能引发经济危机.从而给一个国家的经济和社会的稳定产生了严重的负面影响.鉴于此,本文对证券操纵行为以及其法律制度的缺陷做出了详细的论证,并进一步提出了完善措施.
关 键 词 ：证券操纵行为 法律制度 证券法 法律责任
引言
在近十几年的证券市场中,中国的证券市场取得了一些显著的成就,但在证券市场蒸蒸日上的同时,也出现了严重的证券操纵行为,究其原因,主要是我国法律制度上的存在一定的缺陷,从而给一些不法分子可乘之机,同时证券市场监管体制难以适应股价操纵监管的客观需要,因此,证券操纵行为时有发生,严重阻碍了我国证券市场的健康顺利发展.为此本文提出了一些具体的完善措施,以期国家的证券市场能蓬勃发展.
一、证券操纵行为
证券操纵行为又称为操纵证券市场行为,具体是指行为人为了给自己谋取不正当利益或者转嫁风险,从而以各种不正当甚至违反法律法规的手段,影响证券交易量或证券市场,制造证券市场检测象,诱导投资者在不了解证券市场真相的情况下作出证券投资的决定,从而使自己获取高额利益.这种行为严重背离市场自由竞价和供求关系原则,给国家经济带来了严重损失.
根据我国《证券法》的相关规定,证券操纵行为的构成需同时符合下面两个条件：（1）行为人必须有操纵证券的行为.（2）行为人的此种行为违反了国家的法律法规.只有同时符合这两个条件才能认定行为人存在证券操纵行为.但根据修改后的《证券法》,证券操纵行为不需要求行为人主观上必须有转嫁风险或获取自身利益的目的.
证券操纵行为的表现形式繁多复杂,常见的有以下几种：
（1）行为人与他人串通,用事先约定的、时间和方式进行证券交易,进而严重影响证券交易质量或者证券交易；（2）行为人单独或者通过合谋,凭借持股优势、资金优势,并利用信息优势操纵证券交易量或者证券交易；（3）行为人通过控制自身的实际账户,来进行证券交易,从而给证券市场造成检测象,最终影响证券交易和证券交易量.
另外,根据《证券法》的相关规定,其他一切扰乱证券市场的行为,也都属于证券操纵行为.
二、证券操纵行为法律制度的缺陷
处理证券操纵行为的主要法律有,《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》等.按照法律规定,证券操纵行为给投资者造成损失的,行为人应当按照国家法律法规对受损者承担相应的赔偿责任.在对证券操纵行为进行处罚中,法律主要规定了三种责任承担方式：民事责任、刑事责任以及行政责任.在这三种承担责任方式中,国家法律详尽规定了各种证券操纵行为的处罚方式,使我国的证券市场日益趋向法制化.但和世界上的发达国家相比,我国对证券操纵行为的法律法规仍存在一定的差距,其中更是有一些需要完善的缺陷.这些缺陷具体体现在：
1.关于证券操纵行为的立法不健全
我国关于证券操纵行为的立法中对证券操纵行为的论述多停留在法律的诠释层面,缺乏对该行为的实质和法律界定问题进行深入的研究.举例来说,关于证券操纵行为的界定,直到现在各个法律规定中也没有形成统一的意见,像《证券法》与《禁止证券欺诈行为暂行办法》这两部法律对于操纵行为中行为人的主观条件是否需要就存在立法差异.这样的例子,在我国关于证券操纵行为的立法中很多,这就造成了法律实施效果的不理想,甚至大打折扣.
2.民事赔偿责任规定不完善
尽管在我国证券法律法规中对证券操纵行为进行了详尽的描述,且规定了相应的处罚措施,然而,却没有确立明确而完善的民事赔偿责任制度.在我国证券法律体系中,在《禁止证券欺诈暂行办法》没有规定因市场操纵行为造成他人损失时,行为人应承担何种民事赔偿责任问题,只是对证券操纵行为主体规定了相应处罚措施,而在这些措施中没有提到民事赔偿问题.
3.缺少严厉的法定证券市场监管制度
为了有效的防止和控制证券操纵行为的发生,国家必须制定相应的证券市场监管制度.但中国的监管制度很不健全,证监会的权力十分有限,在行驶监管时障碍繁多,大多数情况下,需要门的配合,这样造成了监管的滞后性,不能防患于未然.由于缺乏完善的监管制度和强有力的实施部门,证券协会和交易市场的自律功能不能得到很好的发挥.
三、证券操纵行为法律制度的完善建议
1.完善证券市场立法
作为证券市场法律法规的基础环节,健全完善的证券市场法律法规证券市场一切行为的法律依据.具体来说,完善证券市场法律法规包括两个方面：（1）协调各种相关法律,使其在进行规制时不发生冲同与矛盾.（2）进一步制定证券市场操纵行为的实施细则,使关于证券市场的法律更加具体化、准确化,更加有利于实际操作.
2.完善民事责任制度
要想真正的遏制证券操纵行为的发生,首先要做的就是要使受害投资者能够得到及时的救济与赔偿,为此我们必须要完善证券操纵行为中的民事责任.具体包括：（1）确定赔偿额的方法和确定受害投资者的赔偿范围.（2）明确规定操纵行为人的实际赔偿数目以及投资受害者的获赔程度.
3.完善证券监管制度
完善证券监管制度是保证证券市场正常顺利运行的重要条件.为此,应当提高证监会的独立执法权力,同时也要加强证券监管的多方协作体制.在此基础上,充分发挥自律监管机制的优势,运用科学的方法来实施监管制度.
四、结语
本文通过对证券操纵行为以及其相关法律法规的缺陷的详细论述,提出来有效可行的完善措施,但证券操纵行为的防止还是一个漫长的过程,需要我们共同努力,确保一个安全、健康的证券市场.唯有此,我国的经济才能快速平稳的发展.