本站原创摘 要 ：2008年的金融危机显示出资本主义危机的新特点：虚拟经济的过度膨胀阻碍了实体经济的发展.这次金融泡沫的破灭再次证明了马克思劳动价值论存在的合理性,即虚拟经济并不创造价值.
Abstract: The 2008 financial crisis showed the new features of capitali crisis : Virtual economy’s excessive dilation hindered the development of entity economy. It also proved the rationality of Marx’s labor value theory.
关 键 词 ：虚拟经济 实体经济
Key Words: Virtual economy Entity economy
作者简介：赵朋（1986―）,男,山东济南,民族大学硕士研究生,研究方向：对外经济关系.
2008年爆发于美国进而蔓延到全球的金融危机对全球经济造成深远影响,这场被称作“金融海啸”的危机由美国华尔街市场上爆发的次贷危机开始,逐渐转变为金融危机最后演化成经济危机.从空间跨度上看,危机从美国输向全球；从经济层面跨度上看,危机从虚拟经济输向实体经济.按照《资本论》中的观点,这不是一次简单的、局部的、短暂的金融危机,这是资本主义生产方式的危机.与以往的危机相比,它最大的特点是从虚拟经济的层面蔓延到实体经济的层面,虚拟经济影响了实体经济的发展,反过来又阻碍了虚拟经济自身的发展.
《资本论》中对虚拟经济有过论述.马克思对虚拟资本的划分是相对于生产资本和商业资本而言,他认为,在实体经济活动中,生产资本和商品资本必须通过与实物形态之间的相互转换才能产生利润；而在虚拟经济活动中,资本可以不经过生产―流通―交换―再生产这样的循环就产生增殖.按照劳动价值论的观点,商品的价值是由凝结在其中的无差别的人类劳动决定的,而类似银行汇票等证券类的资本因为没有人类劳动凝结在其中,因而本身并没有价值,但最终却能够产生某种形式的剩余价值,因而被称为“虚拟的”.
现在虚拟经济得到迅猛的发展,虚拟资本的种类也从当年的汇票、股票等简单形式发展到RMBS、CDO等复杂形式.尤其在美国,虚拟资本种类不断翻新.美国通过证券化创造金融衍生品,把流动性差的某个或某一组其他形式的资产转化为证券.例如某银行发行了许多住房抵押贷款,该银行把这些住房抵押贷款捆绑在一起组成一个住房抵押贷款池,以此为基础发行住房抵押贷款支持债券（RMBS）.一只债券就被无中生有的创造出来.在RMBS的基础继续进行新一轮的证券化,发行以RMBS为基础的债券担保债权权证（CDO）等在理论上债券化的过程可以无休止地进行下去.
但是这些金融衍生品是否真正存在价值呢?从劳动价值论出发,这些金融衍生品的创造归属于虚拟资本的范畴,没有凝结人类的劳动,因此不存在任何价值.但西方经济学以效用价值论为基础,认为只要商品对人有效用就有价值.既然虚拟化的股票和债券可以给人带来收益,那么这些虚拟商品本身也是具有价值的,而它们的则是由市场交易中的交换来决定.而的规定在理论上主要依据货币主义者弗里德曼提出的预期资本收入化理论.所谓预期资本收入化,是用来表示经济流量和存量之间关系的一种观点,简单说,就是资本存量的等于预期收入除以利息率.由资本公式可见,资本的是由预期收入和利息率两个因素决定,资本的高低与预期收入成正比,与利息率成反比变化.预期收入资本化公式为美国吸引外国资本流入创造庞大的虚拟经济提供了理论依据.美国可以通过利率杠杆将其所得收入进行资本化,而资本化后形成的资产价值将是原预期收入的数倍.美国通过在金融市场上不断创造种类繁多的金融衍生产品,打包处理后卖给其他国家的投资者,将全世界的资金流都吸收到自己国内,从而通过预期收入资本化在自己微小的实体经济旁边形成一个庞大无比的虚拟经济.美国这种策略的实现依靠的是美元在世界经济中特殊的地位.布雷顿森林体系解体后,美国通过牙写加协议逐步确立了美元充当世界货币的角色,虽然美国的GDP只占全球份额不到25%,但美元却占到全球外汇储备的64%、外贸结算的48%和外汇交易的83%.美国完全可以通过印纸币的方式来偿还自己欠下的巨大国际债务,从而将自己国内的经济危机转嫁给世界.
当虚拟经济的发展规模与实体经济规模比例协调时,会促进实体经济的发展.但是资本主义制度的本质决定了,作为资本的人格化,贪婪是资本家的本性.马克思就曾在《资本论》中对资本家对于增殖的贪婪追求做出过精辟的描述：“一旦有适当的利润,资本就大胆起来.如果有10%的利润,它就保证到处被使用；有20%的利润,它就活跃起来；有50%的利润,它就铤而走险；为了100%的利润,它就敢践踏一切人间法律；有了300%的利润,它就敢犯任何罪行,甚至冒绞首的危险.”虚拟经济创造的财富具有自行放大的特性,长期发展下去会导致经济的虚拟化.当经济虚拟化程度过高,就会脱离实体经济的控制,迅速膨胀化泡沫化.而原先作为资本存量增殖根源的预期收入本是存在于人们头脑中的来自未来的收入,一旦经济形式发生了波动,人们对于未来前景的信心有所动摇,必然会导致预期收入的减少,从而使虚拟经济产品急速下降,而虚拟产品的下降又会使人们的信心更加萎缩等如此恶性循环下去,之前依靠金融衍生产品和预期收入资本化公式吹涨起来的虚拟经济泡沫破灭,其价值大幅缩水,从而引发危机.
虚拟资本的特征、运行机制以及形成的方式决定了虚拟经济本身并不创造价值,真正的价值只能通过实体经济中人们的劳动创造出来.这场经济危机的爆发让我们对实体经济和虚拟经济的关系有了更为深刻的认知,也让我们看到了马克思《资本论》蓬勃的生命力.